groeibriljant schreef op 11 mei 2016 16:06:
[...]
De in de regel meer dan voorzichtige Goddijn heeft voor de komende 5 jaar de groei van Automotive naar 50% marktaandeel voor TomTom als reële verwachting uitgesproken. Nu is dat zo'n 20% (HERE heeft 80% van de markt).
In de praktijk betekent dat een groei in omzet Automotive van nu 100 miljoen naar richting de 1 miljard in 2020 (marge 70-80%?).
Die groei zie je nu nog niet terug in de omzet (duurt 2 jaar voordat orders gaan bijdragen), maar al wel in het orderbook Automotive. Dat is van 140 miljoen in 2013 gestegen naar boven de 300 miljoen in 2015 (omzet Automotive 2015 zo'n 100 miljoen).
Deze 300 miljoen is gebaseerd op een take-rate van 28% (Goddijn heeft het in de Q42015-CC gehad over dat cijfer en hij verwachtte geen groei (alle experts en marktanalisten verwachten een verdubbeling van take-rates in de komende 2 jaar). In de Q12016-CC verwacht Goddijn nu opeens wel groei in take-rates.
Aangezien de inkomsten per auto ook nog aanzienlijk gaan groeien door meer real-time services en duurdere HD-Maps kan dat verwachtte omzetbedrag ook nog fors verder groeien.
Overigens kan Goddijn in het interview de groei naar 50% marktaandeel qua orderbook hebben bedoelt. Een mooie vraag voor een volgende CC of een investor day.
Die Titulaer zou dan ook beter moeten uitleggen dat de afgelopen jaren enkele honderden miljoenen aan extra kosten zijn gemaakt voor de ontwikkeling van het nieuwe real-time platform, RoadDNA etc. (500 ingenieurs per jaar grotendeels direct als kosten afgeboekt/weggeboekt).
Ook de daar weer bovenop komende extra 50 miljoen aan kosten in 2016 drukt de WPA nog verder (extra ontwikkelings drukken dus de WPA 2016 met minimaal zo'n 40 cent).