Triple A schreef op 9 november 2023 15:08:
[...]
-
Om in cijfers te laten zien dat de afspraken over mijlpaalbetalingen met Novartis merkwaardige effecten kunnen hebben ................
Twee scenario's met gelijke totaal omzet en gelijke operationele kosten (2024 zelfde kostenniveau als 2023). Verschil: omzetverdeling Ruconest-Joenja.
Scenario 1: Omzet Ruconest ===> $211 miljoen
Omzet Joenja ===> $59 miljoen
Totaal inkomsten ===> $270 miljoen Cost of goods sold ===> $27 miljoen (= 10% van de omzet)
Overige operationele kosten ===> $220 miljoen (gelijk aan 2023 verondersteld)
Mijlpaal EMA goedkeuring ===> $10 miljoen
Royalties verkopen ===> $7 miljoen (12% Royalties)
Mijlpaal sales Joenja boven $ 50 MIO ===> $5 miljoen
Financiële kosten ===> $3 miljoen (gelijk aan 2023 verondersteld)
Totaal kosten ===> $273 miljoen VERLIES ===> -$3 miljoen Scenario 2: Omzet Ruconest ===> $221 miljoen
Omzet Joenja ===> $49 miljoen
Totaal inkomsten ===> $270 miljoen Cost of goods sold ===> $27 miljoen (= 10% van de omzet)
Overige operationele kosten ===> $220 miljoen (gelijk aan 2023 verondersteld)
Mijlpaal EMA goedkeuring ===> $10 miljoen
Royalties verkopen ===> $6 miljoen (12% Royalties)
Mijlpaal sales Joenja boven $ 50 MIO ===> $0 miljoen
Financiële kosten ===> $3 miljoen (gelijk aan 2023 verondersteld)
Totaal kosten ===> $266 miljoen WINST ===> $4 miljoen Zelfde totaal omzet levert in het tweede scenario winst terwijl het in het eerste scenario verlies oplevert. Deels veroorzaakt doordat Ruconest een hogere brutomarge kent en deels veroorzaakt door de (merkwaardige) mijlpaal afspraken met Novartis.
Ik ben nog steeds verbaasd dat Novartis akkoord is gegaan met een in beperkte mate manipuleerbare mijlpaalbetaling afspraak.
-