Mr.J.bonds schreef op 16 februari 2022 14:40:
[...]
Lekker, en ja ABN is zeer zeker ondergewaardeerd, we staan op 60% van de fair value (boekwaarde)
Elke 25 basispunten(0.25%) erbij is voor ABN aan winst en dividenden meer: 380 miljard = 1% = 3.8 miljard:4 kwartpunten = 0.95 miljard, afgerond 1 miljard. ABN AMRO keert traditioneel gezien altijd 50% van haar winst uit als dividend= 0.5 miljard meer dividend= is bij 940 miljoen aandelen = 500 miljoen / 940 mil uitstaande aandelen, 0.53 extra dividend op de bestaande 0.61+40=1.01 op jaarbasis= € 1.54 aan dividend eind 2022 in totaal..
En ga dan maar uit op jaarbasis van 3 of x een verhoging van 0.25% en als de inflatie nog harder de pan uitgiert, zal de ECB de rente misschien wel halverwege dit jaar met 50 basis punten omhoog knallen..
Ik weet dat deze cijfers behoorlijk gechargeerd zijn, want ABN kan niet direct alle rentestijgingen 1 op 1 overslaan, maar voor nieuwe hypotheken en leningen en opnieuw over te sluiten lenigen, en variabele rentedragende hypotheken en leningen kan dit wel..
(-0.5% negatief is er dan trouwens wel af van de centrale bank, dit zal ook de nodige tientallen miljoenen aan uitgespaarde rente in het laatje brengen
, Another Bright Green Flag for ABN..)En het is natuurlijk de vraag of en wanneer de ECB de rente stappen gaat zetten, maar het is wel zeer waarschijnlijk dat voor het einde van 2022 er vijfentwintig of vijftig basis punten bij zijn gekomen..
En het geeft wel de tendens aan rondom het verdienmodel van value aandelen zoals banken zoals ABN en ING en verzekeraars zoals Aegon, met enorme zakken met uitgeleende Pecunia.. In mijn optiek is die 0.50 extra dividend zeer zeker niet onhaalbaar en zal er eerder wel dan niet zijn..
Je kunt je dus wel serieus dus afvragen of een bank die dit en hoogstwaarschijnlijk volgend jaar voor 500 miljoen euro aandelen : door huidige koers ABN €13 = 40 miljoen stukken inkoopt en afstempelt(uit circulatie haalt) en dus binnen 14 maanden 0.61+0.40+0.53+061 slotdividend 2022= € 2.15 aan dividend met een koers van amper 13 = K/W verhouding van 1 op 6 niet knetter & knetter ondergewaardeerd is..
En dan heb ik het effect op het dividend van het eigen aandelen inkoopprogramma er nog uitgelaten.. Ook goed voor een aantal centen extra dividend.. En het idee dat ABN zeer stevig is overgekapitaliseerd is volgens BASEL 3 norm.., ABN heeft een percentage 18.4 staan aan overtollige balansmiddelen, waar slechts 15% gevraagd is. Dit overtollige kapitaal vertaalt zich in cash uit naar ongeveer 4.5 miljard. Miljarden die misschien wel naar de door de corona getroffen aandeelhouders gaan terugvloeien in de zeer nabije toekomst.. Zij het in de vorm van een extra groot eigen aandelen inkoopprogramma, zij het in de vorm van een extra dik en sappig Superdividend.. Mjummie!!
Dus ja, I say, The Only Way is Up Up Up!!