Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. REX 22 augustus 2014 18:17

   auteur info

   • REX

     Lid sinds: 02 sep 2009

     Laatste bezoek: 09 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 105

     Gegeven: 59

   •    Aantal posts: 904

   Net weer dividend ontvangen van Prospect Capital corp.
   Blijft wonderlijk om daadwerkelijk elke maand 1,17% dividend te krijgen.
2. Saltyrug 23 augustus 2014 16:26

   auteur info

   • Saltyrug

     Lid sinds: 21 okt 2011

     Laatste bezoek: 17 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 72

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 22 augustus 2014 17:53:

   [...]
   Salty, goed weer van je te lezen.
   
   Bovenstaande zinnetje kan ik niet loslaten. Als jij het al niet snapt hoe zou ik het dan ooit moeten begrijpen...? Daar ga ik dit weekend eens over nadenken. Ik heb dus nog maar eens wat winst genomen op AGNC en MTGE.
   
   Ben benieuwd of je nog veel wijzigingen hebt aangebracht in je portefeuille sinds je laatste overzicht?
   
   Goed weekend.
   
   

   Hey Pim,
   
   Mijn terughoudendheid voor wat MORL (en daarmee mReits ) betreft, heeft te maken met de samenstelling van de 'onderliggende' MORT-index. Voor mij zijn mReits complexe ondernemingen. De meeste zijn wat winstgevendheid betreft afhankelijk van het verschil tussen de lange en korte rente. Andere zijn dat niet. De mReits zijn zelf al zwaar gefinancierd, door daar dan ook nog een extra hefboom overheen te gooien wordt het me wel erg gortig. En juist dan wordt het negatieve 2-snijdend zwaard erg vervelend; niet alleen mogelijk sterke koersdaling, maar ook nog sterke daling van de dividenduitkering (zie mijn post hierover hierboven).
   
   Aangezien MORL al wat langer bestaat dan CEFL, kan ik dit illustreren aan de hand van harde cijfers. In Apr-13 bereikte MORL een koers van ca $32, in Aug-13 was die koers $16,9; bijna een halvering in 4 maanden. Dat is niet leuk om mee te maken, maar dit heeft ook direct zijn uitwerking op de uitbetaling: over 3 maanden gemeten was de uitbetaling rondom Apr-13 $1,56 (zie overzicht hieronder). Na Apr-13 ging de koers naar beneden en daarmee ook de uitbetaling. In Mar-14 op kwartaal basis nog maar $0,88. Niet alleen een halvering van koers maar ook van dividend. Sinds begin 2014 stijgen de koersen weer, en daarmee de uitbetalingen.
   
   Month Dividend Quarterly
   Aug-14 0,0802
   Jul-14 0,9643
   Jun-14 0,0691 1,1544
   May-14 0,0724
   Apr-14 1,0129
   Mar-14 0,0171 0,8863
   Feb-14 0,062
   Jan-14 0,8072
   Dec-13 0,0869 1,045
   Nov-13 0,1643
   Oct-13 0,7938
   Sep-13 0,00884 1,21954
   Aug-13 0,1062
   Jul-13 1,1045
   Jun-13 0,1155 1,5631
   May-13 0,1263
   Apr-13 1,3213
   Mar-13 0,113 1,4638
   Feb-13 0,0313
   Jan-13 1,3195
   Dec-12 0,1043
   
   Sum 8,48094
   
   Punt is wel dat er in de 22 maanden dat MORL bestaat, reeds $8,48 is uitgekeerd. Op een introductiekoers van $25 is dat toch 33%...
   
   Ten aanzien van mijn huidige portefeuille ben ik nog steeds voor het overgrote deel een ouderwetsche dividendgroei belegger. Ik heb een kleine 40 gelijk gewogen 'mooie' ondernemingen (JNJ, KO, RD, PG, dat soort werk) en een stuk of 10 high yield beleggingen, waarvan good old Rabo Certificaten de grootste pluk is. Huidige yield is 4,8%, yield on cost is 5,4%. De yield van 4,8% groeit naar verwachting met 3,9% per jaar, waardoor mijn totale verwachte rendement 8,7% per jaar is. Niet erg hoog, die groei mag wel wat hoger, maar er is weinig te koop tegen goede waarderingen. Uiteindelijk mik op een totaalrendement van 10%. Risico van de portefeuille is laag. Beta is 0,6 en risicogetal volgens Alex is 21 (waarbij vlgs Alex het risicogetal van de AEX 100 is en van een 100% obligatieportefeuille 30).
   
   Als een nieuw alternatief werd ik gewezen op TrustBuddy. Als investeerder daar krijg je 12% per jaar. Het mooie is dat dit echt peer to peer (uit)lenen is. Je euro's worden verdeeld over tientallen/honderden mensen die kleine bedragen (in)lenen. Die spreiding staat me zeer aan, website ziet er goed uit. TrustBuddy is beursgenoteerd. Ik ga de prospectus eens lezen. Iemand ervaringen met deze onderneming?
   
3. Stapelaar 23 augustus 2014 18:38

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 270

     Gegeven: 505

   •    Aantal posts: 2.124

   quote:

   Saltyrug schreef op 20 augustus 2014 21:48:

   De impact van de maandelijkse herweging op CEFL moet ik nog even goed tot me door laten dringen.
   
   

   Je hebt het eigenlijk al zelf beredeneerd.
   Stel je hebt een aantal aandelen XXX en je bekijkt elke maand of XXX is gestegen of gedaald.
   Bij een daling van 10% verkoop je telkens ruim 11% ( 1/9) van je stukken.
   Bij een stijging van 10% koop je telkens ruim 9% (1/11) van je stukken bij.
   
   Om je positie in aantal aandelen XXX terug te brengen naar de uitgangspositie zou je juist omgekeerd moeten handelen, nl. bij daling van 10% circa 11% bijkopen en bij stijging van 10% circa 9% verkopen.
   
   Het is hier dus buy high en sell low, een prima recept om er niet rijker op te worden. Tenzij natuurlijk de yield van waarin uiteindelijk wordt belegd verder omlaag blijft komen en de koers van XXX in het merendeel van maanden blijft oplopen.
4. Stapelaar 23 augustus 2014 18:44

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 270

     Gegeven: 505

   •    Aantal posts: 2.124

   quote:

   Saltyrug schreef op 23 augustus 2014 16:26:

   [...]
   Als een nieuw alternatief werd ik gewezen op TrustBuddy. Als investeerder daar krijg je 12% per jaar. Het mooie is dat dit echt peer to peer (uit)lenen is. Je euro's worden verdeeld over tientallen/honderden mensen die kleine bedragen (in)lenen. Die spreiding staat me zeer aan, website ziet er goed uit. TrustBuddy is beursgenoteerd. Ik ga de prospectus eens lezen. Iemand ervaringen met deze onderneming?
   
   

   Het is peer to peer en dat klinkt positief maar kunnen ze echt wel voorkomen dat er rotte appels tussen het fruit komen te liggen?
   
   Ik vermoed dat het businessmodel lijkt op dat van de verkopers van slechte hypotheken in de VS: als er iets fout gaat bij de inleners dan lijdt Trustbuddy geen verlies.
5. Royal Dutch Pim 25 augustus 2014 12:28

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   quote:

   Saltyrug schreef op 23 augustus 2014 16:26:

   [...]
   Als een nieuw alternatief werd ik gewezen op TrustBuddy. Als investeerder daar krijg je 12% per jaar. Het mooie is dat dit echt peer to peer (uit)lenen is. Je euro's worden verdeeld over tientallen/honderden mensen die kleine bedragen (in)lenen. Die spreiding staat me zeer aan, website ziet er goed uit. TrustBuddy is beursgenoteerd. Ik ga de prospectus eens lezen. Iemand ervaringen met deze onderneming?
   
   

   ik ben niet direct razend enthousiast over trustbuddy, zal het eens nader bekijken. Laat maar weten wat jij ermee doet.
   gr Pim
6. Kousie 25 augustus 2014 13:13

   auteur info

   • Kousie

     Lid sinds: 24 apr 2001

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 263

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 2.235

   Mee eens Pim.
   Mijn buikgevoel: als het te mooi is om waar te zijn dan is het ook te mooi om waar te zijn.
7. Saltyrug 25 augustus 2014 19:46

   auteur info

   • Saltyrug

     Lid sinds: 21 okt 2011

     Laatste bezoek: 17 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 72

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 25 augustus 2014 12:28:

   [...]
   ik ben niet direct razend enthousiast over trustbuddy, zal het eens nader bekijken. Laat maar weten wat jij ermee doet.
   gr Pim
   

   Probeerde vanmorgen een account te openen op TrustBuddy en kwam uiteindelijk op een lege site uit. Helpdesk gemaild, die mij aangaf dan maar op de Engelse site in te loggen. Plots waren mijn uit te lenen euro's wat getal betreft nu Engelse ponden geworden. Ja, ja. Laat maar.
   
   Long story short: slecht gevoel. Dus: ik blijf er af.
8. Royal Dutch Pim 25 augustus 2014 19:56

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   quote:

   Saltyrug schreef op 25 augustus 2014 19:46:

   [...]
   
   Probeerde vanmorgen een account te openen op TrustBuddy en kwam uiteindelijk op een lege site uit. Helpdesk gemaild, die mij aangaf dan maar op de Engelse site in te loggen. Plots waren mijn uit te lenen euro's wat getal betreft nu Engelse ponden geworden. Ja, ja. Laat maar.
   
   Long story short: slecht gevoel. Dus: ik blijf er af.
   

   Duidelijk, dank voor de info!!!
9. Portisch 26 augustus 2014 17:12

   auteur info

   • Portisch

     Lid sinds: 05 jan 2010

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 940

     Gegeven: 776

   •    Aantal posts: 1.101

   Prospekt cap. gaat als een speer!
10. Kousie 26 augustus 2014 17:37

    auteur info

    • Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 263

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.235

    Als een speer? Staan toch 4 procent lager?
12. Stapelaar 26 augustus 2014 17:57

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 270

      Gegeven: 505

    •    Aantal posts: 2.124

    Is er al beetje zicht op de uitwerking van de gewijzigde rapportagemethodiek
    die we t.z.t. over het lopende kwartaal van PSEC gaan ontvangen?
13. Royal Dutch Pim 26 augustus 2014 17:57

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Koos Z schreef op 26 augustus 2014 17:37:

    Als een speer? Staan toch 4 procent lager?
    

    Hij bedoelt als een baksteen maar dat valt ook wel mee nu ruim -/- 3%.
    Ik heb ze al lang niet meer.
14. Royal Dutch Pim 26 augustus 2014 19:13

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Portisch schreef op 22 augustus 2014 18:06:

    Heb gisteren 1ste positie ingenomen in Medley Cap.
    Ze gaan nieuwe stukken uitgeven of hebben dat inmiddels gedaan.
    BDC's kun je het beste kopen op zulk moment.
    Ook Buzz is er wel over te spreken.
    Dividend ca;11%
    Ook het feit er weer wat US-Dollar stukken bij te hebben lijkt me gezien de EUR/USD prognoses geen verkeerde keuze.
    Groet, Portisch
    

    Ik heb vandaag nog plukje MCC bijgekocht op $ 12,75.
15. Lk-33 26 augustus 2014 20:11

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Ik heb nog steeds een positie in PSEC, tevens ook TICC en FSC. Ik denk dat voor alle BDC's geldt dat de dividenden wel zo hoog zijn dat het op termijn lastig wordt ze te handhaven. Maar toch blijven ze voor mij aantrekkelijk. Q2 viel in ieder geval tegen voor PSEC.
16. [verwijderd] 26 augustus 2014 20:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lk-33 schreef op 26 augustus 2014 20:11:

    Ik heb nog steeds een positie in PSEC, tevens ook TICC en FSC. Ik denk dat voor alle BDC's geldt dat de dividenden wel zo hoog zijn dat het op termijn lastig wordt ze te handhaven. Maar toch blijven ze voor mij aantrekkelijk. Q2 viel in ieder geval tegen voor PSEC.
    

    Noe dan mag ik je feliciteren met PSEC tsjonge wat hebben die zich hersteld en dan ook nog een yield van ruim 12%.
    Ik zit nog in blackrock Kelso doen het echt minder qua koersontwikkeling en ook in yield
17. Lk-33 27 augustus 2014 21:18

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    gerard, ik denk wel dat er betere beleggingen zijn binnen het BDC spectrum, maar ik ben daar nog niet uit. Op Seeking Alpha valt er genoeg over te lezen. Uiteindelijk gaat het om total return. Dividend is ook niet alles...
18. Royal Dutch Pim 27 augustus 2014 21:30

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Lk-33 schreef op 27 augustus 2014 21:18:

    gerard, ik denk wel dat er betere beleggingen zijn binnen het BDC spectrum, maar ik ben daar nog niet uit. Op Seeking Alpha valt er genoeg over te lezen. Uiteindelijk gaat het om total return. Dividend is ook niet alles...
    

    Misschien FSIC en PNNT onderzoeken, ik heb ze beiden en daarnaast nog MCC, FSC en NMFC. Ik kijk ook naar de call optieprijzen waartegen gehandeld wordt. Let op dat is iets anders dan de vaak absurde laat prijzen.
19. [verwijderd] 29 augustus 2014 08:07

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb zelf de mREIT's maar met de stijging van de dollar begin ik er nu aan te denken het valuta risico af te dekken. Hoe kan dit zo eenvoudig/goedkoop mogelijk? Ik zit zelf bij Binckbank. Iemand hier ervaring mee?
20. Lk-33 29 augustus 2014 09:31

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Dag spaasje, is het daarvoor niet te vroeg? Ik zou er eerder aan gaan denken op een koers van plm. 1,28 of daaronder.
    
    Het is ingewikkelde materie om je in te dekken, ik ben daar nog lang niet uit. Ben benieuwd naar de reacties.
21. sremmal1 29 augustus 2014 09:34

    auteur info

    • sremmal1

      Lid sinds: 14 apr 2010

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 120

      Gegeven: 81

    •    Aantal posts: 575

    Dat kan onder andere door een EUR/USD Sprinter Long te kopen.
    Ik koop meestal de ING sprinter met de huidige stoploss op 1,188.