*JustMe* schreef op 27 november 2022 16:54:
[...]
Een goede vraag is: wat komt er de komende jaren bij aan orders. Daar is geen glazen bol voor maar we hebben wel wat indicaties. In het verleden haalde TomTom per jaar zo'n 400-450 miljoen aan deals binnen. In de eerste 10 maanden van 2022 was dit meer dan 700 miljoen. Fiks hoger. Enerzijds zou 2022 een recordjaar kunnen zijn doordat je niet elk jaar een nieuwe grote autofabrikant binnenhaalt én Stellantis verlengt. Dus iets teveel gevraagd om komende jaren ook 750 per jaar aan aanwas te verwachten. Anderzijds is wat je nu aan deals binnenhaalt omzet voor de periode 2025-2030. In 2025 is de markt 50% groter dan nu en in de periode daarna nog groter.
Vijf redenen:
- Dankzij EU per juli 2024 verplichte ISA in auto's
- Groei EV
- Gebruik HD maps van 12% naar 30% auto's. TT in voorbereiding bij 10+ automerken
- Nieuw product Indigo. Zit niet in deals verleden, wel onderhandelingen voor toekomst
- TT wil in in Azie groeien met de nieuwe maps (ook in Automotive).
Naast marktgroei is er ook 5-10% marktaandeel groei. TT geeft aan dat het geen klanten verliest doordat het meer strategische verbintenissen aangaat, waarbij het voor de klant zonde is om niet te verlengen, want dan gooi je gezamenlijke R&D investeringen weg en dus kapitaalvernietiging. Er is ook nog mogelijkheid tot verdieping. Zo is Volkswagen CARIAD nu een R&D partner voor traffic en software, maar nog niet voor maps.
===
Als je een middle ground neemt - jaarlijkse orders rond de 600-650 miljoen -- dan zit je onder 2022 niveau maar wel op 50% boven wat vóór die tijd gebruikelijk was. Indien dit zich zo uitspeelt neemt je orderboek met 1 miljard toe in 3 jaar tijd. Er stroomt zo'n miljard uit in 3 jaar en komt dan tegen de 2 miljard bij. Dan ga je van 2,4 naar 3,4 miljard. Het lijkt me onbestaanbaar dat TT - als dat zich zo uitspeelt - op de beurs 1 miljard waard is. Tegen die tijd staat er ook 400+ miljoen netto cash op de balans. Let wel dat als je 2 maanden geleden zou stellen dat TomTom tussen nu en drie jaar naar een orderboek van 3,4 miljard zou klimmen, je door het hele forum -
inclusief door mijzelf - naar de huisarts gestuurd zou worden om jezelf even goed te laten nakijken. Er is dus wel degelijk iets veranderd.