Daardrinkenweop schreef op 17 augustus 2020 14:37:
[...]
Ik heb vergeleken met andere forumgenoten onvoldoende kennis, maar gezien je iets van onderbouwing zoekt probeer ik het toch maar. URW en WHA worden meer geshort gezien met beiden fundamenteel veel mis is. URW is een louche club welke een aankoop gedaan heeft waar ze de komende 25 jaar nog hinder van ondervinden (als ze tegen die tijd uberhaupt nog in huidige vorm bestaan). De goodwill welke op de balans staat zou eigenlijk negatief moeten zijn. Leegstand is erg hoog, inmiddels staan zelf enkele flagship stores leeg. LTV is lager dan bij ECP maar dit is geflatteerd, ze hebben veel convertible loans welke niet worden meegenomen in de LTV berekening, terwijl dit eigenlijk wel zou moeten, zeker gezien de kans groot is dat de optie tot conversion gelicht gaat worden. Oververtegenwoordigd in de VS met veel te grote winkelcentra waar geen hond komt
Als je ooit in een winkelcentrum van Wereldhave geweest bent, begrijp je vast-goed (ha, ha...) waarom de koers al een jaar of 15 duikelt.
Gezien beide clubs reeds H1 cijfers hebben gepubliceerd welke deze fundamentele problemen bevestigen, snap ik het short percentage. Dit kan ECP vanaf 28 augustus ook overkomen, als de cijfers/prognoses inderdaad net zo bar-slecht zijn als dat de markt verwacht.