Happy One schreef op 25 november 2020 18:31:
Bedankt voor je analyse Leefloon!
Als ik moet kiezen tussen Innr en tussen LCS kies ik Innr. Een aantal redenen:
- Bij Innr is door de aandeelhouders al 2,5 mln geïnvesteerd als gestort agio om het bedrijf op te bouwen, daarnaast is de aandeelhoudersbasis veel groter dan bij LCS.
- Het geld wordt hoofdzakelijk gebruikt voor werkkapitaal. Het idee is dat 1,2 mln genoeg is voor 2 jaar groet en 0,6 mln voor 1 jaar groei zo hoorde ik op de beleggersbijeenkomst. Het geld wordt dus niet gestopt in salesuitbreiding en personeel voor de groei.
- Er zit een sterk en ervaren management met een Philips achtergrond. Daarnaast zijn de personeelskosten heel laag en de variabele omzet-gerelateerde kosten zoals inkoopwaarde en Amazon fee heel hoog. Dat betekent dat omzetterugval veel minder leidt tot resultaatsterugval.
- De groei van de omzet is nu een jaar of 5 echt bewezen, niet alleen in 2020. Of die groei ook in 2021 doorzet weet ik niet natuurlijk, maar de invloed op het resultaat is niet zo groot als dat niet wordt gehaald (zie vorige punt).
- Bij LCS kunnen we nog steeds (!) raden naar de ontwikkelingen na januari (!). Dat komt op mij niet professioneel over.
Vandaar mijn keuze, met jouw kwalificatie onderkant investment grade kan ik prima leven. Veel beter wordt er ook niet aangeboden op Npex, een paar uitzonderingen daar gelaten.