Vanderlane schreef op 17 mei 2019 10:01:
ing stock ligt al enige tijd rond de 10/11 euro - de nim is al lange tijd vrij constant in een low interest environment. Dit is knap - de recente dalingen maken mij dan ook niet bang.
Ing is bezig om alle Euro landen op hetzelfde ing netwerk (technische backbone) over te zetten. Dit reduceert de verschillen tussen producten en oplossingen enorm en hiermee pak je de echte kosten aan. Zodra een land is overgezet kunnen de oude legacy systemen die honderden miljoenen per jaar kosten om te onderhouden gewoon worden uitgezet. Dit maakt de zaak simpeler. Las laatst ook dat ing van 94 soorten betaalpassen teruggegaan is naar een stuk of 5 wereldwijd. Dit vind ik exemplarisch voor het project waar de bank mee bezig is. Er wordt enorm getimmerd aan het fundament om klaar te zijn voor
exponentieel schalen. En in dit model is elke extra klant kassa, net als elke additionele dienst die verstrekt wordt aan deze klant via dit netwerk (ofwel zelf, ofwel via partner, bijv. fintech). Deze omslag zie je nog niet in de koers (en winst terug) maar gaat binnen 1-3 jaar zeker komen.
Daarnaast wil ik toch de vergelijking maken met Adyen omdat ik een beetje moe wordt van die dalende rente argumenten. In de transaction services sector waar Adyen opereert gaan de tarieven al jaren door het putje. Erg commoditized product inmiddels. Toch doet Adyen het zeer goed (met een excellente schaalbaar technische basis, zonder de legacy nadelen). Ze pakken langzaam de markt, die enkel nog in volume groeit.. Laat ING nou inzetten om de 'Adyen' te worden van het retail bankieren..