rood blauwe elepsis logo Belegger.nl

OCI - 2022: Nu of nooit!

7.660 Posts
Pagina: «« 1 ... 191 192 193 194 195 ... 383 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 rene66 17 mei 2022 17:25
    OCI - Kunstmest blijft nodig

    OCI is een bijzonder verhaal. Bij de kunstmestfabrikant rekenden we op één en hooguit twee hele sterke kwartalen van $1 miljard ebitda, maar het lijken er (veel) meer te worden. Het gaat zo hard dat OCI ergens halverwege dit jaar waarschijnlijk al de schuld op nul kan zetten.

    Het business model is altijd geweest: eerst veel investeren, daarna schulden afbouwen en dan de aandeelhouder fêteren met forse dividenden. Het laatste deel van dit proces is nu in een stroomversnelling aangekomen door de recente ontwikkelingen.

    En de koek is nog niet op. De marktomstandigheden in deze sector blijven uitstekend, de eindprijzen van voedsel zijn hoog waardoor boeren de kunstmest moeten hebben, zij verkopen de producten op termijn en moeten natuurlijk wel leveren.

    Daarnaast profiteert OCI enorm van de lage gasprijzen uit het Midden-Oosten via Fertiglobe: dit zijn vaak langetermijncontracten waarmee OCI de concurrentie in Europa kan aftroeven.

    OCI zelf zegt dat deze lucratieve periode wel kan aanhouden tot in 2024. We hebben nu net twee superkwartalen achter de rug van elk $1 miljard ebitda, dus eerder net een begin dan dat het alweer snel eindigt.

    Kasstroom naar aandeelhouder

    OCI gaat veel van haar kasstroom uitkeren. Er is een dividendvloer gelegd: elk halfjaar een consistent dividend met daarbij een extra component afhankelijk van de vrije kasstroom. Het basisdividend bedraagt $400 miljoen per jaar.

    Verdeeld over twee tranches is dat $200 mln per halfjaar, gedeeld door 210 mln aandelen is dat €0,90 (euro) per half jaar of €1,80 per jaar. Dat geeft een basisrendement van 4,7% bij een koers van €38.

    Daarbovenop komt de variabele compontent: afhankelijk uiteraard van de cashflow. De nettoschuld moet onder de 2 blijven (nettoschuld/ebitda0 en er moet geld af voor investeringen in groei.

    Dit jaar komt er in juni €1,45 aan dividend los en later dit jaar in oktober nog een keer €1,45. De vrije kasstroom bedroeg in Q4 $789 miljoen en in Q1/2022 $609 miljoen. De vrije kasstroom van Q1 viel zelfs tegen maar dat geld komt later los, waarschijnlijk al in Q2 of Q3 door verhoogde investeringen in het werkkapitaal.
    Ook hier geldt wat voor Shell geldt: door de extreme prijzen die nu betaald worden kan het bedrijf versneld schuld afbouwen en zich richten op nieuwe groeikansen. Voor OCI is dat eenzelfde richting als Shell: waterstof.

    Zij het op een iets andere manier: OCI is sterk in ammoniak en van daar uit kan het de waterstofwereld betreden.

    Hier liggen grote kansen, strengere milieuregels zorgen voor grote vraag naar low-carbon ammoniak en zorgen tegelijkertijd voor een hoge toetredingsdrempel in deze industrie.

    Waardering nog te laag

    Ook hier geldt dat de waardering nog aan de lage kant is. OCI verdiende netto over het eerste kwartaal €1,85 per aandeel. Q2 wordt beter, zegt OCI nu al en de meeste analisten gaan nu voor 2022 al uit van een ebitda van $4 miljard of meer.

    Oci gaat dus dit jaar ongeveer de helft van de marktkapitalisatie terugverdienen en dan kan het best zijn dat de hoge prijzen wat teruglopen, maar dat mag ook. Dat is wel zo wenselijk ook want niemand wil in een situatie terechtkomen dat er grote voedseltekorten ontstaan overal.

    Dus ook hier: enorme cashflows die richting aandeelhouder gaan terwijl er genoeg geld overblijft om te investeren in nieuwe groeikansen.

    Risico hier is dat OCI te kwistig met geld strooit maar er zit een uitstekend management achter dat zelf meer dan 60% van de aandelen bezit in de familie Sawiris.

    De analisten zitten qua consensus over het algemeen nog te laag, er heerst nog wat ongeloof over de te behalen winsten dit en volgend jaar. Koersdoelen zullen opgetrokken worden richting €40-45 of zelfs hoger.

    Ik sluit ook niet uit dat de familie Sawiris op een bepaald moment een mooi bod op haar Amerikaanse activiteiten accepteert.
  2. forum rang 5 rene66 17 mei 2022 18:01
    quote:

    BultiesBrothers schreef op 17 mei 2022 17:49:

    Mooi artikel. Wat is de bron?
    als ik de link plaats of de bron noem dan is het artikel wellicht snel verdwenen. Om die reden niet gedaan. Maar je moet even kijken op de website van de aandeelhouder Op eerste pagina staat de link naar het verhaal
  3. forum rang 6 BultiesBrothers 17 mei 2022 18:22
    quote:

    rene66 schreef op 17 mei 2022 18:01:

    [...]als ik de link plaats of de bron noem dan is het artikel wellicht snel verdwenen. Om die reden niet gedaan. Maar je moet even kijken op de website van de aandeelhouder Op eerste pagina staat de link naar het verhaal
    Ah check. Ik snap je. haha.
    Mijn koersdoel is 50 euro p.a.
    Dan verkoop ik alles
  4. forum rang 6 BultiesBrothers 17 mei 2022 21:18
    quote:

    huseman1 schreef op 17 mei 2022 18:52:

    Voorlopig verkoop ik niets of er moet een bod gedaan worden en alleen bij een mooi bod
    Kijk, zit wel eens te fantaseren over een overname.
    Maar blijft lastig om te stellen of OCI zelf verder wil groeien of dat ze (lees Sawiris) het prima vind om opgeslokt te worden door een grote partij en dat OCI op termijn onder een andere vlag bestuurd wordt.
    Sawiris is een investeerder, je zou dan kunnen denken. Hij bouwt een bedrijf op, maakt het succes vol en zet het vervolgens weer te koop tegen een mooie premie.

    OCI is vanaf Q4 2021 succesvol (begon al een beetje begin 2021). Een overnemende partij wil niet tegen de hoofdprijs OCI kopen. Maarja is een koers van 50 EURO de hoofdprijs, als je bekijkt wat OCI kan gaan betekenen in de waterstof economie en de verwachte kunstmest cyclus die de komende jaren positief zullen zijn omdat nieuwe investeringen lastig worden (milieu, klimaat, gasprijs, risico, etc... veel om op te noemen). Een investeerder zou OCI tegen, ik zeg maar wat, 50 euro, van de beurs kunnen halen. Maar deze heeft dan nog een groot deel van de cyclus mee en de om schakeling naar een groene waterstof economie (blauwe waterstof/ammoniak).
    Sawiris kan beter op korte termijn de boel verkopen, want dat heeft de overnemende partij nog de baten van de huidige cyclus die nog wel even doorloopt. De overnemende partij kan dus eerder beginnen met hun aankoop terug te verdienen. En Sawiris kan de boel verkopen op een hoogtepunt van de markt. Want een overnemende partij is steeds minder welwillend om een hoog bod neer te leggen als de cycles weer wat afkoelt.

    Maarja.. beetje brainstormen en fantaseren.
  5. eduardo3105 17 mei 2022 22:41
    quote:

    BultiesBrothers schreef op 17 mei 2022 21:18:

    [...]

    Kijk, zit wel eens te fantaseren over een overname.
    Maar blijft lastig om te stellen of OCI zelf verder wil groeien of dat ze (lees Sawiris) het prima vind om opgeslokt te worden door een grote partij en dat OCI op termijn onder een andere vlag bestuurd wordt.
    Sawiris is een investeerder, je zou dan kunnen denken. Hij bouwt een bedrijf op, maakt het succes vol en zet het vervolgens weer te koop tegen een mooie premie.

    OCI is vanaf Q4 2021 succesvol (begon al een beetje begin 2021). Een overnemende partij wil niet tegen de hoofdprijs OCI kopen. Maarja is een koers van 50 EURO de hoofdprijs, als je bekijkt wat OCI kan gaan betekenen in de waterstof economie en de verwachte kunstmest cyclus die de komende jaren positief zullen zijn omdat nieuwe investeringen lastig worden (milieu, klimaat, gasprijs, risico, etc... veel om op te noemen). Een investeerder zou OCI tegen, ik zeg maar wat, 50 euro, van de beurs kunnen halen. Maar deze heeft dan nog een groot deel van de cyclus mee en de om schakeling naar een groene waterstof economie (blauwe waterstof/ammoniak).
    Sawiris kan beter op korte termijn de boel verkopen, want dat heeft de overnemende partij nog de baten van de huidige cyclus die nog wel even doorloopt. De overnemende partij kan dus eerder beginnen met hun aankoop terug te verdienen. En Sawiris kan de boel verkopen op een hoogtepunt van de markt. Want een overnemende partij is steeds minder welwillend om een hoog bod neer te leggen als de cycles weer wat afkoelt.

    Maarja.. beetje brainstormen en fantaseren.
    Ik zit op dezelfde golflengte, en ik denk dat Sawiris dan doorgaat met Fertiglobe.
  6. forum rang 6 BultiesBrothers 17 mei 2022 23:12
    quote:

    eduardo3105 schreef op 17 mei 2022 22:41:

    [...]
    Ik zit op dezelfde golflengte, en ik denk dat Sawiris dan doorgaat met Fertiglobe.
    Kunnen we voorbarige conclusies trekken uit de voorgenomen investeringsplannen in de VS over een nieuwe fabriek en methanol faciliteit? Die laatst bloot kwamen te liggen vanwege aanvraag indienen overheden VS.
    Of staat zoiets volledig los van evt overnames etc...
  7. forum rang 10 voda 18 mei 2022 08:32
    OCI rondt uitgifte obligaties af
    Ter waarde van 837 miljoen dollar.

    (ABM FN-Dow Jones) OCI heeft de uitgifte van 837 miljoen dollar aan obligaties afgerond. Dit meldde de kunstmestproducent woensdagochtend.

    De uitgifte is bedoeld om de schulden van OCI-dochter Iowa Fertilizer te herfinancieren. OCI vereenvoudigt zo zijn kapitaalstructuur en de looptijd van de uitstaande schulden wordt "significant" verlengd.

    Er werden twee lange leningen uitgegeven van 20 en 28 jaar met coupons van respectievelijk 4,65 en 4,80 procent en met een waarde van elk circa 344 miljoen dollar. Een derde lening, van 150 miljoen dollar, heeft een looptijd van 10 jaar en een coupon van 4,00 procent.

    Door: ABM Financial News.

    info@abmfn.nl

    Redactie: +31(0)20 26 28 999
  8. forum rang 5 Stork 49 18 mei 2022 10:37
    quote:

    Hans2021 schreef op 18 mei 2022 09:27:

    In het blad Beleggersbelangen gaat OCI van kopen naar houden.
    maar ook een hoog dividendrendement
  9. forum rang 6 RJ 80 18 mei 2022 11:46
    quote:

    marc999x schreef op 18 mei 2022 10:31:

    Houden of verkopen wie geeft raad ?

    Weet je nog waarom je in bent gestapt?
  10. Eenjes 18 mei 2022 19:03
    Waarom zijn die veilingen er? Alleen om de handelaren ter wille te zijn? Of het nu omhoog om omlaag gaat is mij om het even. Je hebt toch de hele dag om te handelen. Dat de helft of een derde van de dagomzet dan door de molen gaat is belachelijk
  11. forum rang 6 BultiesBrothers 18 mei 2022 19:30
    UN seeks to ease sanctions against Russia and Belarus
    Kirill Shakin , 18 May 2022, 19:00 2

    United Nations Secretary-General António Guterres is negotiating with the governments of Russia, Turkey and several other countries to simplify the export of crops from Ukraine to prevent a global food crisis. António Guterres proposes to soften the sanctions imposed against suppliers of potassium chloride from Russia and Belarus.

    The diplomats say that Turkey is ready to help parties to reach agreements and will remove mines from the Black Sea and control the ships’ movement there.

    Belarus and Russia are second and third global suppliers of potassium chloride. The western sanctions have completely banned its export from Belarus and limited Russian supplies as well. Therefore, António Guterres seeks to eliminate restrictions to return potassium chloride from both these countries back to the global market.

    Source: The Wall Street Journal
  12. forum rang 6 BultiesBrothers 18 mei 2022 19:38
    Nou.. kom maar door nieuwe instappers. Zelfs bij huidige koers krijg je een mooi rendement:

    ###

    Dividendbeleggen komt terug, voor wie naar de overheid kijkt
    18:09
    Het leven is niet zo simpel geweest voor beleggers in dividendaandelen. Rap groeiende techbedrijven waren de afgelopen jaren veel aantrekkelijker en traditioneel grote dividendbetalers zoals banken en oliebedrijven hadden het in coronatijd moeilijk: lage rentes en dito olieprijzen waren allesbehalve ideaal. Banken mochten van hun toezichthouders zelfs lange tijd geen of slechts weinig dividenden uitkeren aan hun aandeelhouders.

    Zo bezien is het niet zo gek dat zowel in Europa als in de Verenigde Staten beleggingsfondsen die zich op dividendaandelen richten ver achterbleven bij de rest van de beurs. Daar groeiden de techbedrijven met hun flinke groeibeloftes en lage winsten afgelopen jaren juist hard door, alle beloftes dat de draai van groeiaandelen naar waardeaandelen nu toch echt zou zijn ingezet ten spijt.

    Maar nu de de rentes weer oplopen, lijkt in ieder geval het tijdperk van de groeiaandelen voorbij. Een stijgende rente maakt aandelen van snelgroeiende bedrijven die pas ver in de toekomst winst gaan maken, relatief minder aantrekkelijk. Uitzicht op jaarlijkse winstuitkeringen zijn dat dan juist wel, dus worden waardebeleggingen interessanter.

    Maar vervelend genoeg voor de belegger die van deze winstuitkeringen houdt, is er ondertussen een nieuwe storm opgestoken die het juist de bedrijven die graag dividend uitkeren moeilijk maakt: de aanhoudend moeilijke toeleveringsketens, dure energie en de hogere kosten voor zo'n beetje alle materialen. Ondernemingen die vaak dividend uitkeren zijn namelijk veel te vinden in de industrie, waar precies die problemen het meeste pijn doen.

    Moet de dividendbelegger het dan maar helemaal opgeven? Volgens Newton-fondsmanager John Bailer is dat niet nodig: beleggers moeten in hun zoektocht naar dividend vooral beter opletten waar ze hun geld insteken. Volgens hem zijn dat de bedrijven in sectoren die profiteren van overheidsbeleid: energiebedrijven en defensieleveranciers.

    Zo zorgen de hoge energieprijzen ervoor dat oliemaatschappijen stevige winsten kunnen gaan boeken. Daarbij is de Amerikaanse fondsmanager kritisch op de plannen van de Amerikaanse overheid om de accijnzen op brandstoffen te verlagen, een idee om de hoge inflatie wat draagbaarder te maken voor bedrijven en burgers. 'Die lossen niets op, want het probleem is juist dat er schaarste is. Met die subsidies hou je de vraag hoog, wat natuurlijk uitstekend nieuws is voor die bedrijven.'

    Een andere groep bedrijven die goed kan zijn voor de dividendbelegger is de defensiesector, denkt Bailer. Landen breiden hun budgetten voor wapentuig en ander materieel nu immers stevig uit. En als de economie nu in een recessie belandt, is dat zelfs goed nieuws voor ze. Het betekent immers dat de bedrijven waarmee zij concurreren om materialen en personeel, minder produceren.

    Ergens is het toch opvallend: na jaren waarin de centrale banken de groeibedrijven met hun ultralage rentes een handje hielpen, is het nu de overheid die — in sommige sectoren dus — de redder van de dividendbelegger is.

    Lees het volledige artikel: fd.nl/financiele-markten/1439853/divi...
7.660 Posts
Pagina: «« 1 ... 191 192 193 194 195 ... 383 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.103
AB InBev 2 5.530
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.990
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.815
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 192
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.793
Aedifica 3 925
Aegon 3.258 323.020
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.303
ageas 5.844 109.900
Agfa-Gevaert 14 2.062
Ahold 3.538 74.345
Air France - KLM 1.025 35.254
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.049
Alfen 16 25.134
Allfunds Group 4 1.514
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 415
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.826
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.662
AMG 971 134.171
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.743
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.033
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 384
Arcadis 252 8.789
Arcelor Mittal 2.034 320.907
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.349
Aroundtown SA 1 221
Arrowhead Research 5 9.750
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.575
ASML 1.766 109.641
ASR Nederland 21 4.507
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 522
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.755
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 66
Azerion 7 3.439