drpipi10 schreef:
De discussie is nu beland in een strijd tussen FA en TA, en dat is ook wel een beetje logisch want stop-loss gaat er van uit dat de (al dan niet plotselinge) daling een voorspellende waarde heeft voor de toekomst. Dat is een typisch TA standpunt.
Toch kun je je ook afvragen of FA een voorspellende waarde heeft. In principe is ook alle FA kennis van dit moment verwerkt in de koers van nu (volgende de PMH), en zijn er nieuwe, nog onbekende FA factoren (voor het bedrijf zelf, of de sector, of de wereldeconomie) nodig om de prijs weer te laten veranderen. Ook FA heeft dus geen voorspellende waarde.
Vanuit die optiek zou ik zeggen: stop-loss is onzin, ook voor iemand die in FA doet.
Zonder verder in TA bashing te willen vervallen: al het wetenschappelijk onderzoek laat zien dat er geen voorspellende waarde zit in historische koersen, ZELFS niet in gevallen dat de perfect market hypothesis niet lijkt op te gaan. We hebben nog niet voldoende kennis om de onderliggende (chaotische) systemen te doorgronden. Voorspellen van het weer lukt beter. Dat is omdat we daar een theorie hebben over hoe het in ieder geval gedeeltelijk werkt. Zo'n theorie heb ik nog niet echt gezien voor koop-verkoop gedrag van beleggers.
Het enige dat echt zeker lijkt is dat op termijn de koersen zullen stijgen. De enig juiste manier om daarop in te spelen lijkt me buy and hold, in breed gespreide sectoren.