AnalytischDenker schreef op 28 juni 2018 14:23:
[...]
Ik heb nog verder zitten denken over bovenstaande.
De VIX geeft de implied volatility. Dus de volatiliteit die de markt verwacht in de toekomst. Meestal betekent een stijging van de VIX dat de beurzen dalen en het handelsvolume stijgt. Daarom heeft Flow Traders baat bij een stijging van de VIX, immers stijgend handelsvolume betekent meer transacties voor FT.
Dan hebben we nog de historische volatiliteit. Die kan een goede indicatie zijn van "de spread" tussen bied- en laat-prijzen. Ik weet dit uiteraard niet zeker, maar ik zou verwachten dat een grotere historische volatiliteit ook een grotere spread betekent.
Hierbij een overzicht van de werkelijke volatiliteit van de S&P 500:
Jun 2018 17,38
Mei 2018 15,43
Apr 2018 15,93
Mrt 2018 19,97
Feb 2018 19,85
Jan 2018 13,54
Dec 2017 11,04
Nov 2017 11,28
Okt 2017 10,18
Sep 2017 9,51
Aug 2017 10,59
Jul 2017 10,26
Jun 2017 11,18
Mei 2017 10,41
Apr 2017 10,82
Mrt 2017 12,37
Feb 2017 12,92
Jan 2017 11,99
Dec 2016 14,04
Nov 2016 13,33
Okt 2016 17,06
Sep 2016 13,29
Aug 2016 13,42
Omdat de historische volatiliteit in de maanden April t/m Juni 2018 minimaal 50% hoger lag dan dezelfde maanden in 2017 verwacht ik dat het Q2 resultaat 2018 van FT ook aanzienlijk beter zal zijn dan Q2 2017.
Ik schat in dat Flow Traders over het eerste half jaar 2018 een EPS van rond de € 3 zal realiseren.