ketchup of catch-up schreef op 16 januari 2019 14:17:
[...]
neen, dat zeggen ze niet
ze maken een onderscheid tussen fair-value berekening voor waardeweging aan de beurs en leggen dan ook haarfijn uit wat dat geeft voor koersdoel en een mogelijk som der delen opbrengst indien TT daadwerkelijk over zou gaan tot een verkoop van consumer en Automotive/Enterprise
aangezien dit laatste A/E niet door TT is geconfirmeerd dat ze dit ook willen verkopen, gaat men uit van fair-value voor waardering aan de Beurs
en daarom is het ook niet uit te sluiten dat er een delisting komt( indien het aandeel niet de juiste waardering krijgt aan de beurs en daarom zegt HG ook we moeten het beter uitleggen, want er zit iets scheef) het verschil tussen beide is voor iedereen wel te begrijpen, hoor.
iedereen roept hier maar bakken shit over de analisten zonder ook maar iets uit de rapporten te lezen, want ze lezen een lullige samenvatting van een pers agentschap, lees het rapport en kijk hoe ze het berekenen.
echter zolang HG niet verklaard dat hij bereid is fase 2 in te zetten, gaat de markt uit van waardeweging aan de beurs en niet van wat het eventueel in een biddingwar of blue-sky-scenario kan opbrengen en dat is niet enkel een probleem nu voor TT, dat is een probleem van al 3 jaar en daarom zijn er ook analisten afgehaakt en daarom hebben destijds een MdD en een Kumar ook geschreven als TT het met deze waardevolle assets niet kan verdienen of het niet terug krijgt in beurswaardering, verkoop de tent voor 17.50 euro per aandeel
en daar zijn ze nu mee bezig, maar het gaat stroef, beursklimaat is nu ook niet bepaald perfect meer.
hier is de berekening waardering aan de beurs
Consumer: Multiple EV/Sales - Target 0,75 - Input 2019e 195 - Valuation 146mio
A/E : Multiple EV/Sales - Target 1.5 - Input 2019e 401 - valuation 601mio
Telematics: Multiple EV/Sales - Target 5.5 - Input 2019e - valuation 986mio
( Telematics to be sold estimate 1bn euro)
Unallocated expenses: EV/EBITDA - Target 4.0 - Input 2019e -7 - valuation -28
geeft voor totaal een Enterprise Value van 1.705
plus Cash 225
plus investment in Cyient 10
1.940 miljard totaal voor beurswaardering
er staan 235 mio aandelen uit geeft een waardeweging aan de beurs van 8.25 euro per aandeel
dat is niet de prijs als TT zichzelf echt officieel helemaal in de etalage zet.