crux schreef op 31 augustus 2018 15:37:
Voor mijn optiestrategie kijk ik vooral naar de Going Concern NAV, die hoger is dan ik verwacht had.
Per 30-6 bedroeg deze € 227,10.
We zijn nu alweer 2 maanden verder met ontvangen huurinkomsten, dus deze zal nu rond € 229 liggen.
Iemand op ons forum schreef dat daar € 4 miljard goodwill in zit.
Ik ga er even vanuit dat dit juist is.
Die goodwill zal over een aantal jaren afgeschreven zijn. Dit zal neerwaartse druk geven op de Going Concern NV voor de komende jaren.
Bij de huidige koers van 181,40 is er sprake van een discount (onderwaardering) van 21%.
Nu zegt die Going Concern NAV ook niet alles, want de beurs kijkt altijd vooruit.
Grote beleggers hadden per saldo toch andere verwachtingen van de resultaten dan de daadwerkelijke, die er op het eerste oog behoorlijk goed uitzagen, en vandaar die grote koersval, die nu wellicht wat te ver is doorgeschoten.
Slechte gang van zaken in de VS, toenemende e-commerce, dreiging van oplopende lange rente,etc. lijkt me nu wel op deze koers voldoende ingeprijsd.
Daarom vanmorgen op 182,50 3 Calls 190 maart bijgekocht.