OCI - 2021

1. BultiesBrothers 9 oktober 2021 15:23

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1329

     Gegeven: 384

   •    Aantal posts: 7.222

   www.thenationalnews.com/business/mark...
   
   Fertiglobe to IPO and trade on Abu Dhabi Securities Exchange
   The OCI and Adnoc fertiliser joint venture is expected to start trading on the ADX later this month
   
   Adnoc and Fertiglobe are developing a large blue-ammonia plant in the UAE’s downstream centre in Ruwais. Photo: Adnoc
   
   Massoud A Derhally
   Oct 5, 2021
   Fertiglobe, the world’s largest seaborne exporter of urea and ammonia combined, and the Middle East and North Africa’s largest producer of nitrogen fertilisers by production capacity, plans to list on the Abu Dhabi Securities Exchange, selling 13.8 per cent of the company’s share capital.
   
   The IPO is open to individuals and other investors in the UAE as part of a retail offering and to qualified institutional and other investors as part of the qualified investor offering, the joint venture between OCI and Abu Dhabi National Oil Company, said in a statement on Tuesday.
   
   Adnoc holds a 42 per cent stake in Fertiglobe, with OCI retaining the majority 58 per cent interest. OCI is listed on the Euronext Amsterdam exchange and has Egyptian billionaire Nassef Sawiris as its biggest shareholder. The export-focused nitrogen fertiliser business was formed in 2019 following the merger of Adnoc’s fertiliser arm and OCI’s Middle East nitrogen fertiliser business. Fertiglobe's headquarters is at the Abu Dhabi Global Market.
   
   The share price of the offering will be determined once the book-building process is complete. Adnoc and OCI reserve the right to amend the size of the offering at any time before pricing. OCI is expected to indirectly continue to own a majority of Fertiglobe’s share capital post-IPO, while Adnoc is expected to indirectly own at least 36.2 per cent of Fertiglobe’s share capital following the offering.
   
   Fertiglobe’s ADX listing will be the first of a free zone company onshore in the UAE and strategically positions the company to capitalise on new demand for low-carbon ammonia, an integral part of the clean hydrogen economy, in which blue and green ammonia serve as an efficient energy carrier and as a clean fuel. The listing will also allow the company to leverage strengths and global reach from both shareholders.
   
   “Fertiglobe offers a unique investment opportunity to access an increasingly critical global sector, while also benefiting from emerging opportunities in the low-carbon ammonia value chain and the hydrogen economy,” said Dr Sultan Al Jaber, Minister of Industry and Advanced Technology and managing director and group chief executive of Adnoc. “Adnoc, like OCI, will remain a long-term and committed major shareholder in Fertiglobe and will continue to partner with the company on emerging opportunities, including the development of a new state-of-the-art blue ammonia project at Ta’ziz in Ruwais, Abu Dhabi.”
   
   Fertiglobe to raise $1.1bn to refinance debt and pay dividends
   Fertiglobe to join Adnoc's blue ammonia project in Ruwais
   Ta’ziz Industrial Chemicals Zone within Ruwais, is being developed by Adnoc and holding company ADQ to manufacture downstream products. This year, Adnoc announced the development of the blue ammonia project to advance the UAE’s hydrogen economy.
   
   Blue ammonia is a more easily transportable fuel source made from blue hydrogen, a byproduct of carbon dioxide that has been captured and stored. The blue aspect refers to hydrogen derived from natural gas feedstocks. The plant will have a production capacity of 1,000 kilotonnes a year.
   
   “We are pleased to be announcing Fertiglobe’s intention ... Fertiglobe is increasingly becoming the ideal platform to capture the opportunities offered by the emerging yet rapidly growing hydrogen economy and generate strong cash flows,” said Mr Sawiris, executive chairman of OCI and executive vice chairman of Fertiglobe.
   
   “As a pure play nitrogen company and an early mover in clean ammonia, it enhances the visibility of Fertiglobe in the marketplace including its financial performance attributes that support a robust dividend capacity, commercial positioning, and unlocking of various strategic avenues of growth.”
   
   The fertiliser joint venture was formed following Adnoc’s plans in 2019 to invest Dh165 billion in developing its downstream business over the following five years. The move came amid a growing pivot towards building a stronger product portfolio among Middle East oil exporters.
   
   Adnoc has been looking for ways to monetise some of its non-core assets as it looks to diversify income streams and bring in foreign capital to develop its business.
   
   Last year, Adnoc attracted a consortium of the world's leading infrastructure and sovereign wealth funds to its gas pipelines. The $20.7bn deal was the largest such transaction in the energy space in 2020. This followed on from a 2019 deal to sell a stake in its oil pipelines.
   
   Earlier this year Adnoc in partnership with Fertiglobe sold its first cargo of blue ammonia to Itochu in Japan
   “Fertiglobe is an early mover in production of blue and green ammonia, which results in low or no carbon emissions and has a myriad of uses as hydrogen carrier and clean fuel,” said Ahmed El Hoshy, OCI and Fertiglobe chief executive.
   
   “Ammonia is for instance emerging as clean alternative to heavy fuel oil used in the hard-to-decarbonise shipping sector, where Fertiglobe is particularly well-positioned given its locations on global trade routes.
   
   “Not only does the IPO offer access to an increasingly critical global sector that ensures global food security, it is also supporting the global energy transition.”
   
   Citigroup, First Abu Dhabi Bank, HSBC and Morgan Stanley have been appointed as joint global co-ordinators on the IPO. EFG-Hermes, Goldman Sachs and International Securities have been appointed as joint bookrunners. First Abu Dhabi Bank is the lead receiving bank and Al Maryah Community Bank has been appointed as a receiving bank.
   
   The launch of Fertiglobe’s offering follows Adnoc Drilling’s IPO in September, in which the company raised more than $1.1bn from an 11 per cent sale, with the offering more 31 times oversubscribed.
   
   Fertiglobe’s forthcoming IPO exemplifies “Adnoc’s pivotal role in driving the growth and diversification of the nation’s economy, supporting the further development of the UAE’s private sector and equity capital markets, and attracting foreign direct investment into Abu Dhabi and the UAE, fully aligned with the recently announced UAE ‘Principles of the 50’”, Dr Sultan said.
2. Just lucky 9 oktober 2021 15:55

   auteur info

   • Just lucky

     Lid sinds: 12 okt 2016

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2931

     Gegeven: 236

   •    Aantal posts: 8.681

   Wanneer komen de cijfers, ik neem aan dat je die voor de listing wilt weten. Zie echter nog geen aankondiging.
3. BultiesBrothers 9 oktober 2021 16:22

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1329

     Gegeven: 384

   •    Aantal posts: 7.222

   quote:

   Just lucky schreef op 9 oktober 2021 15:55:

   Wanneer komen de cijfers, ik neem aan dat je die voor de listing wilt weten. Zie echter nog geen aankondiging.
   

   Heb Zayed even gemaild. Fingers Crossed omtrent reactie ;)
4. Just lucky 9 oktober 2021 16:33

   auteur info

   • Just lucky

     Lid sinds: 12 okt 2016

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2931

     Gegeven: 236

   •    Aantal posts: 8.681

   quote:

   BultiesBrothers schreef op 9 oktober 2021 16:22:

   [...]
   
   Heb Zayed even gemaild. Fingers Crossed omtrent reactie ;)
   

   Thanks, kan snel komen, voor Q2 werden ze ook plotseling aangekondigd.
5. Kruimeldief 9 oktober 2021 17:31

   auteur info

   • Kruimeldief

     Lid sinds: 10 okt 2020

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1351

     Gegeven: 673

   •    Aantal posts: 3.091

   Ik verwacht voor de listing eerlijk gezegd van OCI nog geen Q3-cijfers (neem aan dat je die bedoelt, Lucky). 13,8% van Fertiglobe moet 1,1 miljard dollar opbrengen. Heel Fertiglobe wordt dus zo’n 8 miljard dollar waard gevonden. Ze zullen wel nog bekend moeten maken hoeveel aandelen aangeboden worden.
6. Ruval 9 oktober 2021 17:49

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1668

     Gegeven: 711

   •    Aantal posts: 2.478

   quote:

   Kruimeldief schreef op 9 oktober 2021 17:31:

   Ik verwacht voor de listing eerlijk gezegd van OCI nog geen Q3-cijfers (neem aan dat je die bedoelt, Lucky). 13,8% van Fertiglobe moet 1,1 miljard dollar opbrengen. Heel Fertiglobe wordt dus zo’n 8 miljard dollar waard gevonden. Ze zullen wel nog bekend moeten maken hoeveel aandelen aangeboden worden.
   

   Hoe kom je aan die waarde van 1,1/mrd?
   
   Ik zou eigenlijk niet weten of cijfers al voor IPO komen. Als potentieel aandeelhouder van Fertiglobe zou je graag voorafgaand aan beursgang een recente update willen hebben. Aan de andere kant wordt komende 2 weken ipo volledig afgerond en zullen de Q3 cijfers daarop niet van invloed zijn. Ik denk dus toch na IPO, ergens begin november. We gaan het zien, verwacht van Q3 cijfers meer koerstrigger dan van IPO….
7. BultiesBrothers 9 oktober 2021 17:50

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1329

     Gegeven: 384

   •    Aantal posts: 7.222

   quote:

   Just lucky schreef op 9 oktober 2021 16:33:

   [...]Thanks, kan snel komen, voor Q2 werden ze ook plotseling aangekondigd.
   

   Ik hoop dat er nog wel even 2 weekjes tussen zit.
   Dan is de goednieuwsshow (wat ik verwacht ;)) wat meer verspreid
8. Kruimeldief 9 oktober 2021 17:56

   auteur info

   • Kruimeldief

     Lid sinds: 10 okt 2020

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1351

     Gegeven: 673

   •    Aantal posts: 3.091

   [quote alias=Ruval id=13732624 date=202110091749]
   [...]
   Hoe kom je aan die waarde van 1,1/mrd?
   [/quote
   Staat in het stuk ergens hierboven van Bultie meen ik ( zit in de auto op vakantie)
   “Fertiglobe to raise 1.1 bn dollar…”
9. BultiesBrothers 9 oktober 2021 18:03

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 14 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1329

     Gegeven: 384

   •    Aantal posts: 7.222

   DUBAI, Oct 5 (Reuters) - Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) and chemical producer OCI N.V. plan an initial public offering of 13.8% of the shares in fertiliser joint venture Fertiglobe on the Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), the joint venture said on Tuesday.
   
   The deal will be the first onshore listing of a free zone company in the UAE, it added.
   
   Euronext-listed OCI, which is backed by Egyptian billionaire businessman Nassef Sawiris, is expected to retain a majority of the company, while ADNOC is seen indirectly owning 36.2% after the IPO, Fertiglobe said in a statement.
   
   Fertiglobe was founded in 2019 after OCI and ADNOC combined their ammonia and urea assets, with OCI holding 58% and ADNOC the remaining 42%.
   
   In April, sources told Reuters the two companies were weighing an IPO of Fertiglobe, which they said could raise at least $1 billion.
   
   Shares will be offered to retail investors in the United Arab Emirates and qualified institutional investors in other countries as well.
   
   The share price will be decided after a bookbuilding process, and the offering size could be amended at any time before pricing.
   
   The UAE has both onshore and offshore jurisdictions, including the financial centres Abu Dhabi Global Markets and Dubai International Financial Centre, both with legal systems modelled on the English one.
   
   In August, ADNOC said it had agreed, in partnership with Fertiglobe, to sell blue ammonia to Idemitsu in Japan for its refining and petrochemicals operations. (Reporting by Yousef Saba; Editing by Clarence Fernandez)
   
   Dat was een verwachting die ze hadden in April, wellicht dat vandaag de dag met deze kunstmest prijzen (die soms wel 50% hoger liggen dan in april) de 1 billion ook wel verhoogd wordt
10. BultiesBrothers 9 oktober 2021 18:07

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1329

      Gegeven: 384

    •    Aantal posts: 7.222

    Als ze in april verwachten dat Fertiglobe tenminste 1 miljard moet opbrengen en dat dat dan gelijk staat aan 13.8 % van de aandelen Fertiglobe (13,8% ook aanname in april?), dat zou dan betekenen dat Fertiglobe in zijn geheel (100/13.8 * 1 miljard) is 7.25 miljard dollar waard moet zijn.
12. Ruval 9 oktober 2021 18:16

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1668

      Gegeven: 711

    •    Aantal posts: 2.478

    quote:

    BultiesBrothers schreef op 9 oktober 2021 18:07:

    Als ze in april verwachten dat Fertiglobe tenminste 1 miljard moet opbrengen en dat dat dan gelijk staat aan 13.8 % van de aandelen Fertiglobe (13,8% ook aanname in april?), dat zou dan betekenen dat Fertiglobe in zijn geheel (100/13.8 * 1 miljard) is 7.25 miljard dollar waard moet zijn.
    

    Op basis van huidige prijzen is dat waarschijnlijk hoger. Ben erg benieuwd naar de prijsrange. Ben ook benieuwd naar de reactie van de markt wat de inschatting dan is welke waarde aandeel OCI dan gerechtvaardigd is. Welk percentage van totale waardering OCI komt van Fertiglobe?…….
13. Just lucky 9 oktober 2021 22:19

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2931

      Gegeven: 236

    •    Aantal posts: 8.681

    Waar gaan we komende vrijdag op sluiten? 26 of 27?
14. BultiesBrothers 10 oktober 2021 00:03

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1329

      Gegeven: 384

    •    Aantal posts: 7.222

    Zien jullie een risico, dat fertiglobe straks met een discount berekend wordt bij waarde oci? Net zoals de belangen prosus heeft in tencent maar dan met een discount. Of gaat dit niet op bij OCI?
15. Ruval 10 oktober 2021 07:58

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1668

      Gegeven: 711

    •    Aantal posts: 2.478

    quote:

    BultiesBrothers schreef op 10 oktober 2021 00:03:

    Zien jullie een risico, dat fertiglobe straks met een discount berekend wordt bij waarde oci? Net zoals de belangen prosus heeft in tencent maar dan met een discount. Of gaat dit niet op bij OCI?
    

    Dit zal niet opgaan voor OCI. Tencent is een conglomeraat met verschillende activiteiten en dat vinden beleggers over het algemeen niet fijn. Ook geldt dat opbrengsten van bedrijven binnen het Tecent conglomeraat door Tencent worden gebruikt om weer andere activiteiten te verkopen. Beleggers hebben daar geen invloed op en ook dat wordt niet gewaardeerd.
    
    Kortom echt een andere situatie dan bij OCI waar juist de som van de delen vaak meer waard is dan bedrijf als geheel. Een beursgang van Fertiglobe leidt juist (hoe klein ook) tot meer focus en een duidelijker bedrijfsprofiel en dat wordt beloond door beleggers.
16. Kruimeldief 10 oktober 2021 08:26

    auteur info

    • Kruimeldief

      Lid sinds: 10 okt 2020

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1351

      Gegeven: 673

    •    Aantal posts: 3.091

    Mee eens, Ruval. Hopelijk leidt de IPO tot een betere beeldvorming en waardering van OCI.
17. BultiesBrothers 10 oktober 2021 11:10

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1329

      Gegeven: 384

    •    Aantal posts: 7.222

    De IPO van Fertiglobe komt wel echt op een hoogtepunt in de kunstmestmarkt (zo lijkt het). Een betere timing hadden ze niet kunnen hebben vanwege de hoge kunstmestprijzen vandaag de dag.
18. Just lucky 10 oktober 2021 12:18

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2931

      Gegeven: 236

    •    Aantal posts: 8.681

    Vindt het toch knap lastig om in te schatten wat de bekendmaking van de prijsrange voor invloed heeft op de koers van Oci komende woensdag. Er zou toch wel een positieve invloed op de koers van Oci moeten zijn.
19. Ruval 10 oktober 2021 12:26

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1668

      Gegeven: 711

    •    Aantal posts: 2.478

    quote:

    Just lucky schreef op 10 oktober 2021 12:18:

    Vindt het toch knap lastig om in te schatten wat de bekendmaking van de prijsrange voor invloed heeft op de koers van Oci komende woensdag. Er zou toch wel een positieve invloed op de koers van Oci moeten zijn.
    

    Daar ben ik ook benieuwd naar. Ik verwacht niet een onmiddellijke spike omhoog. Verwacht eerder dat analisten gaan rekenen en wellicht met hogere taxaties komen (bij verrassend goede prijsrange). Aandeel kan dan verder omhoog. Maar wellicht heb ik het mis en wordt er gelijk doorgerekend / doorgeschakeld qua aankoop aandelen OCI
20. de schaatser 10 oktober 2021 13:45

    auteur info

    • de schaatser

      Lid sinds: 28 sep 2017

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1076

      Gegeven: 20

    •    Aantal posts: 3.399

    quote:

    Just lucky schreef op 10 oktober 2021 12:18:

    Vindt het toch knap lastig om in te schatten wat de bekendmaking van de prijsrange voor invloed heeft op de koers van Oci komende woensdag. Er zou toch wel een positieve invloed op de koers van Oci moeten zijn.
    

    Indien die prijsrange een koers aangeeft dat Fertiglobe 7 miljard of meer waard is. Dan is de onderliggende waarde van OCI 8 miljard.
    Dat is per aandeel ruim 30 euro. Als de markt dit gegeven positief oppakt dan zit deze prijs binnen 5 dagen in de koers van OCI.
    En ja, als er toch terughoudendheid is in de markt , dan kan je een beetje het discount vergelijken met Prosus.
    
    We hebben dan nog 7 troeven die de koers kunnen gaan aanjagen.
    
    A de derde kwartaal cijfers zijn super goed.
    B. Er wordt nog eens extra afgelost.
    C. Aankondiging eigen aandelen inkopen.
    D. Dividend beleid wordt duidelijk vanuit OCI.
    E. De rating voor OCI gaat fors omhoog.
    F. Kans dat OCI een kandidaat voor de AEX wordt.
    G. Een hogere ESG rating voor OCI
    
    In een perfecte storm komen alle indicatoren tegelijk en kunnen we zo naar 40 euro.
    Het meest waarschijnlijke scenario is stukje voor stukje laten we zeggen volgend jaar deze tijd. Dan kunnen we op 40 euro staan.
21. BultiesBrothers 10 oktober 2021 15:13

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1329

      Gegeven: 384

    •    Aantal posts: 7.222

    quote:

    de schaatser schreef op 10 oktober 2021 13:45:

    [...]
    
    Indien die prijsrange een koers aangeeft dat Fertiglobe 7 miljard of meer waard is. Dan is de onderliggende waarde van OCI 8 miljard.
    Dat is per aandeel ruim 30 euro. Als de markt dit gegeven positief oppakt dan zit deze prijs binnen 5 dagen in de koers van OCI.
    En ja, als er toch terughoudendheid is in de markt , dan kan je een beetje het discount vergelijken met Prosus.
    
    We hebben dan nog 7 troeven die de koers kunnen gaan aanjagen.
    
    A de derde kwartaal cijfers zijn super goed.
    B. Er wordt nog eens extra afgelost.
    C. Aankondiging eigen aandelen inkopen.
    D. Dividend beleid wordt duidelijk vanuit OCI.
    E. De rating voor OCI gaat fors omhoog.
    F. Kans dat OCI een kandidaat voor de AEX wordt.
    G. Een hogere ESG rating voor OCI
    
    In een perfecte storm komen alle indicatoren tegelijk en kunnen we zo naar 40 euro.
    Het meest waarschijnlijke scenario is stukje voor stukje laten we zeggen volgend jaar deze tijd. Dan kunnen we op 40 euro staan.
    

    Eigen aandelen inkopen zou voor Sawiris wel gunstig zijn, mits de ingekochte aandelen 'vernietigd' worden. Maar dat kan OCI ook veel gaan kosten met een lage free float (sterk prijsopdrijvend effect). Wel gunstig voor ons trouwens.