BEN belegt schreef op 1 december 2014 14:24:
Een bank leent jouw spaargeld niet 20x uit. Sterker nog, een bank leent jouw spaargeld helemaal niet uit. Een bank creeert een lening uit het niets (vandaar dat het een geldscheppende instelling is).
Als een bank krediet verleent komt er automatisch geld op de betaalrekening van iemand die het geld leent. Die gaat er waarschijnlijk iemand anders mee betalen, die dat op een rekening laat staan.
Is die rekening bij dezelfde bank is er geen probleem. Is die rekening bij een andere bank komt de bank geld tekort. Dat kunnen ze lenen van andere banken, of nieuw spaargeld aantrekken van andere klanten of lenen via de obligatiemarkt.
Links op de balans (bezittingen) staan dus uitgegeven leningen (en andere investeringen). Daar krijgt een bank rente over (rente inkomsten).
Rechts op de balans (schulden) staan dus de aangetrokken gelden (betaalrekeningen, spaarrekeningen, leningen van andere banken, obligaties) en het kernkapitaal van een bank (eigen vermogen en achtergestelde schulden). Daar betaalt een bank rente over.
Het verschil tussen betaalde rente en ontvangen rente is de rentemarge. In het geval van ABN AMRO in 2013 ontving de bank 12023 aan rente en betaalde 6643 aan rente. De rentemarge was dus 5380 (1,4% van het balanstotaal). Daar moeten natuurlijk nog wel de kredietverliezen (983) en de operationele kosten (4770) vanaf. Gelukkig krijgt een bank ook nog provisieinkosmten (1643) zodat er onder de streep nog winst wordt gemaakt (1160 netto na belastingen). De nettowinst bedraagt 0,3% van het balanstotaal voor ABN AMRO in 2013.
De leverage van 20x (of 27,5x in het geval van ABN AMRO 2013) waar je het over hebt heeft niet te maken met hoe vaak een bank jouw spaargeld uitleent (want die verhouding is dus 1:1), maar met de verhouding tussen de bankbalans (grofweg gezegd het totaal aan uitgeleende kredieten plus nog wat andere bezitting) en het kernkapitaal van de bank (eigen vermogen). Zo wordt het magere rendement van 0,3% over het balanstotaal opgekrikt tot een acceptabele 8,6% rendement op eigen vermogen.
Er is geen sprake van nepgeld, geen sprake van rentemarge van 200% en geen sprake dat kredietverliezen niet uitmaken.