aextracker schreef op 20 februari 2022 15:50:
[...]
Ik verwacht, dat Q-4 laat zien, dat de zich doorzettende energie-kosten explosie , niet opnieuw , noch op tijd in de (in 2021 all time high) recycle prijzen konden worden door vertaald en daarmee druk op de resultaten gaat leggen.
Resultaten welke t\m Q-3 profiteerden van all time high recylce prijzen , welke daarmee volop werden ingeprijsd in de opgelopen koers.
Daardoor ontstaat ingaand Q-4 2021 minder financiele armslag \ ruimte om de hoge investeringslast en de schuldenlast van ruim 800 Mln. verder te verlichten.
Daar de recycle tarieven voor langere tijd gefixeerd worden door overheden, de energiekosten hoog blijven , net als andere materiaal en personeelskosten kan een periode ontstaan, waarin RENEWI tegen algemeen significant hogere kosten moet gaan recyclen en daarmee druk ontstaan op de herstelrally gaat zien welke men afgelopen 1,5 jaar neerzette.
I.r.t. de aangeboden afvalstromen verwacht ik, dat met het verdwijnen van Covid uit het dagdagelijkse beeld, de mensen i.h.a. minder tijd zullen spenderen aan het opruimen van achterstallig afval. zal er minder verbouwd worden en daarmee ook minder bouw afval worden aangeboden en zullen bedrijven steeds meer toezien op het beperkt houden van dure afvalstromen. In een afkoelende economie, is het daarmee waarschijnlijker dat de aanvoer van afval niet de sterke overwaarde kent, welke RENEWI in 2020 & 2021 in de kaart heeft gespeeld.
Tel ik daarbij, dat in de onzekere tijden lokale aandelen , welke het meer van groei moeten hebben en beperkt winstdeling\dividend uitkeren, i.h.a. sterker negatief corrigeren dan zekere waarden, acht ik daling van de RENEWI koers naar Euro 6,- niet uitgesloten.
Simpele wiskunde leert mij dat o.b.v. bovenstaande omstandigheden \ inschattingen RENEWI inmiddels minder ver is verwijderd van de 6, dan de hoop op 12 euro.
Ik laat mij graag overtuigen, waarom de 12 juist nu wel in beeld komt o.b.v. de actuele en verwachte prestaties. Koersen van fondsen als RENEWI reageren doorgaans sterker o.b.v. de verwachtingen, dan op basis van de prestaties. Ik denk dat de prestaties van RENEWI in Q-4 t\m H-1 2022 onder druk komen te staan i.r.t. de realisaties t\m Q3 - 2021.