Lamsrust schreef op 26 juni 2019 16:10:
Wat een paniek op het forum deze dagen. Er komt geen winstwaarschuwing, hoogstens ultimo 2019 een afwaardering van de zogenoemde non premium assets, want hierin zitten de problemen i.e. oplopende leegstand en dalende huren, i.e. dalende NOI. Deze vormen 13% van de GMW, i.e. plm. EUR 10 miljard. Laten we deze eens fors afwaarderen met zeg 20%. Dat is dan per aandeel plm. EUR 15. Gaat de EPRA NAV naar plm. EUR 200. Een afwaardering van de premium assets lijkt me niet aan de orde nu de rentes zo fors gezakt zijn.
Nog beter wellicht eenmalig de pijn te nemen en de slechtste regional assets met een forse discount te verkopen en de opbrengst aanwenden om LTV omlaag te brengen en aandelen in te kopen. Maar dan moeten de Franse heren wel een hoge drempel over, namelijk toegeven dat ze in ieder geval voor de regionale malls van Westfield teveel hebben betaald. Dat lijkt me een brug te ver op dit moment.
Voor het overige is het puur sentiment, DSM stond eind 2018 op EUR 70 en is vervolgens in een paar maanden weer 50% gestegen.