Beur schreef op 24 februari 2019 12:34:
[...]Wanneer je van uw schatting uitgaat en dus van een jaarwinst van 4 x 10 = €40M, kom je uit op een WPA van ca. 0,06. Bij een naar uw smaak te lage K/W-verhouding van 20 geeft dat een koers van 1,20.
In de eerste plaats ben ik echter bang dat we op dit moment nog niet toe zijn aan een dergelijke jaarwinst en dat deze voor 2018 zelfs behoorlijk lager zal uitvallen. Bij een jaarwinst van €20M en een K/W van 30 zitten we bijvoorbeeld dan nog steeds onder een koers van 1€.
En om op basis van, wat mij betreft, nog teveel onduidelijke verwachtingen rond omzet- en pijplijnontwikkeling
op dit moment hogere K/W-verhoudingen dan 30 aan dit aandeel toe te kennen - waar in de biotechbranche
gemiddeld sprake is van 15 tot 20 (en ja: ik weet dat er biotechs/biofarmaceuten zijn met veel hogere k/w's) - is voor mij nog een beetje te tricky.
Laten we zoals gezegd gewoon eerst nog maar een paar dagen geduld hebben. Dan wordt er al weer wat duidelijker. Bij een netto-jaarwinst van €20M zou ik overigens al heel blij zijn.