jrxs4all schreef:
Even voor de goede orde: ook ik heb het percentage aandelen verlaagd. Alleen binnen de aandelen heb ik meer emerging markets en minder Europa. Waarschijnlijk stap ik helemaal uit de Europese aandelen.
[/quote]
Dat heb ik in augustus j.l. gedaan en daar heb ik nog geen seconde spijt van. Hoewel HY obligaties niet de beste keus waren. Rendement eind augustus 2007 t/m nu:
ING First Class Obligatie Fonds +0,9%
Robeco High Yield Obligatie Fund +0,6%
PB Hoog Dividend Obligatie Fonds -0,6%
Toch heb ik er geen spijt van dat ik in HY obligaties ben gestapt. Het alternatieve obligatie fonds mag dan iets meer hebben opgeleverd, als LT belegger ben ik daar niet rouwig om. De HY obligaties lijken de beste vooruitzichten te hebben, tenzij er een zware recessie komt.
Mijn EM tracker heb ik verkocht. Ik zit nog in de Asia/Pacific SD tracker. De beurs van Sydney is net als de Europese beurzen ook behoorlijk gedaald, n.l. -5,9%. De Asia Pacific SD tracker doet 't relatief beter en is minder gedaald. Na de zwakke performance in de tweede helft van 2007, lijkt het erop dat deze tracker weer beter begint te presteren. Dat is ook geen wonder als de groei afneemt en defensieve aandelen de beste papieren lijken te hebben.
Dezelfde indruk krijg ik van de Eurozone SD tracker. Die doet het ook minder slecht dan het marktgemiddelde en gaat gelijk op met de Dow Jones EURO STOXX 50 index. Als defensieve aandelen toch de voorkeur krijgen, dan zie ik de toekomst met vertrouwen tegemoet. Dit geldt ook voor de iShares DJ EURO STOXX Banks (DE) tracker. De Europese banken zullen heus wel last hebben van de kredietcrisis, maar aanzienlijk minder dan de Amerikaanse banken. De sector is dusdanig afgestraft, dan een herstel mogelijk is, vooral als de resultaten en de verwachtingen meevallen.
Dat ik het deel dat nu liquide is weer ga beleggen in aandelen staat als een paal boven water. Alleen het moment waarop weet ik nog niet en waarin ook eigenlijk nog niet.
De groeifondsen zijn YTD behoorlijk gedaald:
OHRA New Energy Fonds -13,2% (wie zei ook alweer dat solars de komende tijd konden verdubbelen?)
Postbank IT Fonds -10,5%
Een breedbeleggend groeifonds dat op tijd is gedraaid, heeft het beter gedaan: ING Global Growth -4,4%.
De EM zijn tot dusver redelijk goed blijven liggen: de EM tracker is 2,7% gedaald (in dollars t/m vrijdag) en het PB Opkomende Landen Fonds is 1,8% gedaald. Bij de tracker werkt de waardedaling van de dollar negatief door, waardoor de waarde in euro's iets meer is gedaald. Over Azië ben ik minder positief. Zuid Amerika zal het waarschijnlijk beter doen. In de EM tracker zit mij teveel Zuid Korea en China. Het fonds van de Postbank is voor een groot deel belegd in de BRIC landen (43%) aangevuld met andere landen.
Aan de andere kant denk ik dat de hoogdividend fondsen op weer kans op een goed rendement maken, maar de keus is moeilijk:
PB Hoog Dividend Aandelen Fonds -3,6%
AA High Income Equity Fund -4,5%
Orange Global High Dividend -5,7%
Het beleid van Jorik van den Bos spreekt me enorm aan, maar zijn fonds doet het YTD slechter.
Kortom, ik ziet nog te dubben.
[quote=jrxs4all]
Maar ik geloof nog steeds niet dat de AEX beleggers een betere glazen bol hebben dan die in de DAX of in veel andere Europese indices. Andersom trouwens ook niet.