Go Go Go ! schreef op 3 april 2019 19:10:
[...]
Je denkt misschien iets te ingewikkeld. Over wie, wanneer en hoeveel heeft betaald aan premie. Is totaal niet relevant.
Toch een voorbeeld: De koper van de call kan, bij wijze van spreken, maanden geleden hebben besloten om met een kleinere inleg en een hefboom rendement te maken door koersstijging, waarbij momenteel in jouw voorbeeld de betaalde premie hoger is dan de huidige premie. Nu die premie “verdampt” is tot hooguit de intrinsieke premie kan hij/zij denken “doe mij de aandelen maar, pik ik het dividend mee”.
Zo kun je vanuit de kopende partij wel tien redenen bedenken waarom deze een bepaalde strategie op zet a.d.h.v. een visie. Maar zoals gezegd totaal niet interessant, omdat jouw positie een totaal andere is. Je hebt destijds misschien gedacht, ik ga schrijven, strijk de premie op, bij een verwachting van een ongeveer gelijkblijvende koers. Indien de stukken niet worden opgevraagd beur ik ook nog eens rendement in de vorm van dividend er cetera.
Belangrijkste wat ik nu uit je posting haal is: ik wens niet het risico te lopen te moeten leveren, maar wil ook niet uit de portemonnee om de de opties te closen.
Je zult een keuze moeten maken welk van de twee het zwaarst voor je weegt, je winst was al gemaximaliseerd door het schrijven van calls. De winst bij terugdraaien op de transactie is (ontvangen premie minus kosten op optietransactie -/- te betalen premie plus kosten op optietransactie).
De grootste misvatting is denken dat bij het schrijven van calls de daarmee gepaard gaande aandelen pas opgevraagd worden aan het einde van de looptijd van de optieserie (dus expiratiedatum). Juist in het geval van dividenduitkeringen zitten de kopers van de calls op het vinkentouw en zijn als kapers op de kust.
Tot slot, hoe werkt de assignment. Dat is niet meer dan een lottoballenmachine. Via de beurs wordt een bank/broker aangewezen, die op zich weer (at random) een positie aanwijst. Dat is de manier. Je moet dus niet na willen denken over hoeveel de handel er voor betaald heeft of hoeveel de optiehandelaar er voor over heeft om zijn transactie al dan niet winstgevend te laten zijn. Het is simpelweg een kwestie waar de koers staat en wat de strike price is. In dit geval, dus bij calls, waarbij koers is hoger dan strike -> aanzegging en levering.
Bij geschreven posities is de lol van het ontvangen van premie vaak al weer bijna vergeten bij een aanzegging :-)
Weet je zo voldoende ?