Eurocommercial Properties 2021 jaardraadje

1. hjs64 13 augustus 2021 15:29

   auteur info

   • hjs64

     Lid sinds: 22 nov 2016

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 784

   •    Aantal posts: 3.981

   Ik ben eigenlijk wel beniewd naar Branco's mening over de cijfers, maar die zit waarschijnlijk nog te kauwen ;).
2. Branco P 14 augustus 2021 18:34

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   Ik was op vakantie ;)
   
   DES:
   - positief zijn de herfinancieringen en op één of ander Duits beleggersforum las ik dat de rente op de herfinancieringen een stuk lager is dan de voormalige rentes. Ik heb het haljaarbericht er niet in detail op nageplozen, maar dat zou dan gunstig zijn voor de toekomstige resultaten.
   - LTV mooi wat omlaag van 32,9% naar 31,9% en daarmee lijkt DES erg gunstig te zitten. maar ik heb de financieringsstructuur niet in detail bestudeerd. Ga er vooralsnog wel gewoon vanuit dat er geen URW trucjes in de berekening van de LTV zitten.
   - Leegstand van 4,6% naar 6,2% vind ik wel een te grote stap (ik vond de 1% leegstandstoename bij KLEP al onprettig)
   - Ik zie dat bij de herwaardering de NIY fractioneel hoger is (van 5,41% naar 5,43%). Daar zit naar mijn idee nog wel een beetje lucht in als je kijkt naar het type winkelvastgoed (veelal binnen stedelijk en belangrijke hoofdhuurders C&A, P&C en Mediamarkt-Saturn). Ik zit dan niet meteen aan 6% te denken, maar misschien in de richting van ca. 5,7%
   - Kortom: combinatie van type winkelvastgoed en toename leegstand zit me niet precies lekker. De lage LTV en het feit dat er nauwelijks wordt afgewaardeerd biedt wel genoeg ruimte (tijd) om wat aan die leegstand te doen maar op enig moment is het wel bijna onbegonnen werk (zoals URW nu in de VS aan de hand heeft)
   
3. Up&Down 14 augustus 2021 21:27

   auteur info

   • Up&Down

     Lid sinds: 16 sep 2020

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 369

     Gegeven: 56

   •    Aantal posts: 658

   quote:

   Branco P schreef op 14 augustus 2021 18:34:

   Ik was op vakantie ;)
   
   

   Ik neem aan rondje Europa om ons bezit te bezichtigen? Hoe ligt het er bij?
4. hjs64 15 augustus 2021 16:52

   auteur info

   • hjs64

     Lid sinds: 22 nov 2016

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 784

   •    Aantal posts: 3.981

   Bedankt Branco, ja de gedwongen winkelsluitingen laten toch hun sporen na.
5. Blub 16 augustus 2021 09:33

   auteur info

   • Blub

     Lid sinds: 02 jun 2020

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 457

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 2.602

   Goedemorgen,
   
   Vreemde dag.. Alles in de min, maar vastgoed plust. ECP , Unibail, NSI , WHA.
   Dit geeft veel vertrouwen en ben altijd van mening dat ECP sterkste in zijn sector is.
   
   Fijne maandag
6. MOEdig Voorwaarts 16 augustus 2021 09:42

   auteur info

   • MOEdig Voorwaarts

     Lid sinds: 04 jan 2019

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2158

     Gegeven: 1635

   •    Aantal posts: 4.288

   quote:

   Blub schreef op 16 augustus 2021 09:33:

   Goedemorgen,
   
   Vreemde dag.. Alles in de min, maar vastgoed plust. ECP , Unibail, NSI , WHA.
   Dit geeft veel vertrouwen en ben altijd van mening dat ECP sterkste in zijn sector is.
   
   Fijne maandag
   

   Inderdaad. Dit is vast de deltavariant van de beursrally ;)
   
   Ik ben de afgelopen beursdagen al een paar keer in de verleiding geweest mijn aandeeltjes ECP aan te bieden i.v.m. het feit dat het "coronagezeur" eindeloos lijkt te gaan duren. Daarnaast ben ik niet onder de indruk van een terugkeer van pak hem beet 80-90% van de bezoekers (of was het omzet?), na maandenlange sluitingen. In combinatie met mogelijk nog een decennium aanhoudende coronabeperkingen (for the record, dat is wellicht enigszins overdreven mijnerzijds;)) begin ik me toch af te vragen wanneer het serieus mis zal gaan met fysiek winkelvastgoed dat niet puur op de essentials is gericht.
   
   Als ik echter naar de grafiek kijk (pointing upwards) en bedenk dat ik er bij verkoop slechts monopolygeld voor terug krijg dat binnenkort niets meer waard is (net als veel niet-geindexeerde pensioenen, met dank aan het open WK geld bijdrukken) en waar ik op korte termijn geen andere bestemming voor weet, annuleer ik dergelijke orders vrij snel na het plaatsen weer.
   
   Lastige tijden!
7. !@#$!@! 16 augustus 2021 12:50

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4553

     Gegeven: 3392

   •    Aantal posts: 20.845

   Ik las juist gister in de krant dat men alle maatregelen per 20 okt wil loslaten ? (Maar normaal volg ik het nieuws niet)
   
   PS ikzelf vind Postnl wel een mooie aanvulling :-)
8. Blub 16 augustus 2021 13:02

   auteur info

   • Blub

     Lid sinds: 02 jun 2020

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 457

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 2.602

   Waarde aandelen ASML , ASMI en Heineken zijn altijd stabiel
9. Gaston Lagaffe 16 augustus 2021 16:09

   auteur info

   • Gaston Lagaffe

     Lid sinds: 02 mei 2017

     Laatste bezoek: 25 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 807

     Gegeven: 465

   •    Aantal posts: 2.856

   quote:

   Branco P schreef op 14 augustus 2021 18:34:

   - Leegstand van 4,6% naar 6,2% vind ik wel een te grote stap (ik vond de 1% leegstandstoename bij KLEP al onprettig)
   

   Voor mij blijft essentieel dat men zelf (zoveel mogelijk) super/hypermarkten in bezit heeft zodat de footfall "gegarandeerd" wordt. DES heeft een mooie, solide LTV (< 35%) maar geen/weinig foodanchors. De oplopende leegstand naar maar liefst 6,2% (auwch) is voor mij een teken dat het niet goed gaat. Dus blijft Mercialys (die het huur-technisch ook niet best deed) en ECP over. Eventueel Klepiere. On-line lijkt nu bij bepaalde winkelcentra wel degelijk invloed te gaan hebben. Het hoeft niet desastreus te zijn maar huren zullen op bepaalde plaatsen onder druk komen/blijven te staan. Hoog tijd dat ECP die LTV omlaag brengt. Dit is eigenlijk het enige punt waarop men nog niet best scoort.
10. !@#$!@! 16 augustus 2021 16:21

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4553

      Gegeven: 3392

    •    Aantal posts: 20.845

    Die LTV is gewoon perceptie en in feite geen enkel probleem voor ECP. Je ziet de koers van ECP goed blijft doen tov zijn peers.
    
    Ik volg deze sector natuurlijk nog maar een jaar, dus misschien weet ik er nog te weinig van. Maar ik lees nergens wat deze sector met het overaanbod van winkels gaat doen ? Immers deze hele situatie is geen enkel probleem zolang je je maar aanpast.
    Maar tot nu lijkt ook in deze sector management te bestaan uit koekenbakkers die gewoon niet in staat zijn creatief en oplossings gericht te denken.
    
    Daarom vind ik al die hoge beloningen van bestuurders zo'n gospe. Ze voegen werkelijk niks toe. Ik vind het vreemd hoe lang die illusie stand kan houden en blijft houden.
    
    Maar goed fondsen hebben het allemaal nog steeds over dezelfde ouwe meuk strategieën. Afstoten van van "niet-kern" winkelcentra. Nieuwe visie en focus ontwikkelen bla bla bla. Zelfde oude gelul wat ze altijd doen.
    Hun huurders zijn de enige die zich werkelijk aanpassen.
    
    Kijk ECP heeft nauwelijks leegstand. Dus die kan doorgaan zoals ze het altijd doen. Die hoeven in feite niks bijzonders te doen. Behalve doen wat ze nu al goed doen.
    
    Maar de sector als geheel ? Waar is het aanpassingsvermogen ? Ik zie het nog niet. Dus de huidige koersen met 10% div rend vind ik niet meer dan logisch.
12. [verwijderd] 16 augustus 2021 16:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb een ECP non tradeable in mijn portefeuille staan zie ik nu, meerdere die dit hebben? En heb ik wat gemist dat dit gebeurd?
13. DeZwarteRidder 16 augustus 2021 17:26

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24292

      Gegeven: 10587

    •    Aantal posts: 102.227

    quote:

    Inco schreef op 16 augustus 2021 16:33:

    Ik heb een ECP non tradeable in mijn portefeuille staan zie ik nu, meerdere die dit hebben? En heb ik wat gemist dat dit gebeurd?
    

    Je moet de berichten van je bank/broker beter lezen.
14. [verwijderd] 16 augustus 2021 17:47

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 16 augustus 2021 17:26:

    [...]
    
    Je moet de berichten van je bank/broker beter lezen.
    

    Bij DeGiro zit ik, maar dan heb ik alsnog wat gemist, enige wat ik lees, al een tijdje overigens, is over de handelsuren.
    
    Maar zie nu dat de non tradeable weer weg is
15. !@#$!@! 16 augustus 2021 18:53

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4553

      Gegeven: 3392

    •    Aantal posts: 20.845

    quote:

    !@#$!@! schreef op 16 augustus 2021 16:21:

    Die LTV is gewoon perceptie en in feite geen enkel probleem voor ECP. Je ziet de koers van ECP goed blijft doen tov zijn peers.
    
    

    Voor de lol gekeken naar de huidige waardering tov het dividend dat het fonds in 2019 uitkeerde en dan krijg je het volgende lijstje:
    
    ECMPA: 9%
    Klep: 10%
    Merc: 10.5%
    IGD: 12.1%
    URW: 14.4%
    WHA: 17.8%
    
    Mooi lijstje van kwaliteit. Van goed naar slecht.
16. Blub 16 augustus 2021 21:14

    auteur info

    • Blub

      Lid sinds: 02 jun 2020

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 457

      Gegeven: 3

    •    Aantal posts: 2.602

    Prachtige dag, rode beurs en mooie stijging voor parel ECP. ECP staat er goed bij. Winkels gaan voorlopig niet meer dicht.
    
17. Branco P 17 augustus 2021 10:36

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    !@#$!@! schreef op 16 augustus 2021 18:53:

    [...]
    
    Voor de lol gekeken naar de huidige waardering tov het dividend dat het fonds in 2019 uitkeerde en dan krijg je het volgende lijstje:
    
    ECMPA: 9%
    Klep: 10%
    Merc: 10.5%
    IGD: 12.1%
    URW: 14.4%
    WHA: 17.8%
    
    Mooi lijstje van kwaliteit. Van goed naar slecht.
    

    Mooi lijstje! Zou je Carmila (en Vastned) er nog bij kunnen zetten (op basis van de beurskoers van gisteren)? Ik kan het ook doen natuurlijk, maar beter is dat jij het doet met jouw systematiek.
    
    IGD is inderdaad een achterblijver, wellicht mede vanwege hun posities in Oost-Europa. De prestaties in Italië waren wel goed afgelopen halfjaar. Ik heb dan ook een mini-positie genomen in IGD (450 stukjes).
    
    URW en WHA zijn voor mij al heel lang een No-Go
18. !@#$!@! 17 augustus 2021 13:20

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4553

      Gegeven: 3392

    •    Aantal posts: 20.845

    Moet zeggen dat ik vastned er niet tussen vind horen, dat is immers kantoren en het fonds heeft zijn dividend gewoon doorbetaald en zelfs flink verhoogd sinds 2019. Maar het zou met 7,6% dan bovenaan staan. Carmilla heeft kennelijk vorig jaar nog een flink dividend van €1,87 uitbetaald, dat is ruim 15% op de huidige koers. Ken het fonds verder niet, vraag mij nu wel af wat daar aan de hand is :-)
    
    ECMPA: 9%
    Klep: 10%
    Merc: 10.5%
    IGD: 12.1%
    CARM: 12.4%
    URW: 14.4%
    WHA: 17.8%
    
    
19. !@#$!@! 17 augustus 2021 13:25

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4553

      Gegeven: 3392

    •    Aantal posts: 20.845

    quote:

    hjs64 schreef op 13 augustus 2021 15:06:

    Ja, de cijfers van DES worden goed ontvangen op de beurs. Ik ben daar pragmatisch in, laat anderen maar op de cijfers kauwen, die kunnen dat beter dan ik ;). Ik kijk vooral naar hoe ze ontvangen worden :).
    

    de meeste winst van het positieve ontvangst op de cijfers is alweer weg. Dus mocht je ze goed vinden, nu herkansing om alsnog bij te kopen :-)
    
    Klep koerste normaal flink boven de koers van ECP, maar noteert nu alweer ruim €2 lager.
    Van Merc ben ik erg benieuwd of de koers komende maanden boven de €10 zal blijven.
    
    Verwacht met alle cijfers die we hebben gehad niet veel soeps van deze sector komende maanden.
20. Branco P 17 augustus 2021 13:44

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    !@#$!@! schreef op 17 augustus 2021 13:20:

    Moet zeggen dat ik vastned er niet tussen vind horen, dat is immers kantoren en het fonds heeft zijn dividend gewoon doorbetaald en zelfs flink verhoogd sinds 2019. Maar het zou met 7,6% dan bovenaan staan. Carmilla heeft kennelijk vorig jaar nog een flink dividend van €1,87 uitbetaald, dat is ruim 15% op de huidige koers. Ken het fonds verder niet, vraag mij nu wel af wat daar aan de hand is :-)
    
    ECMPA: 9%
    Klep: 10%
    Merc: 10.5%
    IGD: 12.1%
    CARM: 12.4%
    URW: 14.4%
    WHA: 17.8%
    
    

    Thanks! Mee eens voor wat betreft jouw constatering mbt Vastned hoewel ik gisteren in de Binnenstad van Breda was en daar zag ik in de A1 winkelstraat diverse winkelpanden leeg en bijvoorbeeld ook in de Barones diverse units leeg. Dat zette mij weer aan het denken want een maand of twee geleden bezocht ik de binnenstad van Etten Leur en daar waren het aantal leegstaande winkels ongeveer op 1 hand te tellen. Daarmee kun je je de vraag stellen: is een winkelruimte in hartje Breda nog wel zo risico-vrij? In mijn optiek gaat die vlieger allang niet meer op en daarom voor mij geen Vastned. Ik zie bij Vastned alleen maar downward risico’s (leegstand, lagere huren, hogere yields)
    
    Carmila is echter eigenaar van de winkels in de winkelcentra in Fr en Sp die gebouwd zijn rondom Carrefour Hypermarkten. En Carrefour heeft het de afgelopen tijd in Fr en zeker ook Sp beter gedaan dan (ik had) verwacht, ook de Hypermarkten. Dus ja, het is jammer dat de supermarktpanden niet in eigendom zijn bij Carmila, maar toch zit ik comfortabeler in Carmila dan in Vastned, in mijn optiek. Het zijn maar kleine bedragen overigens, niet zoals mijn positie in ECP.
21. !@#$!@! 17 augustus 2021 13:48

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4553

      Gegeven: 3392

    •    Aantal posts: 20.845

    De binnenstad van Breda ? Dat is wel opmerkelijk idd. Toch een leuk en drukke binnenstad dacht ik ? (ik ben er maar een paar keer geweest) Dat is geen goed teken dan.
    
    Maar waarom denk jij dat Carmilla zo'n hoge risico premie heeft dan ? Of is er wat veranderd waardoor het verwacht dividend een stuk lager zal zijn dan die van vorig jaar ?