harrysnel schreef op 15 februari 2018 00:18:
[...]
Zat ook te denken over de timing en reden voor interview.
Teneur van het artikel: transitie is een lange weg. Er zijn kansen en talent is aanwezig maar Goddijn weet niet zeker hoe het uitpakt, Consumer vereist nazorg en blijft onderdeel van bedrijf. De financiële markt ziet transitie niet. Beurs is niet nodig om geld op te halen waarbij ik het voordeel dat Goddijn noemt, notering vereist transparantie en daardoor weten klanten beter wat TomTom doet, erg “gezocht” vind en onzinnig.
Als je dit artikel als belegger leest dan denk je: afblijven. Alle cruciale punten die je niet wil horen als aandeelhouder (en dus slecht zijn voor koers) komen juist aan bod: openstaande vacatures/uitbreiding personeel, geen radicale oplossing voor Consumer, transitie is een lange weg...
Mijn indruk: als je na dit interview het bedrijf van de beurs haalt met daarbij teksten als: “beursnotering is niet langer vereist voor financiering”, “we komen de aandeelhouders tegemoet en bieden nu bedrag X”, “koers van het aandeel blijft al jaren rond huidige niveau hangen“, “het is nog een lange transitie met risico’s die de aandeelhouder niet meer hoeft te dragen”, “bedrag X is een mooie oplossing voor alle partijen”, “bedrag X is fair gezien de lange termijn kansen <——-> risico’s”...dan past dit prima.
Behalve dat het interview m.i. past bij een komende Exit deed het me ook denken aan het “
Den Drijver verhaal” en de redenen waarom hij van “buy” naar “hold” is gegaan en met koersdoel van E15 naar naar nu E9,70.
-
Headwinds Consumer. Blijft relevant omdat er geen afscheid genomen wordt van deze tak zoals Goddijn benadrukt in interview.
-
Deelnemers in Here maken dat bedrijf sterker. In dit artikel over de transitie van TomTom wordt toch ook weer Here genoemd en: zelfs in combinatie met Intel. Er wordt gezegd dat “er ook ruimte zal zijn voor TomTom omdat autobouwers willen dual sourcen om niet afhankelijk te worden van 1 leverancier”. Alsof TomTom de kruimels van Here mag oprapen. Maar: je hebt verdorie als TomTom net een VS klant op Here gewonnen. En dat lezen we juist weer niet in het artikel op het moment dat Here ter sprake komt.
-
Bedreigingen voor Automotive op lange termijn. En ja hoor, ook Google wordt genoemd in dit artikel over transitie van TomTom. En Google is het toppunt van “eng” omdat de gratis navigatie van dat bedrijf TomTom PND al genekt heeft.
Samenvattend: dit interview past bij een komende Exit en sluit perfect aan bij de veranderde mening van Den Drijver die dan ook instemmend kan reageren op het bod mocht dat er komen.
En de timing?
Den Drijver gaat vrijdag met IR van TomTom naar NIBC bijeenkomst. NIBC is de bank voor de “vermogende particulier”. De bank met Rinkelberg (investeringsvehikel van de Goddijntjes) connectie. Voor mij is dit interview een volgende stap richting exit. En ik vind ook de toon van Goddijn afgelopen webcast en in dit interview volledig haaks staan op de Q3 2017 webcast.
Jmho