c room schreef op 30 augustus 2023 21:12:
[...]
En dan loop je nog niet zomaar vol.
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...Ik zou hier nooit in investeren na dit hebben gelezen. Het staat vol met (taal)fouten en tegenstrijdigheden. De omzet is bijv. afgenomen, maar in de toelichting is het toegenomen, pag. 47 en 48. In de toelichting van de inkoopwaarde omzet, pag. 44, worden de bedragen van 9,4 en 1,8 miljoen genoemd, maar op pag. 43 staat 7,35 miljoen. De toelichting is daar abracadabra.
Tegenstrijdig wordt het als wordt gezegd dat 3 mio omzet Q3 en 4 2022 is doorgeschoven naar 2023., pag. 44. Op pag. 48 wordt dan weer gezegd dat omzet Q1 6,7% boven de begroting ligt. Met 1,8% gerealiseerde krimp over halfjaar 1 toch wel een dramatische verwachting en wat zijn dan nieuwe verworven opdrachten als je die 3 mio aftrekt? Hoe definieer je verdere groei en herstel voor bestaande diensten en producten als je de omzet van Green Connect eraf trekt en de omzet krimpt. Dat er geen aanmerkelijke negatieve verandering in de vooruitzichten is geweest na 31/12 2022, pnt. 4.6 pag 49, is in deze mist niet vast te stellen.
Met 6 mio orderportefeuille voor h2 2023 na 6,3 mio omzet h1, wordt de omzet 2022 evenaren, 13,6 miljoen, een hele kluif. Wellicht kunnen de supply chain problemen verdwijnen en de voorraden afgebouwd worden, want een halfjaar omzet aan voorraden lijkt me erg veel. Speel je wat werkkapitaal vrij. In halfjaar 1 nemen die, ondanks de krimp, met een 0,5 miljoen toe.
Uiteindelijk financier je hier de afbetaling van de coronaschuld 1,12 miljoen, Swissfund 2,5 ton en NPEX 1 ton. De rente p/j plus de noteringskosten 173k zullen voor Hirschmann vrijwel niet te dragen zijn, gezien de resultaten uit het verleden.