Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Wat te doen met Rabobank Ledencertificaten

1. monti 11 januari 2017 08:57

   auteur info

   • monti

     Lid sinds: 08 jun 2010

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 29

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 264

   Fijn bericht van de Rabo. 700mln door het putje en uitgifte 1mld nieuwe certificaten. Maar voor de rest gaat alles goed. Maakt u zich geen zorgen.
2. [verwijderd] 11 januari 2017 09:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   monti schreef op 11 januari 2017 08:57:

   Fijn bericht van de Rabo. 700mln door het putje en uitgifte 1mld nieuwe certificaten. Maar voor de rest gaat alles goed. Maakt u zich geen zorgen.
   

   Heb je een link?
3. monti 11 januari 2017 09:09

   auteur info

   • monti

     Lid sinds: 08 jun 2010

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 29

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 264

   www.rabobank.com/nl/press/search/2017...
4. monti 11 januari 2017 09:17

   auteur info

   • monti

     Lid sinds: 08 jun 2010

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 29

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 264

   Rabobank wil haar kapitaalbuffers verhogen. Om de kapitaalpositie te verbeteren en te optimaliseren zal de bank nieuwe Rabobank Certificaten plaatsen bij particuliere en institutionele beleggers. Rabobank zal hiermee versneld aan haar kapitaaldoelstelling voldoen en anticipeert op de verwachte verhoging van de kapitaaleisen. Particuliere beleggers kunnen tot 16 januari 2017 17:30u inschrijven op de uitgifte. Rabobank start deze week met een roadshow onder institutionele beleggers. De nieuwe Rabobank Certificaten kunnen met een korting op de huidige handelsprijs worden aangeboden. De verwachte opbrengst van de uitgifte is minimaal EUR 1 miljard.
   
   Een sterke kapitaalpositie is een van de voornaamste pijlers onder de strategie van Rabobank. Rabobank streeft in 2020 naar een Common Equity Tier 1-ratio (“CET1”) van minimaal 14% en naar een totale kapitaalratio van minimaal 25%. Door de uitgifte van nieuwe Rabobank Certificaten en de aanhoudend sterke focus op CET1, totaal kapitaal en verliesabsorberend kapitaal heeft Rabobank haar doelstelling van 3,5% Aanvullend Tier 1 kapitaal verlaagd tot een aandeel van ongeveer 2% van haar risicogewogen activa. Hiermee optimaliseert Rabobank de samenstelling van haar kapitaal.
   
   Omdat de uitgifte van de nieuwe Rabobank Certificaten dicht op de publicatie van de jaarcijfers 2016 plaatsvindt, maakt Rabobank vandaag bekend dat de kapitaalratio’s van de Groep op 31 december 2016 naar verwachting hoger zijn dan aan het einde van het eerste halfjaar van 2016. Op 30 juni 2016 was de (transitional) CET1 ratio 13,4% en de totale kapitaalratio 23,5%. Rabobanks sterke kapitaalratio’s voldoen ruim aan de kapitaaleisen die op dit moment gelden en de uitgifte van nieuwe Rabobank Certificaten zal tot een nog verdere verhoging van de kapitaalratio’s leiden.
   
   Rabobank wil beleggers ook informeren dat het resultaat in de tweede helft van 2016 negatief wordt beïnvloed doordat Rabobank circa EUR 700 miljoen zal afboeken op haar belang in Achmea vanwege ontwikkelingen in de verzekeringssector. Deze afboeking wordt meer dan gecompenseerd door sterke operationele prestaties, lagere kosten voor kredietverliezen en positieve effecten van kostenbesparingsprogramma’s. Deze afboeking heeft een beperkte impact op de kapitaalratio’s.
   
   Bas Brouwers, Chief Financial Officer: “Rabobank is van oudsher een van de meest solide banken ter wereld. De voorgenomen uitgifte van nieuwe Rabobank Certificaten past in een prudent beheer van onze CET1 kapitaalpositie en speelt in op de verwachte verzwaring van toezichtseisen. Naast de uitgifte van Rabobank Certificaten zullen we ook doorgaan met het verlichten van onze balans door het verkopen van leningen aan investeerders, het ontwikkelen van mogelijkheden om minder leningen via de eigen balans te laten lopen en de concentratie op kernactiviteiten. Hierdoor kunnen we onze klanten optimaal blijven bedienen en voorzien van hypothecaire en zakelijke kredieten en onze prestaties blijven verbeteren. Dit past in onze ambitie om een leidende klantgeoriënteerde coöperatieve bank in Nederland te zijn en in Food & Agri in de wereld.”
   
   Rabobank Certificaten zijn certificaten van Participaties zonder einddatum die zijn uitgegeven door Rabobank (via de Stichting AK Rabobank Certificaten). Rabobank Certificaten zijn genoteerd aan Euronext Amsterdam en hebben een nominale waarde van EUR 25. Er staat momenteel voor een nominaal bedrag van EUR 5,9 miljard aan Rabobank Certificaten uit bij beleggers.
   
   Rabobank Certificaten vormen het meest achtergestelde kapitaal van Rabobank en tellen mee als eigen vermogen (CET1). Ze kennen een discretionaire vergoeding op de nominale waarde, die momenteel gelijk is aan het rendement op de meest recente 10-jaars staatslening + 1,5% op jaarbasis met een minimum van 6,5% op jaarbasis. De beoogde vergoeding wordt per kwartaal uitgekeerd.
   Voor deze uitgifte werkt Rabobank samen met een internationaal bankensyndicaat. In Nederland heeft Rabobank de rol van Retail Coordinator. ABN Amro en ING zijn ook bij de retail aanbieding betrokken.
   
5. [verwijderd] 11 januari 2017 09:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Monti Merci!
6. Nuchtertransparant 11 januari 2017 09:32

   auteur info

   • Nuchtertransparant

     Lid sinds: 21 okt 2004

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 352

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 591

   Moet toch gezien worden als een positief signaal vwb de toekomstbestendigheid van de certificaten. Iets wat als een van de grotere risico's gezien werd. Ook in dit forum. Zelfs tegen de huidige koers van circa 114 is het effectief rendement toch altijd nog zo'n 5,7%.
7. monti 11 januari 2017 09:39

   auteur info

   • monti

     Lid sinds: 08 jun 2010

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 29

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 264

   De nieuwe Rabobank Certificaten kunnen met een korting op de maximumprijs van 115,04% worden aangeboden. Zie voor meer informatie de veelgestelde vraag: ‘Voor welke prijs kan ik me inschrijven op de aanbieding?’
   De verwachte opbrengst van de uitgifte is minimaal 1 miljard euro.
   De uitgifteprijs en het aantal uit te geven Rabobank Certificaten zijn onder andere afhankelijk van de vraag naar Rabobank Certificaten van particuliere en institutionele beleggers.
   De uitgifteprijs en het aantal uit te geven Rabobank Certificaten worden na afloop van de uitgifte bekend gemaakt door middel van een persbericht.
   De aanbiedings- en inschrijvingsperiode voor particuliere beleggers begint 11 januari 2017 om 9.00 uur Nederlandse tijd en eindigt naar verwachting op 16 januari 2017 om 17.30 uur Nederlandse tijd.
   De aanbiedingsdag voor institutionele beleggers is naar verwachting 17 januari 2017.
   Het Prospectus behorende bij de uitgifte, dat op 11 januari 2017 is goedgekeurd door de Stichting Autoriteit Financiële Markten (de “AFM”), is te vinden onder ‘belangrijke documenten’ op deze webpagina.
8. shaai 11 januari 2017 11:52

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 23 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 463

     Gegeven: 1184

   •    Aantal posts: 4.594

   www.rabobank.nl/certificaten 
   
   Emissie Rabobank Certificaten
   Op dinsdag 11 januari is bekend gemaakt dat Rabobank nieuwe Rabobank Certificaten gaat uitgeven door middel van een emissie.
   De Rabobank Certificaten hebben reeds een notering op Euronext Amsterdam.
    
   Informatie over deze beursgang, zoals de Brochure en Prospectus, vindt u op de website van Rabobank: www.rabobank.nl/certificaten 
    
   Inschrijven
   Vanaf dinsdag 11 januari, 09:00 uur tot maandag16 januari, 17:30uur kunt u inschrijven op de emissie van Rabobank Certificaten. Dit tijdschema kan worden verlengd
   Het inschrijven kan zonder transactiekosten via uw adviseur, Rabobank Internetbankieren, de Rabo Beleggen App of de Rabo Beleggingslijn (0900-0705, keuze 2)
   De inschrijving vindt plaats tegen de slotkoers van 10 januari 2017. De uiteindelijk prijs zal hier naar alle waarschijnlijkheid van afwijken. Informatie hierover leest u in de prospectus.
   De toewijzing van de Rabobank Certificaten vindt uiterlijk 24 januari 2017 voorbeurs plaats.
    
9. Mayo 11 januari 2017 12:28

   auteur info

   • Mayo

     Lid sinds: 13 sep 2010

     Laatste bezoek: 23 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 192

     Gegeven: 1026

   •    Aantal posts: 362

   Iemand enig idee tegen welke prijs/korting deze emmissie plaats gaat vinden?
10. Biobert 11 januari 2017 13:52

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    Rabobank is duidelijk overspannen:
    De start van de emissie is nl niet op dinsdag 11 januari maar op WOENSdag 11 januari
12. [verwijderd] 11 januari 2017 14:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wat is het idee achter hetzelfde aantal in de bied en de laat van 42375 stuks die al dagenlang voorbij komt?
13. [verwijderd] 11 januari 2017 15:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb er wel vertrouwen in; Vanmorgen 45000 nominaal ingelegd: Ben benieuwd hoeveel er worden toegewezen.
14. Lk-33 11 januari 2017 16:08

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Dus ze worden voorlopig niet gecalled of ingewisseld voor andere instrumenten. Dat was toch de angst onder sommigen van ons? Op zich is dit dan goed nieuws.
15. Biobert 11 januari 2017 16:13

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    triple a schreef op 11 januari 2017 15:13:

    Ik heb er wel vertrouwen in; Vanmorgen 45000 nominaal ingelegd: Ben benieuwd hoeveel er worden toegewezen.
    

    Alles, want bij veel vraag gaat de prijs omhoog. In de prospectus staat zelfs dat de uitgiftekoers hoger kan zijn dan de slotkoers van gisteren, namelijk 115,04%
16. [verwijderd] 11 januari 2017 16:29

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lk-33 schreef op 11 januari 2017 16:08:

    Dus ze worden voorlopig niet gecalled of ingewisseld voor andere instrumenten. Dat was toch de angst onder sommigen van ons? Op zich is dit dan goed nieuws.
    

    Sure Lk-33, je weet dus wat ik ga doen.
17. Hoover 11 januari 2017 18:03

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    quote:

    Lk-33 schreef op 11 januari 2017 16:08:

    Dus ze worden voorlopig niet gecalled of ingewisseld voor andere instrumenten. Dat was toch de angst onder sommigen van ons? Op zich is dit dan goed nieuws.
    

    Nee maar ze hebben wel dit recht, ieder moment.... lekker
18. Hoover 11 januari 2017 18:03

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    quote:

    triple a schreef op 11 januari 2017 15:13:

    Ik heb er wel vertrouwen in; Vanmorgen 45000 nominaal ingelegd: Ben benieuwd hoeveel er worden toegewezen.
    

    Waarom heb je er vertrouwen in?
19. Hoover 11 januari 2017 18:07

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    quote:

    Nuchtertransparant schreef op 11 januari 2017 09:32:

    Moet toch gezien worden als een positief signaal vwb de toekomstbestendigheid van de certificaten. Iets wat als een van de grotere risico's gezien werd. Ook in dit forum. Zelfs tegen de huidige koers van circa 114 is het effectief rendement toch altijd nog zo'n 5,7%.
    

    5.7% yield to perpetuity....
20. koekeloer 11 januari 2017 18:14

    auteur info

    • koekeloer

      Lid sinds: 04 mrt 2005

      Laatste bezoek: 28 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 32

      Gegeven: 3

    •    Aantal posts: 125

    De kans dat Rabo t.z.t. de certificaten terugkoopt lijkt uitermate gering gezien het grote belang dat ze erbij hebben om hun CET 1 op een voor Rabo aanvaardbaar pijl te houden/brengen. Komt Rabo t.z.t ongelooflijk dik in de slappe was te zitten, dan ligt het voor de hand dat ze een deel van hun eigen vermogen zullen aanwenden om een deel van de certificaten terug te kopen op de beurs en deze certificaten vervolgens in te trekken. Dat scheelt ze rentebetaling en doet de winst per certificaat toenomen. Dit is voor Rabo de meest elegante weg om van de "dure" certificaten af te komen. Wat denk je overigens wat er met de koers zou gebeuren als Rabo ooit zou besluiten een deel van de certificaten op de beurs terug te kopen? Dat legt natuurlijk een onvoorstelbaar solide bodem onder het product.
    Ten aanzien van het terugkopen op de beurs: Op zich is deze route heel gewoon. Hoe vaak hebben bedrijven hun aandelen niet op de beurs teruggekocht om deze vervolgens in te trekken. (Zie het huidige inkoopprogramma van 1 miljard van Ahold)
    Het alternatief om van de dure certificaten af te komen: Zou Rabo de certificaten intrekken (terugkopen tegen 100%) dan stoot ze ongelooflijk veel (oud)leden tegen het hoofd en verspeelt zij ontiegelijk veel goodwill bij de grondleggers van haar bank. Houd er rekening mee dat gelijktijdig ook ongelooflijk veel leden/rekeninghouders bij de Rabo zullen vertrekken. Stommer zou Rabo het niet kunnen aanpakken. The only way out is wat mij betreft dat Rabo de certificaten op termijn gaat terugkopen. Mijns inziens is de kans op het intrekken van de Rabocertificaten door Rabo nagenoeg nul.
    
    @free1. Als Rabo in de toekomst weer beter zou draaien is er juist minder aanleiding om de rentevergoeding op de certificaten ten verlagen. De bank is immers een coöperatie; waar moet ze anders het geld laten?
    Welke coöperatie/bedrijf gaat de uitkering aan haar leden/aandeelhouders (lees in dit geval certificaathouders) verlagen als de onderneming structureel uitermate winstgevend is geworden? Dat lijkt onlogisch.
    
    De huidige emissie maakt wat mij betreft een einde aan de speculaties over het intrekken van deze certificaten. Het gaat gewoonweg niet gebeuren. In die zin zou het verklaarbaar zijn als de certificaten hun weg naar 130% vervolgen. Dat betekent evengoed nog een hoog couponrendement van meer dan 5%, juist omdat de uitkering 4x per jaar wordt gedaan. Dan kom je op jaarbasis qua rendement toch ongeveer 0,1% hoger uit. De 5% ASR noteert ook boven pari, dus waarom Rabo niet? Als het niet goed gaat met ASR en/of Rabo betalen ze immers beiden niet.
    
    Het Rabocertificaat biedt daarbij nog een zekere bescherming tegen "inflatie" gezien de floor van 5% en de opslag van 1,5% boven de 10-jaar Staat. Het Rabocertificaat zie ik daarom als een floater met een floor van 5% waarbij de cap "vergeten" is. Een beter renteproduct voor de lange termijn heb ik nog niet gevonden. Kopen en niet loslaten totdat er beter renderende instrumenten zijn geïntroduceerd.
    De huidige emissie komt daarnaast ook de verhandelbaarheid nog eens ten goede. Wat mij betreft mogen ze opties op dit product introduceren.
    
21. Hoover 11 januari 2017 18:24

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    Overigens laten we gewoon nuchter blijven: Het nieuws is natuurlijk ronduit slecht ... 700mio afschrijving en een emissie van kapitaal (ze hebben volgens het FD de laagste CET1 ratio van de NL banken). Vandaar ook de koersbeweging.