Wereldhave 2019

1. Erny 6 november 2019 20:44

   auteur info

   • Erny

     Lid sinds: 29 jun 2018

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 680

     Gegeven: 139

   •    Aantal posts: 3.426

   quote:

   Jos2233 schreef op 6 november 2019 16:45:

   [...]
   Het is je misschien ontgaan, maar 16 september heeft Moody's de outlook voor WH verlaagd van stabiel naar negatief. Gezien het feit dat de huidige rating Baa2 is heeft WH praktisch geen mogelijkheden om de schulden te herfinancieren tegen gunstige (betere) voorwaarden.
   

   Raar genoeg is de koers vanaf dat moment gaan oplopen en pas weken later gaan inzakken.
2. hjs64 6 november 2019 20:51

   auteur info

   • hjs64

     Lid sinds: 22 nov 2016

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 784

   •    Aantal posts: 3.981

   Hoezo inzakken? Gecorrigeerd voor het dividend zitten we tegen het hoogtepunt van eind oktober.
3. [verwijderd] 6 november 2019 21:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   hjs64 schreef op 6 november 2019 20:51:

   Hoezo inzakken? Gecorrigeerd voor het dividend zitten we tegen het hoogtepunt van eind oktober.
   

   Nou ja... 22,4 zou 21,7 moeten betekenen, daar zitten we 3,5 procent vanaf.
   
   
4. NLvalue 7 november 2019 09:46

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   quote:

   matad schreef op 6 november 2019 19:42:

   [...]
   
   Toch een behoorlijke misser vandaag inzake Ahold.
   
   Groet.
   

   Want?
   
   Ze praten -niet- over het markt aandeel in de VS.
   
   Wel over 20+% online sales groei en 1,8% (incl 0.3% hurricane Dorian, netto 1,5%) in de VS, Dus concludeer je dat het goed gaat met Ahold?
   
   Walmart rapporteert 37% online sales groei. en 7,3% comp sales in de VS. (over een veel grotere basis)
   Kroger rapporteert beduidend hogere cijfers (over een veel grotere basis)
   Costco rapporteert 4x organische groei van AD, en vergelijkbare online groei (over een veel grotere basis)
   Amazon/Wholefoods - ken je (en..ook over een veel grotere basis)
   
   Cijfers zijn helder - Ahold heeft geen winnende positie in de VS, noch in Belgie.. Verliezen duidelijk marktaandeel. En melken de nederlandse business veel te hard
   
   Bruggetje naar vastgoed: blijkbaar gaat er nog wel iets goed met de de offline retail sales in de VS..
   
   
5. [verwijderd] 7 november 2019 13:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Drama bij INTU houdt aan, zal de koers van WHA de afgelopen dagen wel onder te lijden hebben gehad.
   
   Heeft iemand een mening over INTU?
6. Jos2233 7 november 2019 13:41

   auteur info

   • Jos2233

     Lid sinds: 16 feb 2018

     Laatste bezoek: 01 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 107

     Gegeven: 121

   •    Aantal posts: 603

   quote:

   NLvalue schreef op 7 november 2019 09:46:

   [...]
   
   Want?
   
   Ze praten -niet- over het markt aandeel in de VS.
   
   Wel over 20+% online sales groei en 1,8% (incl 0.3% hurricane Dorian, netto 1,5%) in de VS, Dus concludeer je dat het goed gaat met Ahold?
   
   Walmart rapporteert 37% online sales groei. en 7,3% comp sales in de VS. (over een veel grotere basis)
   Kroger rapporteert beduidend hogere cijfers (over een veel grotere basis)
   Costco rapporteert 4x organische groei van AD, en vergelijkbare online groei (over een veel grotere basis)
   Amazon/Wholefoods - ken je (en..ook over een veel grotere basis)
   
   Cijfers zijn helder - Ahold heeft geen winnende positie in de VS, noch in Belgie.. Verliezen duidelijk marktaandeel. En melken de nederlandse business veel te hard
   
   Bruggetje naar vastgoed: blijkbaar gaat er nog wel iets goed met de de offline retail sales in de VS..
   
   

   Jij had het er over dat Ahold in de VS online wordt weggevaagd. Op basis van de Q3 resultaten is dat niet correct. Jij hebt vaak erg goede analyses, maar als er iets niet goed is aan een van je analyses kan je dat ook gewoon toegeven. groet, Jos
   
7. NLvalue 7 november 2019 15:05

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   Jos, het punt wat ik maakte is dat hoe meer mgt over "iets" praat, des te meer je naar "dat andere" moet kijken. Ik denk dat Ahold USA markt aandeel verliest - zowel off, als zeker online.
   
   Zoals je weet klik ik een paar keer door op cijfers voordat ik straffe uitspraken doe:
   
   Ahold rapporteerde 0 click & collect locaties in de VS in Q3 2018, nu 537.
   Enorme groei in pick up locaties, mag je je vervolgens afvragen waarom ze maar 26,7% online groei laten zien. Want we wisten al dat Peapod stil lag.
   
   Je weet wat de gemiddelde omzet per Ahold winkel in de VS is. Maak een aanname, zeg 0,5-1% van die winkels gaat nu via click & collect. En dan heb je een sterk vermoeden waar die groei (niet) vandaan komt. Vandaar mijn conclusie dat de Peapod business zwaar onder druk staat, en de click& collect expansie (+Lidl) de marges onder druk zet in de VS.
   
   Zegt overigens niks over of je wel/niet moet beleggen in AD. Mijn specifieke lens is value belegger. Eerste filter is te begrijpen waar de potentiele lijken zijn die uit de kast kunnen vallen bij bedrijven die op t oog (te) aantrekkelijk gewaardeerd zijn. (Ahold noteerde 33 in 2002.., 4 in 2003)
   
   
8. hjs64 7 november 2019 16:01

   auteur info

   • hjs64

     Lid sinds: 22 nov 2016

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 784

   •    Aantal posts: 3.981

   Prima discussie maar hij hoort op het Ahold forum thuis, niet hier.
9. NLvalue 7 november 2019 17:15

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   Je hebt gelijk.
   
   Er valt ook alles te zeggen over de offline/online performance van Ahold in B/NL, met 4,1% vd rent roll de grootste huurder van WHA... Of je de (performance van) 'retail klanten' van winkelcentra wel/niet als leading indicator ziet voor de vastgoedspelers is persoonlijke smaak.
   
   URW mgt denkt van wel - en laat heel (te?) veel aandacht uitgaan naar retail sales etc. ( en zou je naar "dat andere" moeten kijken)
   Bij WHA dacht Anbeek van niet, zelfs tot het punt dat hij de strategie van zn grootste retail klanten negeerde.
   
   mijn persoonlijke smaak is bekend.
   
10. [verwijderd] 7 november 2019 17:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    NLvalue schreef op 7 november 2019 17:15:

    Je hebt gelijk.
    
    Er valt ook alles te zeggen over de offline/online performance van Ahold in B/NL, met 4,1% vd rent roll de grootste huurder van WHA... Of je de (performance van) 'retail klanten' van winkelcentra wel/niet als leading indicator ziet voor de vastgoedspelers is persoonlijke smaak.
    
    URW mgt denkt van wel - en laat heel (te?) veel aandacht uitgaan naar retail sales etc. ( en zou je naar "dat andere" moeten kijken)
    Bij WHA dacht Anbeek van niet, zelfs tot het punt dat hij de strategie van zn grootste retail klanten negeerde.
    
    mijn persoonlijke smaak is bekend.
    
    

    Nee. Aardbeien?
    
    Maargoed, Storm heeft daar wel ideeën over geloof ik.
12. Ignoramus 7 november 2019 17:49

    auteur info

    • Ignoramus

      Lid sinds: 08 jul 2019

      Laatste bezoek: 20 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 111

    Jos2233 schreef op 6 nov 2019 om 16:45:
    
    [...]
    Het is je misschien ontgaan, maar 16 september heeft Moody's de outlook voor WH verlaagd van stabiel naar negatief. Gezien het feit dat de huidige rating Baa2 is heeft WH praktisch geen mogelijkheden om de schulden te herfinancieren tegen gunstige (betere) voorwaarden.
    
    Ik denk dat het wel meevalt met herfinancieren. Als er geherfinancieerd wordt dan is dat toch niet tegen een hogere rente. Zeker niet als het voor langere termijn wordt vastgezet, wat iedere company in deze tijd tracht te doen. Als de taxateurs WHV gunstig gezind zijn dan zou er zomaar een koersstijging kunnen komen.. Als de shorters ondanks alle strategieen ( steeds meer ) geld moeten betalen voor lenen van aandelen dan komt het goed
13. Jos2233 7 november 2019 19:12

    auteur info

    • Jos2233

      Lid sinds: 16 feb 2018

      Laatste bezoek: 01 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 107

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 603

    quote:

    Ignoramus schreef op 7 november 2019 17:49:

    Jos2233 schreef op 6 nov 2019 om 16:45:
    [...]
    
    Ik denk dat het wel meevalt met herfinancieren. Als er geherfinancieerd wordt dan is dat toch niet tegen een hogere rente. Zeker niet als het voor langere termijn wordt vastgezet, wat iedere company in deze tijd tracht te doen. Als de taxateurs WHV gunstig gezind zijn dan zou er zomaar een koersstijging kunnen komen.. Als de shorters ondanks alle strategieen ( steeds meer ) geld moeten betalen voor lenen van aandelen dan komt het goed
    

    De rente welke WH moet betalen bij herfinanciering is (mede) afhankelijk van de credit rating. De outlook is negatief. Als Moody's de credit rating 1 stap verlaagd, dan zit WH op de laagste plek van investment grade. Dan gaat herfinancieren toch echt tegen een hogere rente dan nu het geval is. Indien Moody's WH 2 stappen omlaag zet is WH non investment grade. Dan kan WH zich zeer moeilijk herfinancieren alleen tegen een torenhoge rente. Het feit dat de rente laag is wil nog niet zeggen dat alle bedrijven een zeer lage rente betalen. De HEMA betaald toren hoge rentes en neem van mij dat dat herfinancieren voor de HEMA op dit moment onmogelijk is.
    Sommige mensen op dit forum denken dat als je nu in aandelen WH belegd en je maar genoeg geduld hebt je 100% zeker een zeer goed rendement kan halen. De realiteit zou wel eens vies kunnen tegenvallen.
14. [verwijderd] 7 november 2019 19:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Jos2233 schreef op 7 november 2019 19:12:

    [...]
    De rente welke WH moet betalen bij herfinanciering is (mede) afhankelijk van de credit rating. De outlook is negatief. Als Moody's de credit rating 1 stap verlaagd, dan zit WH op de laagste plek van investment grade. Dan gaat herfinancieren toch echt tegen een hogere rente dan nu het geval is. Indien Moody's WH 2 stappen omlaag zet is WH non investment grade. Dan kan WH zich zeer moeilijk herfinancieren alleen tegen een torenhoge rente. Het feit dat de rente laag is wil nog niet zeggen dat alle bedrijven een zeer lage rente betalen. De HEMA betaald toren hoge rentes en neem van mij dat dat herfinancieren voor de HEMA op dit moment onmogelijk is.
    Sommige mensen op dit forum denken dat als je nu in aandelen WH belegd en je maar genoeg geduld hebt je 100% zeker een zeer goed rendement kan halen. De realiteit zou wel eens vies kunnen tegenvallen.
    

    Niet vergeten dat WHA al veel afwaarderingen heeft verwerkt en dat de LTV 40 is. Dat is iets anders dan een INTU scenario waar short op gokt.
15. Jos2233 7 november 2019 19:21

    auteur info

    • Jos2233

      Lid sinds: 16 feb 2018

      Laatste bezoek: 01 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 107

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 603

    quote:

    Alalalonglong schreef op 7 november 2019 19:17:

    [...]
    
    Niet vergeten dat WHA al veel afwaarderingen heeft verwerkt en dat de LTV 40 is. Dat is iets anders dan een INTU scenario waar short op gokt.
    

    Het klopt dat er al vrij veel is afgewaardeerd, maar de markt houdt rekening met nog een substantiële afboeking en dat zal de LTV boven de 40 komen. Het vorige management vond een LTV van boven de 40 niet goed, maar helaas gaat dat er wel van komen.
16. LTBelegger 7 november 2019 19:31

    auteur info

    • LTBelegger

      Lid sinds: 13 jul 2014

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 338

      Gegeven: 223

    •    Aantal posts: 1.965

    Ondanks dividend weet dit aandeel toch rond de 21 te stabiliseren. Redelijke omzet vandaag. Het wachten is wat in januari gaat komen. Tot die tijd lijkt dit aandeel in de tang van een aantal partijen (gezien de blokken die af en toe verschijnen). Ik heb een klein aantal aandeeltjes genoeg om een klap naar beneden op te vangen.
    
    Of het dividend na beneden gaat is nog maar de vraag, eerder een aandelen emissie om de ombouw van de huidige portefeuille te kunnen financieren, zeker als herfinanciering te duur blijkt. We gaan het horen in 2020!
17. matad 7 november 2019 19:55

    auteur info

    • matad

      Lid sinds: 15 aug 2014

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2944

      Gegeven: 2188

    •    Aantal posts: 4.258

    quote:

    NLvalue schreef op 7 november 2019 09:46:

    [...]
    
    Want?
    
    Ze praten -niet- over het markt aandeel in de VS.
    
    Wel over 20+% online sales groei en 1,8% (incl 0.3% hurricane Dorian, netto 1,5%) in de VS, Dus concludeer je dat het goed gaat met Ahold?
    
    Walmart rapporteert 37% online sales groei. en 7,3% comp sales in de VS. (over een veel grotere basis)
    Kroger rapporteert beduidend hogere cijfers (over een veel grotere basis)
    Costco rapporteert 4x organische groei van AD, en vergelijkbare online groei (over een veel grotere basis)
    Amazon/Wholefoods - ken je (en..ook over een veel grotere basis)
    
    Cijfers zijn helder - Ahold heeft geen winnende positie in de VS, noch in Belgie.. Verliezen duidelijk marktaandeel. En melken de nederlandse business veel te hard
    
    Bruggetje naar vastgoed: blijkbaar gaat er nog wel iets goed met de de offline retail sales in de VS..
    
    

    Met alle respect voor uw soms wat wereldvreemde diepgang doch de koers blijft voor mij toch immer de leidraad.
    
    Met vriendelijke groet.
18. [verwijderd] 7 november 2019 20:52

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    matad schreef op 7 november 2019 19:55:

    [...]
    
    Met alle respect voor uw soms wat wereldvreemde diepgang doch de koers blijft voor mij toch immer de leidraad.
    
    Met vriendelijke groet.
    

    Een beetje een vreemde opmerking, waarom beleg je als de koers de leidraad is? Koop dan lekker een index tracker. Zonde van je tijd dit.
19. matad 7 november 2019 21:15

    auteur info

    • matad

      Lid sinds: 15 aug 2014

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2944

      Gegeven: 2188

    •    Aantal posts: 4.258

    quote:

    Marco1337 schreef op 7 november 2019 20:52:

    [...]
    
    Een beetje een vreemde opmerking, waarom beleg je als de koers de leidraad is? Koop dan lekker een index tracker. Zonde van je tijd dit.
    

    Beste.
    U begrijpt het niet of wilt het niet begrijpen.
    Jammer. Nog steeds boos vermoed ik.
    Wat ik bedoel en wat u waarschijnlijk wel begrijpt is dat men bij een negatief verslag over een bedrijf, vlak voor de cijfers, men eerder een negatieve koersreactie verwacht en geen enorme stijging. Lijkt me niet zo moeilijk te begrijpen.
    
    Groet.
20. [verwijderd] 7 november 2019 21:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ach wie zegt dat "men" het bij het juiste eind heeft? En als "men" al schrijft voor de cijfers is dat ook ietwat amateuristisch.
    Dat is gokkerij. En spelen is voor de muzikanten.
21. Moneyball 7 november 2019 23:52

    auteur info

    • Moneyball

      Lid sinds: 01 mrt 2012

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 865

      Gegeven: 189

    •    Aantal posts: 2.241

    quote:

    Alalalonglong schreef op 7 november 2019 13:29:

    Drama bij INTU houdt aan, zal de koers van WHA de afgelopen dagen wel onder te lijden hebben gehad.
    
    Heeft iemand een mening over INTU?
    

    Mijn mening = afblijven, of je moet een gokker zijn. LfL NRI is -9%. In combinatie met noodzaak balansversterking super risky.