junkyard schreef op 8 februari 2019 12:02:
[...]
Al het retail vastgoed noteert zwaar beneden boekwaarde, Waarom zou het slechtste retail vastgoed (Wereldhave) waarop al jaren negatieve huur/waarde groei wordt gerealiseerd dan de meest aantrekkelijke overname kandidaat zijn? Vermoed dat het betere vastgoed nu eerder in aanmerking komt. Wereldhave zal zelf wel open staan voor een overname (zeker nu CEO vertrekt), maar vrees dat er geen instappers zijn.
Verrassend hoge afboeking vandaag over 2018, wordt toch een aftocht met pek en veren voor CEO Anbeek?
Dividend payout ratio stijgt al snel naar de 90% (2019), en bezetting Frankrijk gaat weer dalen in 2019 door faillissementen. Geen goede vooruitzichten, wachten op de volgende dividend verlaging en afboeking.
NL en Franse winkelcentra kunnen voorlopig niet worden verkocht. Wereldhave meldt dat in Frankrijk en Nederland er geen interesse van investeerders is, en diverse partijen die (grotw) winkelcentra hebben aangeboden de voorgenomen verkoop hebben ingetrokken vanwege onvoldoende vraag (prijs). Alleen België presteert ok.
De volgende CEO zit dus vast aan het door CEO Anbeek aangekochte en achtergelaten matige retail vastgoed, en heeft weinig mogelijkheden. Grote kostenbesparing lijkt ook niet mogelijk, over 2018 zijn de kosten al met 13% gedaald (general costs van 15.9 naar 13.8 mln), een van de weinige doelstellingen die wel is behaald door de CEO, die daarmee zijn ware aard (boekhouder) toont.
Wereldhave koerst op een reëel niveau, shorters winnen wederom.