Be Semiconductor 1e kwartaal 2019

1. Joseph185 12 februari 2019 11:35

   auteur info

   • Joseph185

     Lid sinds: 10 apr 2013

     Laatste bezoek: 15 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 1.383

   quote:

   Longcat schreef op 12 februari 2019 11:22:

   Onder de €20 koop ik heel graag bij. Lekker door dalen dus!
   

   Dat ligt wel erg ver. Misschien als er negatief nieuws is de 20e. Ik gok er meer op dat de koers niet meer onder de 20 komt maar de weg naar boven vervolgt. Voor mij is het doel €30 en zelfs dan verkoop ik niet alles. Sinds 22/1 heb ik €2,28 extra verdiend aan trades waardoor ik ontspannen kijk naar terugvallen in koers. Het vertrouwen is er nog.
2. Joseph185 12 februari 2019 12:24

   auteur info

   • Joseph185

     Lid sinds: 10 apr 2013

     Laatste bezoek: 15 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 1.383

   Inhoudelijk had ik meer aan de infomatie van Add Value dan die van Kepler. Hier is hij nog een keer. Ik denk dat ze het goed zien.
   Add Value Fund Maandbericht (NB zij zitten voor 13% in BESI):
   
   Chipmachinefabrikant BE Semiconductors Industries, kortweg Besi, was met een koersstijging van ruim 22% de best presterende participatie in januari. Deze significante koersappreciatie volgde op een vrijwel ononderbroken koersdaling sinds 27 maart 2018 toen de beurskoers een all time high van € 44,60 bereikte. Na de Q3 cijfers 2018 werd op 25 oktober jl. een dieptepunt van € 14,42 genoteerd. In januari volgde echter een zeer krachtig koersherstel, ondanks dat de zichtbare shortposities in het aandeel Besi verder werden uitgebreid naar ruim 9% van het uitstaande aandelenkapitaal. Dit komt met name door de meevallende cq minder slechte bedrijfscijfers en vooruitzichten van Amerikaanse en Aziatische halfgeleiderbedrijven die al eerder de winstcijfers over het boekjaar 2018 rapporteerde.
   Aan de 22% koersstijging van de Amerikaanse SOX-Index (30 grootste chipbedrijven ter wereld) vanaf eind vorig jaar tot heden is te zien dat het sentiment onder beleggers duidelijk is verbeterd.
   Wij verwachten een licht herstel van de winst per aandeel van Besi in Q1 2019 versus Q4 2018 en vanaf Q2 2019 een duidelijk herstel in de investeringscyclus van de Advanced Packaging Equipment markt door de vraag naar nieuwe technologieën zoals kunstmatige intelligentie (AI), 5G, datacenters en zelfrijdende auto’s.
   Wij voorzien voor geheel 2018 een winst per aandeel van circa € 1,75 (2017: € 2,32). Over de eerste negen maanden van 2018 werd reeds € 1,52 verdiend, hetgeen impliceert dat in Q4 2018 naar verwachting slechts een bescheiden resultaat van € 0,23 per aandeel zal worden toegevoegd. Voor 2019 voorzien wij tentatief een winst per aandeel tussen € 1,50 en € 2,00, waarbij het accent van winstherstel in de tweede jaarhelft zal liggen.
   3
   Gegeven de sterke financiële (netto kas)positie van Besi voorspellen wij een handhaving van de 100% pay-out ratio. Tegen de huidige beurskoers van € 23,00 bedraagt derhalve het dividendrendement 7,6% op basis van de getaxeerde 2018-winst en minimaal 6,5% op basis van de verwachte winst 2019.
   De Algemene Vergadering van Aandeelhouders vindt plaats op 26 april a.s., hetgeen betekent dat de komende 14-15 maanden een dividendflow van naar verwachting € 3,25 per aandeel tegemoet kan worden gezien. Dit betekent op jaarbasis een rendement van 11,7%. Deze verwachte vergoeding lijkt voldoende te zijn om de licht onzekere omzet- en winstperformance van H1 2019 te overbruggen. Indien de prognose van onderzoeksbureau VLSI aangaande de Assembly Equipment Market Trends bewaarheid wordt, zal dit marktsegment na een stabilisatie in 2018 naar verwachting met 12,4% krimpen in 2019 om in 2020 weer met 9,9% te groeien. Besi heeft de afgelopen vijf jaar elk jaar beter gepresteerd dan het marktgemiddelde en er lijkt geen aanleiding te zijn te veronderstellen dat dit patroon de komende periode zal veranderen.
   Een ander punt van aandacht is de nog altijd zeer hoge shortpositie in aandelen Besi. Per 3 februari 2019 bedroeg de shortpositie 9,43% van het uitstaande aandelenkapitaal. Ongeveer 38% van deze shortpositie wordt gehouden door één hedgefund, Scopia Capital Management (SCM). Wij hebben de shortpositie van SCM geanalyseerd en komen tot de volgende samenvatting:
   ? SCM is op 6 maart 2018 gestart met de opbouw van de shortpositie. Vier handelsdagen later bedroeg deze shortpositie reeds 1,56 miljoen aandelen, ofwel 1,95% van de uitstaande aandelen, tegen een gemiddelde verkoopkoers van € 40,63*;
   ? Op 11 oktober 2018 bereikte de shortpositie de grootste omvang, te weten 3,95 miljoen aandelen, overeenkomend met 4,93% van het totaal aantal uitgegeven aandelen.
   ? Op 25 oktober 2018 noteerde het aandeel Besi intraday de laagste jaarkoers op € 14,42. Op dat moment stond SCM met haar shortpositie op een papieren winst van € 63,6 miljoen, waarvan toen € 7,9 miljoen was gerealiseerd;
   ? Uitgaande van de huidige beurskoers van € 23,- resteert van deze winst € 35,5 miljoen, waarvan SCM in de periode 9 november 2018 t/m 4 januari 2019 nog eens € 6,4 miljoen heeft gerealiseerd. In deze periode bracht SCM haar shortpositie terug van 4,93% naar 3,33% van de uitstaande aandelen;
   ? De gemiddelde verkoopkoers van de huidige shortpositie van SCM bedraagt € 28,02 per aandeel.
   ? Sinds 25 januari 2019 heeft SCM de shortpositie weer met 192k aandelen vergroot tegen een gemiddelde verkoopkoers van € 21,30 per aandeel.
   *) = de in deze samenvatting vermelde cijfers zijn ontleend aan het Register netto shortposities zoals dat wordt bijgehouden door de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Bij de calculatie van de verkoop- en aankoopprijzen van SCM is uitgegaan van de gemiddelde beurskoers van de betreffende handelsdag.
   Wij zijn van mening dat de huidige totale netto shortpositie in Besi, dat zijn ruim 7,5 miljoen aandelen, de komende maanden moet worden gedekt, onder de premisse dat het winstmomentum van Besi zich inderdaad langs de lijnen van de marktconsensus ontwikkelt én de externe marktomstandigheden niet drastisch verslechteren.
   Deze dekkingsaankopen zullen leiden tot een zogenaamde short squeeze en een terugkeer naar een premie-waardering van het aandeel Besi, zoals dat het geval was vóórdat hedgefunds begonnen met hun shortverkopen.
   De gemiddelde sectorwaardering van chipmachinefabrikanten is circa 15x de getaxeerde winst. Op basis van de verwachte winst 2020 van € 2,30 (ruwweg gelijk aan die van recordjaar 2017) zou een beurskoers van € 34,50 een reële aanname zijn. Vanaf de huidige beurskoers van € 23,- betekent dit een opwaarts koerspotentieel van 50%. Op woensdag 20 februari publiceert Besi de jaarcijfers 2018.
   
3. Joseph185 12 februari 2019 12:25

   auteur info

   • Joseph185

     Lid sinds: 10 apr 2013

     Laatste bezoek: 15 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 1.383

   Gewoon wachten dus, is mijn advies.
4. geldmaker 12 februari 2019 12:26

   auteur info

   • geldmaker

     Lid sinds: 09 jan 2017

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1246

     Gegeven: 1679

   •    Aantal posts: 3.444

   Zou toch normaler zijn als ze reageren op de cijfers i.p.v. nu al adviezen te geven. Hebben zij voorinfo of een glazen bol. Ook ASMI 1 euro lager stellen hebben ze niks beters te doen .
   Als BESI dadelijk goede cijfers genereert zetten ze het dan ook gelijk hoger? En de particulieren gelijk lemmingen gedrag gaan in paniek allemaal verkopen omdat een of andere analist dit schrijft......
5. Joseph185 12 februari 2019 12:30

   auteur info

   • Joseph185

     Lid sinds: 10 apr 2013

     Laatste bezoek: 15 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 1.383

   Zo is de beurs nu eenmaal geldmaker. We kunnen er ons voordeel mee doen als we de zaak met wat geluk goed inschatten. Het is steeds de waan van de dag. Als je je daar niets van aantrekt dan maakt tijd alles goed.
6. [verwijderd] 12 februari 2019 12:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Sean Davis schreef op 12 februari 2019 10:54:

   [...]
   
   Lol, kepler is een van de weinigen die meestal goed zitten kwa BESI.
   

   Beste Sien
   Een bericht van Kepler neem ik niet serieus. Ik heb geen vertrouwen in dat
   bureautje. Wel als bijvoorbeeld ING een bericht verstuurt. Ik kan niets bewijzen
   maar het berichtje van Kepler geeft de absurde daling van deze ochtend weer.
7. Macron 12 februari 2019 12:38

   auteur info

   • Macron

     Lid sinds: 28 jun 2016

     Laatste bezoek: 17 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 156

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 1.471

   quote:

   Joseph185 schreef op 12 februari 2019 12:24:

   Inhoudelijk had ik meer aan de infomatie van Add Value dan die van Kepler. Hier is hij nog een keer. Ik denk dat ze het goed zien.
   Add Value Fund Maandbericht (NB zij zitten voor 13% in BESI):
   .
   
   

   Als je 13% aandelen hebt, ga je niet negatief zijn. Eerder naïef om hier je positie op te bouwen.
8. [verwijderd] 12 februari 2019 12:39

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   geldmaker schreef op 12 februari 2019 12:26:

   Zou toch normaler zijn als ze reageren op de cijfers i.p.v. nu al adviezen te geven. Hebben zij voorinfo of een glazen bol. Ook ASMI 1 euro lager stellen hebben ze niks beters te doen .
   Als BESI dadelijk goede cijfers genereert zetten ze het dan ook gelijk hoger? En de particulieren gelijk lemmingen gedrag gaan in paniek allemaal verkopen omdat een of andere analist dit schrijft......
   

   Dat zegt veel over hun kwaliteit en kennis. Advies nooit opvolgen. Negeren.
9. H.A.B.S. 12 februari 2019 12:39

   auteur info

   • H.A.B.S.

     Lid sinds: 07 feb 2018

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 322

     Gegeven: 5451

   •    Aantal posts: 1.237

   .
   
10. A3aan 12 februari 2019 12:43

    auteur info

    • A3aan

      Lid sinds: 04 jan 2014

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5307

      Gegeven: 529

    •    Aantal posts: 14.385

    Mooie plaatsing bericht Jo. Geeft vertrouwen voor de toekomst.
12. Joseph185 12 februari 2019 12:51

    auteur info

    • Joseph185

      Lid sinds: 10 apr 2013

      Laatste bezoek: 15 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 199

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 1.383

    quote:

    Macron schreef op 12 februari 2019 12:38:

    [...]
    Als je 13% aandelen hebt, ga je niet negatief zijn. Eerder naïef om hier je positie op te bouwen.
    

    Ik heb nergens gezegd dat ik mijn positie op gebouwd heb op basis van informatie van Add Value. Ik heb gezegd dat ik inhoudelijk meer heb aan hun informatie dan de informatie van Kepler. Wel goed lezen voordat je met het woord naief aankomt. Ik doe mijn beleggingskeuze op basis van het lezen van rapportages en bezoeken van bedrijven. Daarnaast lees ik natuurlijk ook zoveel mogelijk over het bedrijf waarin ik beleg.
13. Macron 12 februari 2019 13:11

    auteur info

    • Macron

      Lid sinds: 28 jun 2016

      Laatste bezoek: 17 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 156

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.471

    RSI- situatie omgekeerd op daggrafiek. Bij een iets lagere koers verander in naar long-positie. Opening Nasdaq zou ook ondersteunend moeten (kunnen) werken.
    @Joseph185: Was niet zo bedoeld.
14. [verwijderd] 12 februari 2019 13:57

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Macron schreef op 12 februari 2019 13:11:

    RSI- situatie omgekeerd op daggrafiek. Bij een iets lagere koers verander in naar long-positie. Opening Nasdaq zou ook ondersteunend moeten (kunnen) werken.
    @Joseph185: Was niet zo bedoeld.
    

    Hoi Macron, bedoel je hiermee de RSI divergentie?
    
15. [verwijderd] 12 februari 2019 14:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    privee schreef op 12 februari 2019 11:06:

    [...]
    
    Nou op donderdag 26 april kwamen ze nog met doel €70 en houden.
    Koers ging daarna nog fors verder naar beneden.
    
    Pas 12 okt werd doel verlaagd naar €24 met advies kopen.
    Dit was wel weer een goede call voor nieuwkomers maar als je ze langer volgde kwam de koersdoelverlaging wel veeeel te laat om je verlies terug te halen.
    
    Zelf zat ik overigens ook mis, had niet verwacht dat het zo ver zou doorzakken maar om hun adviezen meestal goed te noemen ....
    
    Privee
    
    

    Heb je de contents van hun rapport wel gelezen?
    
    Die one-liners die ze uitbrengen boeit niemand.
    Het gaat om de content van onderliggend onderzoek+waarderingsrapport
16. Macron 12 februari 2019 14:58

    auteur info

    • Macron

      Lid sinds: 28 jun 2016

      Laatste bezoek: 17 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 156

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.471

    Groen is een mooie kleur :D
    
17. Het zijn gouden tijden bij ASMI 12 februari 2019 17:51

    auteur info

    • Het zijn gouden tijden bij ASMI

      Lid sinds: 08 sep 2017

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 509

      Gegeven: 342

    •    Aantal posts: 2.647

    Morgen 3% omhoog?
18. A3aan 12 februari 2019 18:06

    auteur info

    • A3aan

      Lid sinds: 04 jan 2014

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5307

      Gegeven: 529

    •    Aantal posts: 14.385

    Schade valt erg mee. Het was leuk calls inkopen nabij dieptepunt. Had een aantal junies en die 10 dagen geleden verkocht. Had ik toen spijt van omdat koers bleef stijgen. Maar zie ik heb ze nu goedkoper terug en dan ook nog seppe.
19. Macron 12 februari 2019 23:52

    auteur info

    • Macron

      Lid sinds: 28 jun 2016

      Laatste bezoek: 17 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 156

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.471

    semi's in ieder geval mooi omhoog op nasdaq
20. Jack Jacob 13 februari 2019 11:17

    auteur info

    • Jack Jacob

      Lid sinds: 05 feb 2015

      Laatste bezoek: 11 nov 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 9

    Liefst snel weer boven de 23. Anders ben ik bang dat het weer langzaam richting 21 gaat.
21. LTBelegger 13 februari 2019 13:49

    auteur info

    • LTBelegger

      Lid sinds: 13 jul 2014

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 338

      Gegeven: 223

    •    Aantal posts: 1.965

    Het jaar 2018 is wel goed afgesloten denk ik. Dus daar verwacht ik wel goed nieuws. Maar het vooruitzicht voor 2019 zal een stuk minder zijn. Dus het zal mij niet verbazen dat er binnenkort weer een leuke bijkoop moment gaat komen. Ik heb wachtgeld en heb al ingeprijsd dat ik moet bijkopen om in 2020 een leuk rendement te halen met 2 x wachtgeld (dividend). Wie weet kopen ze nog wat aandeeltjes in!