martinmartin schreef op 8 december 2014 16:43:
Neen geen enkel idee.
Het is goed te zien dat tom2 lean and mean wil blijven ook in haar activa.
1) daar staat tegenover dat 100 mio aan afschrijvingen tov een activa van 800 mio nog steeds betekent dat het nog 8 jaar duurt voordat de in het verleden geactiveerde zaken volledig zijn weggewerkt.
Los van de vraag wat deze activa waard zouden kunnen zijn, kan je wel stellen dat in dit tempo de onderliggende waarde van de "content" nu nog (incl de goodwill) een kleine 1.2 miljard in rap tempo boekhoudkundig wordt verlaagd.(en daar draagt de fiscus ook een steentje aan bij).
Het lijkt erop dat MW heel goed in de gaten heeft hoe je cash in het bedrijf kan houden nl door optimaal gebruik te maken van afboekingen(goodwill) dan wel te kiezen voor kosten ipv activering en door opbrengsten naar de toekomst te verschuiven(deferred revenue).
Opvallend dat vele analysten dat spel nog niet door hebben maar aan deze tactiek komt ook een einde omdat het onderwater houden van de bal door deze handelswijze slechts een beperkte duur kent. In 2016 maar met name in 2017 gaat het gebeuren. Omzet 1.4 miljard en winst van 400 mio.
2) Indien iemand de 1.4 miljard omzet en de daarbij behorende winst van 400 mio in 2017 wil bekritiseren zie ik zijn/haar reactie met belangstelling tegemoet. Ik zal hierop direct reageren indien er ook maar enige onderbouwing in die ktitiek is te ontdekken.