ECP 2020

1. [verwijderd] 25 november 2020 10:13

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Branco P schreef op 25 november 2020 10:02:

   [...]
   
   Op vrijdag doet België daarover mededelingen en de verwachting is dat daar de winkels ook weer open mogen. Als er 1 schaap over de dam is...
   

   Krijgt BAM een opdracht voor een nieuwe sluisdeur?
2. Branco P 25 november 2020 10:23

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 10 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   NLvalue schreef op 25 november 2020 09:38:

   Ik zie Mercialys als een zwak alternatief vergeleken met ECP. Hun huurontwikkeling in Q1 was al negatief - pre corona - bij hun was het spelletje "verhogen door indexatie' al gebroken. Hun laatste outlook -10/-15% op FFO hebben ze losgelaten op 2 november. Dat ze dat zo snel deden na de aankondiging van de 2e lockdown in Fr betekende (imho) dat ze al tegen de -15% aanhingen.
   
   Dat ze met nog 9 weken te gaan geen nieuwe bandbreedte durfden af te geven - duidt op een wildcard in dubieuze debiteuren (imho). Hetzelfde gaan we denk ik bij ECP zien - het voordeel van het verlengde boekjaar wordt dat je dat vrij geruisloos kan laten wegvallen in het totaal.
   

   Mercialys is een redelijk alternatief als je gericht in Frankrijk zou willen investeren in dit segment. Frankrijk is de afgelopen jaren niet het beste retailland geweest, onder andere vanwege de vele gele hesjes protesten. Ik denk dat spreiding over meer landen in de basis een betere keus is, maar alles valt of staat wel met de kwaliteit van het vastgoed. Bij ECP zijn de beste projecten in Italië en Zweden te vinden en een aantal in Frankrijk (o.a. Chasse Sud, Val Thoiry).
3. Chessplayer1992 25 november 2020 10:54

   auteur info

   • Chessplayer1992

     Lid sinds: 15 nov 2018

     Laatste bezoek: 29 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 447

     Gegeven: 153

   •    Aantal posts: 1.479

   Mercialys is daarentegen ook wel het minste herstelt tot nu toe t.o.v. een jaar geleden ...
4. Branco P 25 november 2020 12:09

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 10 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   Chessplayer1992 schreef op 25 november 2020 10:54:

   Mercialys is daarentegen ook wel het minste herstelt tot nu toe t.o.v. een jaar geleden ...
   

   De reden moet worden gevonden in de belangrijkste huurder van Merialys: Casino.
   
   Gelukkig hebben hypermarkten en supermarkten flink geprofiteerd van de lockdowns dus is ook bij Casino de financiële situatie wat verbeterd.
   
   Voor wat betreft hun strategie is Casino al jaren bezig om hun grote Geant Hypermarkten in oppervlak terug te brengen naar winstgevendere oppervlaktes.
   
   Bij ECP zijn drie objecten van een Casino Geant:
   
   * Grand A Amiens: Hypermarkt niet in eigendom van ECP. In 2017/2018 is de Hypermarkt reeds verkleind in het kader van de renovatie/herontwikkeling. Concurrent zal die Hypermarkt wel willen overnemen.
   
   * Chasse Sud: relatief nieuw object. Hypermarkt in het bezit van ECP en geen al te groot oppervlak. Concurrentie zou die Hypermarkt zeker graag overnemen.
   
   * Centr'Azur: Hypermarkt in bezit van ECP en is in de afgelopen 10 jaar zelfs nog een keer uitgebreid. Hier ligt het voor de hand dat Casino een keer een deel van het oppervlak terug wil geven aan ECP. Ik denk daarbij zeker aan een paar duizend m2. Het is gelukkig vrij eenvoudig om een deel van de unit af te splitsen, maar dit zal m.i. wel ten kosten kunnen gaan van het huurniveau omdat je een trekker binnen wilt halen en die betalen niet veel. Hier is zeer nabij gelegen tevens een concurrerende E.Leclerc Hypermarkt dus bij dit object wel een beetje opletten hoe dat gaat uitpakken.
   
5. Branco P 25 november 2020 13:36

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 10 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   MFCons schreef op 25 november 2020 10:13:

   [...]
   
   Krijgt BAM een opdracht voor een nieuwe sluisdeur?
   

   Ik hoop dat ze die dan wel de “Irma Sluis” noemen
6. Chessplayer1992 25 november 2020 13:39

   auteur info

   • Chessplayer1992

     Lid sinds: 15 nov 2018

     Laatste bezoek: 29 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 447

     Gegeven: 153

   •    Aantal posts: 1.479

   Dank voor je toelichting Branco, dat was weer even naar de achtergrond geschoven.
7. NLvalue 25 november 2020 14:30

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   quote:

   Branco P schreef op 25 november 2020 10:23:

   [...]
   
   Mercialys is een redelijk alternatief als je gericht in Frankrijk zou willen investeren in dit segment. Frankrijk is de afgelopen jaren niet het beste retailland geweest, onder andere vanwege de vele gele hesjes protesten. Ik denk dat spreiding over meer landen in de basis een betere keus is, maar alles valt of staat wel met de kwaliteit van het vastgoed. Bij ECP zijn de beste projecten in Italië en Zweden te vinden en een aantal in Frankrijk (o.a. Chasse Sud, Val Thoiry).
   

   Eens. Zoals je weet ben ik een fan van goede spreiding - voor mij voegt dat aandeel niks toe tov ECP
8. Harm Wijk 25 november 2020 15:40

   auteur info

   • Harm Wijk

     Lid sinds: 01 sep 2014

     Laatste bezoek: 26 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 80

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 276

   Wat maken jullie er van dat er ondertussen 3 maanden helemaal niets is gemeld in het short register (een kleine melding in september) ?
   
   Het zijn toch een aantal "professionele" partijen die er in staan. De virus crises was natuurlijk een heel mooi kado voor ze, die hebben op hele vette winsten gestaan. Ik had verwacht dat ze hun posities al lang hadden verminderd, en helemaal nu het positieve vaccin nieuws door komt.
   
   Varen ze misschien blind op de adviezen van de grote banken. Of zitten ze er in voor de zeer lange termijn en hebben nog steeds de negatieve visie op retail vastgoed van voor de virus crises?
   
   Vast staat dat ze voor dit moment grote winsten weer door de vingers laten glippen.
9. [verwijderd] 25 november 2020 15:50

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Het blijft erg lastig. Het e.e.a heeft te maken met v Herk & GS - dat is duidelijk. Kijk bij WHA. Woodson short @ 18 - maar geen aanstalte te coveren rond de €6. Wat is dat?
10. !@#$!@! 25 november 2020 16:04

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 10 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4565

      Gegeven: 3407

    •    Aantal posts: 20.883

    Ja, het is mij ook een groot raadsel. Immers zelfs met een emissie was ECP bv niet lager gegaan dan €8.80 (inschatting) Dus waar loop je nog het risico voor ?
    Zelfde natuurlijk bij WHA en URW.
    
    Op letterlijk elk forum wordt altijd geklaagd over hoe shorters de macht hebben en hun aandeel slopen. Ik zie shorters alleen maar falen, keer op keer.
    Professionals zijn net zulke grote amateurs als de complotdenkers op deze forums.
    (tesla was bv vorig jaar het meest geshorte aandeel in de wereld (kwa bedrag)
    
    Maar juist omdat ik weet dat "het grote geld" zulke amateurs zijn die vaak groot falen, durfde ik groot in ECP te stappen. Dus mij hoor je niet klagen ;-)
    
12. [verwijderd] 25 november 2020 16:24

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    !@#$!@! schreef op 25 november 2020 16:04:

    Ja, het is mij ook een groot raadsel. Immers zelfs met een emissie was ECP bv niet lager gegaan dan €8.80 (inschatting) Dus waar loop je nog het risico voor ?
    Zelfde natuurlijk bij WHA en URW.
    
    Op letterlijk elk forum wordt altijd geklaagd over hoe shorters de macht hebben en hun aandeel slopen. Ik zie shorters alleen maar falen, keer op keer.
    Professionals zijn net zulke grote amateurs als de complotdenkers op deze forums.
    (tesla was bv vorig jaar het meest geshorte aandeel in de wereld (kwa bedrag)
    
    Maar juist omdat ik weet dat "het grote geld" zulke amateurs zijn die vaak groot falen, durfde ik groot in ECP te stappen. Dus mij hoor je niet klagen ;-)
    
    

    Je moet oppassen met tulpenhandel te valideren denk ik. Of dat nou Bitcoin of ASML of TESLA of ALFEN of FASTNED is...
    
    Is een euro die shell in elektrificatie stop 10x minder waard dan een euro die een tech label in hetzelfde stopt?
13. Erwin S 25 november 2020 16:54

    auteur info

    • Erwin S

      Lid sinds: 09 nov 2017

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 251

      Gegeven: 3

    •    Aantal posts: 1.420

    15.98....sluiten boven de 16? Dat zou mooi zijn....
14. Joop Visser 25 november 2020 17:04

    auteur info

    • Joop Visser

      Lid sinds: 20 feb 2015

      Laatste bezoek: 09 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 251

      Gegeven: 78

    •    Aantal posts: 1.208

    quote:

    Erwin S schreef op 25 november 2020 16:54:

    15.98....sluiten boven de 16? Dat zou mooi zijn....
    

    Ja, is positief signaal. Lijkt alweer zo lang geleden.
15. Branco P 25 november 2020 17:33

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 10 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Erwin S schreef op 25 november 2020 16:54:

    15.98....sluiten boven de 16? Dat zou mooi zijn....
    

    aan de tussenstand in de eindveiling te zien gaat dat lukken...
16. [verwijderd] 25 november 2020 17:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    !@#$!@! schreef op 25 november 2020 16:04:

    Ja, het is mij ook een groot raadsel. Immers zelfs met een emissie was ECP bv niet lager gegaan dan €8.80 (inschatting) Dus waar loop je nog het risico voor ?
    Zelfde natuurlijk bij WHA en URW.
    
    Op letterlijk elk forum wordt altijd geklaagd over hoe shorters de macht hebben en hun aandeel slopen. Ik zie shorters alleen maar falen, keer op keer.
    Professionals zijn net zulke grote amateurs als de complotdenkers op deze forums.
    (tesla was bv vorig jaar het meest geshorte aandeel in de wereld (kwa bedrag)
    
    Maar juist omdat ik weet dat "het grote geld" zulke amateurs zijn die vaak groot falen, durfde ik groot in ECP te stappen. Dus mij hoor je niet klagen ;-)
    
    

    Dat zijn HEDGEfondsen. Zij HEDGEN met bijvoorbeeld 10 mln long in URW en 10 mln short in ECP.
17. hjs64 25 november 2020 17:40

    auteur info

    • hjs64

      Lid sinds: 22 nov 2016

      Laatste bezoek: 09 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 716

      Gegeven: 784

    •    Aantal posts: 3.981

    quote:

    Namy schreef op 25 november 2020 17:33:

    [...]
    Dat zijn HEDGEfondsen. Zij HEDGEN met bijvoorbeeld 10 mln long in URW en 10 mln short in ECP.
    

    Had ik persoonlijk andersom gedaan, maar goed.
18. Up&Down 25 november 2020 17:54

    auteur info

    • Up&Down

      Lid sinds: 16 sep 2020

      Laatste bezoek: 08 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 373

      Gegeven: 56

    •    Aantal posts: 663

    Bij Long-short strategieën moet je inderdaad naar beide kijken.
    
    Ik kan mij voorstellen dat ze long in Amazon zitten en short in winkelvastgoed.
    Om het risico te spreiden kunnen ze in meerdere vastgoedfondsen short zitten.
    Zolang de long meer oplevert dan de short kost verdienen ze geld.
19. !@#$!@! 25 november 2020 18:01

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 10 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4565

      Gegeven: 3407

    •    Aantal posts: 20.883

    quote:

    Namy schreef op 25 november 2020 17:33:

    [...]
    Dat zijn HEDGEfondsen. Zij HEDGEN met bijvoorbeeld 10 mln long in URW en 10 mln short in ECP.
    

    Dat is hoe sommige hedge funds misschien werken. Maar meestal kiest men een sector. Immers de praktijk leert dat aandelen binnen een sector elkaar weinig ontlopen.
    
    Verder veranderd dat niks aan mijn verhaal. Het is niet voor niks dat 90% van de hedge funds falen. Allemaal amateurs.
20. Branco P 25 november 2020 18:14

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 10 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Up&Down schreef op 25 november 2020 17:54:

    Bij Long-short strategieën moet je inderdaad naar beide kijken.
    
    Ik kan mij voorstellen dat ze long in Amazon zitten en short in winkelvastgoed.
    Om het risico te spreiden kunnen ze in meerdere vastgoedfondsen short zitten.
    Zolang de long meer oplevert dan de short kost verdienen ze geld.
    

    Is nog geen reden on de shorts niet op hun dieptepunt terug te kopen...
21. Up&Down 25 november 2020 18:23

    auteur info

    • Up&Down

      Lid sinds: 16 sep 2020

      Laatste bezoek: 08 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 373

      Gegeven: 56

    •    Aantal posts: 663

    quote:

    Branco P schreef op 25 november 2020 18:14:

    [...]
    
    Is nog geen reden on de shorts niet op hun dieptepunt terug te kopen...
    

    Daar ben ik het inderdaad mee eens en dat vind ik ook heel gek. Enige verklaring die ik heb is dat ze niet voldoende naar individuele aandelen kijken en dus eigenlijk niet goed weten wat ze schorten.