tatje schreef op 20 september 2020 10:57:
Ketchup op 23 juli 2020
ING (special) update over TT ( vers vd pers 22-23/07 )
zal later wel wat samenvatten, eerst maar wat bijkopen :)
healthy recovery in 2021
we believe that cashflow is the key metric to look at bcse of all the P/L distortions ( def rev, accelerated amortisation the shift from Capex to Opex )
currently TT trades at 9% FCF yield on 2021e
gezond herstel ( ik zeg niet in, maar vanaf ) 2021.
Wij geloven dat de cashflow de sleutel is om TT te beoordelen gezien alle verstoringen van V en W, zoals deferred, versnelde afschrijving en de switch van capex naar opex.
Deferred automotive
groei 2016 36
groei 2017 56,8
groei 2018 58,7
groei 2019 106,2
groei 2020 zonder corona, ik denk 130 a 140
Capex
2016 117
2017 120
2018 84
2019 24
2020 1e HJ 4
Afschrijvingen
2016 132
2017 172
2018 158
2019 292
2020 288
In 2023 bestaat D en A nog uit afschrijving lease van tussen de 14 en 20 per jaar.
Harold bij transcript Q2 2020
- I think it will result in market share gains over time when those contracts come online. So happy with that.
Dus Harold wil pas iets vertellen over het winnen van marktaandeel, als die contracten, deals in de omzet gaan lopen.
Dus vanaf zeker 2022 :-)
Misschien kunnen zelfs bepaalde forumleden de strategie zien.
Vanaf 2022
- Bijna geen D en A meer
- deferred automotive Adas en HD worden jaarcontracten
- 600 miljoen aan verliezen uit 2019 en 2020 verrekenen met toekomstige winsten.
Vanaf 2022, gaan ze echt shinen.
Dus niet 2019 2020 2021 2022 2023 een beetje shinen.
Maar groot shinen in 2022 2023 enz.