ECP 2020

1. Branco P 1 oktober 2020 09:08

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   Het is totaal niet interessant of en hoeveel cashdividend er wordt uitgekeerd, zolang ze ermee maar wachten tot April/Mei vind ik het prima. Voorzichtigheid staat voorop nu.
   
   Wat wel interessant is om te horen eind oktober:
   * leegstand per 30.09.2020, aantal huurders in procedure en eventuele nieuwe verhuren
   * Ontwikkeling sales/footfall in augustus en september
   * nieuws over herfinancieringen
   
   Als dat er allemaal goed uit ziet dan hebben we een zeer mooi aandeel in handen.
2. Branco P 1 oktober 2020 09:10

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   Marco19 schreef op 1 oktober 2020 09:07:

   Branco, ja ik kijk ook op de FB sites van de diverse centra.
   
   Adidas is ingehuisd echter nog niet op de plattegrond.
   Volgens Lewis hadden ze Adidas en Nike aangetrokken als nieuwe huurders voor Il Gigli.
   
   Verwacht dat Nike later dit jaar gaat openen iig voor december...
   

   Ja juist, Nike en Adidas,
   
   Ik zag de afgelopen dagen geen FB bericht over Adidas, misschien al wat langer geleden en dan was het een aankondiging dat Adidas een winkel zal gaan openen?
   
   Ik denk ook dat die winkels uiterlijk medio november open zullen zijn
3. Daardrinkenweop 1 oktober 2020 09:11

   auteur info

   • Daardrinkenweop

     Lid sinds: 23 mrt 2020

     Laatste bezoek: 20 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 174

     Gegeven: 113

   •    Aantal posts: 1.063

   Met alle cijfers over detailhandel (zie laatstgenoemde voorbeeld over Duitsland, maar ook NL en andere Europese landen) alsook de kwartaalcijfers van o.a. Nike, H&M én de cijfers over retailtransacties van Adyen, ben ik nu wel overtuigd dat we een mooi aandeel in handen hebben. Benieuwd of ECP gas geeft, dan staan we morgen misschien wel op EUR 11.
   
   
4. Marco19 1 oktober 2020 09:15

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 07 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 235

     Gegeven: 108

   •    Aantal posts: 1.934

   Idd dat dividend op korte termijn is totaal niet belangrijk.
   Gaat erom om het bedrijf stabiel door deze tijd te loodsen.
   
   Als dat lukt komen er in de toekomst mooie dividenden, daar ben ik van overtuigd.
5. Marco19 1 oktober 2020 09:17

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 07 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 235

     Gegeven: 108

   •    Aantal posts: 1.934

   Als ze slim zijn en de markt willen geruststellen zullen ze zeggen: we hebben genoeg liquiditeit om dividend uit te keren maar we behouden onze kaspositie en nemen volgend jaar na cijfers q1 2021 de beslissing wel of geen dividend. Ze kunnen nog uitkeren tot 8e maand 2021.
   
   Ga er maar vanuit dat het management een weloverwogen beslissing neemt...
6. [verwijderd] 1 oktober 2020 09:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Iedereen heeft zijn eigen beleggingsvisie. De een heeft namelijk een GAK van 10 en de ander 20. De een wil de aandelen nog paar maanden houden, de ander zijn hele leven.
   
   Mijn inschatting is dat de korte termijn beleggers behoefte hebben aan dividend op korte termijn, dan schiet het aandeel sowieso “even” omhoog. De meer fundamentele cijfers brengen zo’n koersbeweging niet teweeg. Als de door branco genoemde punten goed zijn verwacht ik -op basis van verloop afgelopen maanden - geen spurt omhoog (terwijl dat wel zou moeten gebeuren)
7. [verwijderd] 1 oktober 2020 09:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   En jullie vergeten gemakshalve ook dat Lewis de benen neemt. Ook hij wil een klein dividend op korte termijn als appeltje voor de dorst. Geld in de tas, is geld in de tas. Geloof mij nou.
8. NLvalue 1 oktober 2020 09:42

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   quote:

   !@#$!@! schreef op 30 september 2020 16:36:

   De hele sector beweegt echt tegelijk. Dat sector beleggen is een heel sterk effect. Wel bijzonder eigenlijk. Maar goed als je het weet kan je het in je voordeel gebruiken voor de lange termijn.
   

   Bekend gegeven.. 90% van het resultaat komt van allocatie beslissingen tussen beleggings categorieën en sectoren.. 10% van fonds keuze
   
   Een discussie Shell is beter dan Exxon, ECP is beter dan WHA, iNG beter dan Deutsche is vrij futiel - als je niet eerst de vraag stelt of je disproportioneel moet investeren in Banken, Winkelvastgoed, Olie.
   
   Voor de volledigheid dat antwoord voor de beleggingswereld is nog steeds : Nee.
   
   Voor diegene die tijd over hebben en een betere lange termijnbelegger willen worden zou ik dit aanraden:
   
   about.vanguard.com/what-sets-vanguard...
   
   Figuur 5 vertelt je dat 100% in een aandeel stoppen veel meer risico oplevert - voor 0 extra rendement
   Figuur 6 vertelt je dat maar in 1 sector investeren een vrij slecht idee is..
   
   
9. NLvalue 1 oktober 2020 10:19

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   Cijfers van H&M zijn binnen - het goede nieuws : September sales -5%, terwijl nog 3% van de w8nkels dicht zijn ( ze splitsen niet in off/online sales.
   
   Het slechte nieuws: ze geven aan dat ze het contractuele recht hebben om in 25% van de winkels elk jaar de huur te heronderhandelen, of t contract te beëindigen. En kondigen een sluiting aan van 250 winkels voor 2021.
10. Marco19 1 oktober 2020 10:26

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 235

      Gegeven: 108

    •    Aantal posts: 1.934

    Er is iig geen reden om de huur niet te betalen.
    Kleding op -5% is een sterke verbetering. Denk dat september sales in de plus zijn.
    
    Denk dat ECP en H&M er wel uitkomen. Afgelopen tijd diverse nieuwe vestigingen in ECP centra.
12. MOEdig Voorwaarts 1 oktober 2020 10:45

    auteur info

    • MOEdig Voorwaarts

      Lid sinds: 04 jan 2019

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2167

      Gegeven: 1640

    •    Aantal posts: 4.299

    quote:

    NLvalue schreef op 1 oktober 2020 10:19:

    Cijfers van H&M zijn binnen - het goede nieuws : September sales -5%, terwijl nog 3% van de w8nkels dicht zijn ( ze splitsen niet in off/online sales.
    
    Het slechte nieuws: ze geven aan dat ze het contractuele recht hebben om in 25% van de winkels elk jaar de huur te heronderhandelen, of t contract te beëindigen. En kondigen een sluiting aan van 250 winkels voor 2021.
    

    "The H&M group’s online sales increased by 27 percent in SEK in the third quarter. In local
    currencies the increase was 28 percent. Online sales, which increased by 36 percent and
    34 percent respectively in the nine-month period, represented 26 percent of the group’s total
    sales."
    
    Pak je rekenmachine er maar bij om ons te vertellen hoe hard de fysieke winkelverkopen zijn gedaald.
    
    Houd echter rekening met het volgende:
    
    "The H&M group’s omnichannel model, which combines strong and profitable online
    growth with optimisation of the store portfolio, is gradually leading to increased value
    creation."
    
    Onderstaande om die 250 netto winkelsluitingen in perspectief te plaatsen:
    
    "At the beginning of the quarter approximately 900 of the group’s more than
    5,000 stores were temporarily closed. At the end of the quarter just over 200 stores were
    temporarily closed."
    
    Voor het hele rapport:
    
    hmgroup.com/content/dam/hmgroup/group...
13. NLvalue 1 oktober 2020 11:04

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Ik zie dat je weer te veel tijd hebt.
    
    September had ik t over... Augustus offline hadden we al een beeld van gekregen van Inditex. Wat er in maart gebeurde interesseert niemand meer..
    
    
14. [verwijderd] 1 oktober 2020 11:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    NLvalue schreef op 1 oktober 2020 11:04:

    Ik zie dat je weer te veel tijd hebt.
    
    September had ik t over... Augustus offline hadden we al een beeld van gekregen van Inditex. Wat er in maart gebeurde interesseert niemand meer..
    
    

    Nou nou, wat een grote mond voor iemand die het raad welke sneller gaat: WHA/ECP spelletje aan het verliezen is :)
    
    Op topic: die sluitingen zijn geen nieuws, bovendien zijn er ook openingen. Branco heeft al eens een post gewijd aan het rotatiebeleid van H&M en wat dat betekent voor ECP.
15. Daardrinkenweop 1 oktober 2020 11:12

    auteur info

    • Daardrinkenweop

      Lid sinds: 23 mrt 2020

      Laatste bezoek: 20 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 174

      Gegeven: 113

    •    Aantal posts: 1.063

    quote:

    NLvalue schreef op 1 oktober 2020 11:04:

    Ik zie dat je weer te veel tijd hebt.
    
    September had ik t over... Augustus offline hadden we al een beeld van gekregen van Inditex. Wat er in maart gebeurde interesseert niemand meer..
    
    

    Ik heb je hoog zitten maar met dit soort opmerkingen verlies je wel snel in aanzien. Nergens voor nodig.
16. MOEdig Voorwaarts 1 oktober 2020 11:50

    auteur info

    • MOEdig Voorwaarts

      Lid sinds: 04 jan 2019

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2167

      Gegeven: 1640

    •    Aantal posts: 4.299

    quote:

    Daardrinkenweop schreef op 1 oktober 2020 11:12:

    [...]
    
    Ik heb je hoog zitten maar met dit soort opmerkingen verlies je wel snel in aanzien. Nergens voor nodig.
    

    Heel verrassend is het natuurlijk niet, aangezien dit zo'n beetje zijn standaardreactie is als je hem wijst op het verspreiden van onvolledige of onjuiste informatie.
17. [verwijderd] 1 oktober 2020 12:04

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Heren heren, kijk nou naar buiten en geniet een beetje. Het regent, de herfst is begonnen en ECP daalt een klein beetje. Al dat gejammer op elkaar. Hoop jullie snel te zien op een AVA van ECP.
18. Daardrinkenweop 1 oktober 2020 12:42

    auteur info

    • Daardrinkenweop

      Lid sinds: 23 mrt 2020

      Laatste bezoek: 20 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 174

      Gegeven: 113

    •    Aantal posts: 1.063

    Ik denk dat we allemaal naweeën ervaren van gisteravond; wat een draak van een wedstrijd was dat ;-) Gelukkig wel 3 punten voor de Koninklijke
19. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 1 oktober 2020 12:50

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 637

      Gegeven: 235

    •    Aantal posts: 2.294

    quote:

    Marco19 schreef op 30 september 2020 18:25:

    Ik zou zeggen lees het draadje terug. Is genoeg gespeculeerd over het dividend.
    [/quote]
    [quote alias=!@#$!@! id=12774239 date=202009302301]
    [...]
    Er zal geen dividend worden uitgekeerd. Ze hebben het nodig om de LTV te verlagen.
    [/quote][quote alias=Jello id=12774401 date=202010010729]
    0.60 dividend p aandeel
    

    Dank voor jullie reactie!
    
    @Marco: ik had wel teruggelezen, maar niet ver genoeg, nu inmiddels wel ;-)
    
    @!@#$!@!: ik kan inderdaad terugvinden dat er wellicht vanwege het terugdringen van de LTV die op dit moment ongeveer 45% zou zijn, het volledig stoppen van het dividend één van de opties zou kunnen zijn (het URW scenario van een claim emissie zou op dit moment m.i. nog helemaal niet aan de orde moeten zijn vanwege paniekvoetbal...ik kies mijn woorden voorzichtig, want bij URW vond ik dat namelijk ook...). De vraag is echter of een "Shell-scenario" niet ook mogelijk (of beter) is: dividend verlagen, koste snijden, proberen onrendabele assets/activiteiten af te stoten, investeringen temporiseren etc. Door scherp te zeilen in de wind en de storm uit te zitten, kan ECP de LTV (of algehele financiële positie) in 2-3 jaar flink kunnen verbeteren, zonder het dividend helemaal naar nul terug te brengen. Of is de urgentie daarvoor op dit moment te groot?
    
    @Jello: ja dat hoop ik ook (per half jaar bedoel je toch, dus €1.20 per jaar?)
    €0.30 per half jaar zou ook wat mij betreft ook helemaal prima zijn. Dan verbeter je de LTV in stappen (deels door inhouding dividend, deels doordat de markt(waarde) binnen 2-3 jaar ongetwijfeld weer een stuk is verbeterd) en doe je meer recht aan alle stakeholders. Zoals bijvoorbeeld gepensioneerden die dit aandeel misschien meer hebben vanwege de dividend cash flow als aanvulling op hun pensioen. Nul dividend zou ik alleen doen als het echt niet anders kan (of als er anders een claimemissie nodig is).
    
    Maar ja... we'll see... (misschien leest er wel iemand van ECP mee op dit forum ;-))
20. Branco P 1 oktober 2020 13:22

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Jello schreef op 1 oktober 2020 09:33:

    En jullie vergeten gemakshalve ook dat Lewis de benen neemt. Ook hij wil een klein dividend op korte termijn als appeltje voor de dorst. Geld in de tas, is geld in de tas. Geloof mij nou.
    

    Ik denk niet dat hij nu heel erg hard op die paar euro extra zit te wachten. Hij zal vast wel nog wat maandjes extra willen wachten als hij daarmee bestuursaansprakelijkheid voor een eventuele domme beslissing kan voorkomen. Hij was ook zelf degene die op de optie van stockdividend wees tijdens de laatste webcast.
21. Branco P 1 oktober 2020 13:26

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Jello schreef op 1 oktober 2020 12:04:

    Heren heren, kijk nou naar buiten en geniet een beetje. Het regent, de herfst is begonnen en ECP daalt een klein beetje. Al dat gejammer op elkaar. Hoop jullie snel te zien op een AVA van ECP.
    

    Ik had begrepen dat die AVA eind oktober bijwonen niet in real life mogelijk is, alleen via online?