VOPAK 2021

1. [verwijderd] 12 juli 2021 22:42

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Hoi @ MFCons, jij komt met een andere tekst dan wat hier op het forum gezet werd. Als jij een andere bronvermelding hebt, dan graag. En dan herzie ik graag mijn mening. Eerlijk is eerlijk.
2. Neunelfer 12 juli 2021 22:42

   auteur info

   • Neunelfer

     Lid sinds: 20 sep 2006

     Laatste bezoek: 14 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2576

     Gegeven: 1221

   •    Aantal posts: 6.062

   Ik geloof dat het rekenen mij beter afgaat, dan het jou doet. Lees de tekst nog een keer goed! Ze krijgen 49% van Aegis VPK T en 24% in Hindustan Aegis LPG. Als je meer krijgt, moet je meer betalen, zo werkt dat.
   
   Vopak krijgt een belang van 49 procent in Aegis Vopak Terminals. Vopaks bestaande terminal in Kandla zal een volledig onderdeel worden van de joint venture. Aegis brengt een netwerk van terminals op vijf verschillende locaties in. Daarnaast verwerft Vopak een belang van 24 procent in Hindustan Aegis LPG. Dit is nu nog een joint venture tussen Aegis en Itochu. Na de aankoop van het belang door Vopak, bezit Aegis 51 procent in Hindustan Aegis LPG en Itochu blijft een belang van 25 procent aanhouden.
   
3. [verwijderd] 12 juli 2021 22:54

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   @ Bert12345,
   
   Maar Vopak brengt niet alleen cash in. Ze brengen ook de bestaande terminal in Kandla in voor de nieuwe Joint Venture.
   Die hele deal zit scheef als de totale Joint Venture € 185 miljoen + € 15 miljoen waard is. Het wordt anders indien @ MFCons een bron aanreikt waarin ondubbelzinnig staat dat alleen het belang van Vopak die € 185 miljoen + € 15 miljoen waard is.
   
   (dan zou je kunnen stellen dat de cash bijdrage maximaal € 155 miljoen is en de bestaande terminal in Kandla + het 24% belang in Hindustan Aegis LPG samen het restant van € 45 miljoen waard zijn)
   
4. [verwijderd] 12 juli 2021 23:10

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dames en Heren, er is een betere bronvermelding. Ik vermoed nu dat @ MFCons hiernaar verwees (zonder het te noemen) :
   
   The enterprise value for Vopak’s shareholding in the joint ventures will amount to EUR 185 million plus EUR 15 million, depending on the fulfilment of certain CP’s. The project and Vopak equity IRR are expected to be double digits. Vopak and Aegis have arranged financing of EUR 153 million in the joint ventures. Taking into account this financing and the contribution of CRL, Vopak’s net consideration amounts to EUR 100 million plus EUR 15 million depending on the fulfilment of certain conditions.
   
   Bron : www.vopak.com/newsroom/news/aegis-and... .
   
   Revenues of the both joint ventures are forecasted to grow with a CAGR of around 6% in the first 5 years. LPG revenues will be about 75% of the total revenues of the joint venture. On the back of the forecasted revenue growth, the joint venture is expected to increase EBITDA in line with revenue growth towards 2026 driven by growth of LPG demand and imports of liquids chemicals in India. In addition, the joint venture has a pipeline of growth projects, both brownfield and greenfield.
   
   Based on these EBITDA contributions, the implied EBITDA multiple of Vopak’s investment decreases from 11x in 2022 to 8x in 2026.
   
   The ROCE, on the Royal Vopak level, is projected to come within the 10%-15% target range after 6 years, subject to growth developments.
   
   Op basis van deze informatie herzie ik mijn kritische eerste insteek.
5. [verwijderd] 12 juli 2021 23:49

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Hier is geen nieuws: www.aegisindia.com/index.aspx
   Beetje rommelige firma: laatste nieuws van 'News and Events" is van 2017.
   Er zijn wel recente Investor Presentations.
   Om je in Indiase centjes te verdiepen moet je weten wat een crore en een lakh is.
   en.wikipedia.org/wiki/Crore
   
   1 crore is 10 miljoen ropees = ~133.000 US$
   1 crore is 100 lakh
   1 lakh is 100.000 ropees = ~1330 US$
6. FlatEarthBeliever 13 juli 2021 00:36

   auteur info

   • FlatEarthBeliever

     Lid sinds: 15 jan 2021

     Laatste bezoek: 16 dec 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 99

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 119

   Doet mij een beetje voorkomen als een verkapte overname. Aegis heeft maar iets van 6 tot 9 terminals? In de presentatie worden er 6 vermeld. En in het jaarverslag zo'n 9 volgens mij.
7. [verwijderd] 13 juli 2021 00:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   FlatEarthBeliever schreef op 13 juli 2021 00:36:

   Doet mij een beetje voorkomen als een verkapte overname. Aegis heeft maar iets van 6 tot 9 terminals? In de presentatie worden er 6 vermeld. En in het jaarverslag zo'n 9 volgens mij.
   

   @ FlatEarthBeliever, Vopak krijgt 49% van de Joint Venture. (geen overname dus)
   
   Joint venture structure
   This transaction entails two separate legal entities that Vopak will simultaneously buy into on the basis of joint control:
   
   The Aegis Vopak Terminals Ltd entity, in which Vopak will acquire a 49% shareholding. Vopak's existing CRL terminal entity in Kandla will become a wholly owned subsidiary of Aegis Vopak Terminals Ltd.
   Aegis’ network of terminal assets at 5 different locations in Kandla, Pipavav, Mangalore, Kochi and Haldia covering the west and east coast of India will be added to the joint venture asset base.
   
   The Hindustan Aegis LPG Ltd entity, in which Vopak will acquire a 24% shareholding. This is currently a joint venture between Aegis and Itochu. After the transaction Aegis will own 51% and Itochu will continue to hold 25%.
8. N audio 13 juli 2021 08:46

   auteur info

   • N audio

     Lid sinds: 30 jul 2020

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1847

     Gegeven: 11346

   •    Aantal posts: 4.105

   Hoe dan ook, lijkt me op termijn goed nieuws. En weer een voet extra tussen de deur in een groeimarkt.
   Prima.
9. Neunelfer 13 juli 2021 09:48

   auteur info

   • Neunelfer

     Lid sinds: 20 sep 2006

     Laatste bezoek: 14 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2576

     Gegeven: 1221

   •    Aantal posts: 6.062

   quote:

   N audio schreef op 13 juli 2021 08:46:

   Hoe dan ook, lijkt me op termijn goed nieuws. En weer een voet extra tussen de deur in een groeimarkt.
   Prima.
   

   Eens. Wat wel spijtig is, dat het geen 'controlled' business is (<50%), maar goed; je kan niet alles hebben. De partners laten indrukwekkende groeicijfers zien en deze zijn o.a. ge-audit door Deloitte, dus laten we er maar vanuit gaan dat die betrouwbaar zijn.
   
   Markt ontvangt het nieuws lauw/onbewogen.
10. voda 13 juli 2021 10:06

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 93647

      Gegeven: 22932

    •    Aantal posts: 384.771

    Beursblik: interessante stap Vopak in India
    ING handhaaft koopadvies.
    
    (ABM FN-Dow Jones) Vopak heeft met een nieuwe joint venture in India een interessante stap gezet, maar de omvang van het project is bescheiden. Dit stelde analist Quirijn Mulder van ING dinsdag.
    
    Vopak slaat de handen ineen met Aegis voor de opslag van LPG en chemicaliën in India, zo werd maandagavond bekendgemaakt. De joint venture Aegis Vopak Terminals zal een netwerk van acht terminals beheren in de vijf strategische havens aan de oost- en westkust van India. Vopak krijgt een belang van 49 procent in Aegis Vopak Terminals en van 24 procent in een andere terminal.
    
    ING merkte op dat vooral de LPG-deal interessant is, omdat de vraag naar LPG sterk stijgt nu de Indiase overheid wil dat huishoudens overstappen op gas. De vraag kan volgens ING per jaar 5 procent stijgen, maar nu de binnenlandse gasproductie stagneert, kan de importgroei "veel hoger" zijn. Dit betekent volgens Mulder niet direct dat de omzet uit terminals in hetzelfde tempo zal groeien.
    
    Volgens ING lost de joint venture twee problemen op voor Vopak. Zo wordt de zwak presterende terminal in Kandla in de joint venture ingebracht, terwijl Vopak zijn positie in LPG kan uitbreiden.
    
    "Al met al krijgt Vopak een voet aan de grond in India en de joint venture kan conform verwachting groeien, mits toezichthouders in India voor niet al te veel uitdagingen zorgen.
    
    ING heeft een koopadvies op Vopak met een koersdoel van 55,00 euro. Het aandeel Vopak daalde dinsdagochtend licht tot 38,54 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    
    info@abmfn.nl
    
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
12. [verwijderd] 13 juli 2021 10:16

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bert12345 schreef op 13 juli 2021 09:48:

    [...]
    
    Eens. Wat wel spijtig is, dat het geen 'controlled' business is (<50%), maar goed; je kan niet alles hebben. De partners laten indrukwekkende groeicijfers zien en deze zijn o.a. ge-audit door Deloitte, dus laten we er maar vanuit gaan dat die betrouwbaar zijn.
    
    Markt ontvangt het nieuws lauw/onbewogen.
    

    Dan ga je vaker teleurgesteld zijn, want Vopak "typically" takes a minority stake..........
13. BowmoreBoerke 13 juli 2021 10:32

    auteur info

    • BowmoreBoerke

      Lid sinds: 07 aug 2020

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 567

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 1.152

    quote:

    N audio schreef op 13 juli 2021 08:46:

    Hoe dan ook, lijkt me op termijn goed nieuws. En weer een voet extra tussen de deur in een groeimarkt.
    Prima.
    

    Vind ik ook. Voor mij is Vopak echt een long-aandeel: goed groeipotentieel én een prima dividend. Ik koop bij rond/onder de 38,50 en handel voor een deel als ik te zwaar in Vopak kom te zitten. Gelet op het dividend-rendement is "vast komen te zitten" ook niet verkeerd bij Vopak.
14. N audio 13 juli 2021 15:38

    auteur info

    • N audio

      Lid sinds: 30 jul 2020

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1847

      Gegeven: 11346

    •    Aantal posts: 4.105

    Leuke strategie. Ik doe hetzelfde. Was een beetje erg uit de hand gelopen mijn positie, dus wat verkleind nu.
    
    
15. [verwijderd] 13 juli 2021 16:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    N audio schreef op 13 juli 2021 15:38:

    Leuke strategie. Ik doe hetzelfde. Was een beetje erg uit de hand gelopen mijn positie, dus wat verkleind nu.
    
    

    Ik zit er vandaag niet lekker in. Dat klote IEX gaat dan ineens de website aanpassen zodat je alle fondsen niet in een oogopslag hebt.
    En nee ik wil dat klote dashboard niet.... een fatsoenlijk dashboard heb ik ergens anders wel.
    
    Een normaal werkende website had fijn geweest.
16. cash is king 13 juli 2021 22:36

    auteur info

    • cash is king

      Lid sinds: 01 aug 2019

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1464

      Gegeven: 304

    •    Aantal posts: 1.722

    Vopak slaat de handen ineen met Aegis voor de opslag van LPG en chemicaliën in India, zo werd maandagavond bekendgemaakt. De joint venture Aegis Vopak Terminals zal een netwerk van acht terminals beheren in de vijf strategische havens aan de oost- en westkust van India. Vopak krijgt een belang van 49 procent in Aegis Vopak Terminals en van 24 procent in een andere terminal.
    
    ING merkte op dat vooral de LPG-deal interessant is, omdat de vraag naar LPG sterk stijgt nu de Indiase overheid wil dat huishoudens overstappen op gas. De vraag kan volgens ING per jaar 5 procent stijgen, maar nu de binnenlandse gasproductie stagneert, kan de importgroei "veel hoger" zijn. Dit betekent volgens Mulder niet direct dat de omzet uit terminals in hetzelfde tempo zal groeien.
    
    Volgens ING lost de joint venture twee problemen op voor Vopak. Zo wordt de zwak presterende terminal in Kandla in de joint venture ingebracht, terwijl Vopak zijn positie in LPG kan uitbreiden.
    
    Wanneer ik dit zo lees, miste Vopak schaalgrootte in India en misschien (maar dat kan ik vanuit Nederland niet beoordelen) had Vopak ook problemen met the way of working in India. Beide 'problemen' lossen ze in een klap op met deze joint venture.
    Wat nog wel kan zorgen voor een kink in de kabel zijn de stijgende olie en gasprijzen. De overheid kan wel van alles willen, maar de mensen in India moeten het nog wel kunnen betalen. In dat licht bezien zijn de groeiprognoses wellicht iets te rooskleurig.
    
    Echter, veel alternatieven zijn er voor Vopak waarschijnlijk niet en ze 'moesten wel'. Niets doen en die terminal in Kandla verder achteruit zien boeren is uiteraard ook geen optie. En zoals de Amerikanen zeggen: "no guts, no glory.
    
    Ik hou mijn beperkte longpositie in Vopak voorlopig nog maar aan en hoop weer coverde calls te schrijven, wanneer de koers boven de 40 komt.
17. [verwijderd] 14 juli 2021 09:51

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    We weten in ieder geval dat hoge koersdoelen en nieuwe projecten de koers niet laten herstellen. Misschien een opmerking over een verkeerde toegepaste multiple?! Volume blijft ontzettend laag. Één trigger is all it will take.
18. N audio 14 juli 2021 12:03

    auteur info

    • N audio

      Lid sinds: 30 jul 2020

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1847

      Gegeven: 11346

    •    Aantal posts: 4.105

    Daar ben ik het mee eens. Vanochtend aan deze lage koersen, pluk erbij.
    Handig wanneer je zo af en toe eens opruimt. Dan is er weer plaats voor verse voorraad.
    Geertruida:
    
    Ik denk dat je hier wel eens gelijk in kan hebben. De deal voelt trouwens wel wat aan als een "moetje"
    Echter men onderneemt in elk geval actie om een achterblijver weer wat vlot te trekken.
    Ik heb vertrouwen in dit bedrijf. Heb een behoorlijke longpositie, met een stukje trade.
19. [verwijderd] 14 juli 2021 12:09

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    N audio schreef op 14 juli 2021 12:03:

    Daar ben ik het mee eens. Vanochtend aan deze lage koersen, pluk erbij.
    Handig wanneer je zo af en toe eens opruimt. Dan is er weer plaats voor verse voorraad.
    

    Haha. Nou ja, ik liquideer alle plusjes weer ten gunste van de verkopen. Mooi voorbeeld is Bayer (ook zo een mooi waardevast aandeel, wachten op die trigger), 2% plus Vopak .650 -> .300 = -1%.
    Ik tel gewoon 3% rendement in een dag over dat portie.
    
    Heb nog wat andere paardjes lopen ook, maar de koers wil blijkbaar op laag volume naar beneden dus ik ga spreiden tot mijn verwachte bodem van 38,160.
20. N audio 14 juli 2021 12:13

    auteur info

    • N audio

      Lid sinds: 30 jul 2020

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1847

      Gegeven: 11346

    •    Aantal posts: 4.105

    Klopt, koers liep gemakkelijk terug. Heb nog meer ruimte hier, en wilde niet alles op één paard zetten.
    Laag 38 breid ik zeker nog een keer uit voor trade.
    We zien wel.
21. BowmoreBoerke 14 juli 2021 13:22

    auteur info

    • BowmoreBoerke

      Lid sinds: 07 aug 2020

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 567

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 1.152

    Ik heb mijn "handelsbalans" (staat geheel los van de long/pensioen balans en is een andere account) in 6 porties opgedeeld voor de (dag)handel. Vopak is voor mij, onder de 38,50, een mooi handelsaandeel. Redelijk safe. Hoofdregel: "enkel" in een fonds (maar één portie), tenzij....Zit nu dus "dubbel" in Vopak op 38,23 gemiddeld. Op 38,60/38,70 er weer uit voor een volgende rit - Vopak of elders.