win some... schreef op 8 november 2021 10:27:
[...]
Post is een krimpende business. De aankoop van Sandd vertraagt dit proces. Aankoop niet verkeerd, maar 130 mio is teveel betaald.
De voornaamste reden dat de koers naar 0,93 ging lag niet bij de aankoop van Sandd, maar bij groeionderdeel Parcels. De volumegroei nam daar af en de marges gingen constant naar beneden. In het coronatijdperk is de volumegroei sterk hersteld en zijn de marges sterk verbeterd. Vandaar het koersherstel.
Alleen zien we vandaag voor Q3 een volumegroei bij Parcels van 1,6% en een marge van slechts 5,3%. Dat is gewoon niet goed. Kijk ook eens wat ING aangeeft: "Pakketvolumes vallen tegen". En ook: "PostNL herhaalde maandag de outlook voor 2021, maar ING denkt dat het postbedrijf toch eerder aan de onderkant van de afgegeven bandbreedte zal uitkomen."
HV is commissaris bij ING, dus zo'n analist van ING zal echt niet negatiever zijn dan hij nodig acht.