OCI NL0010558797

OCI 2018

1. DeZwarteRidder 31 augustus 2018 09:00

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24029

     Gegeven: 10511

   •    Aantal posts: 101.909

   Highlights:
   
   Own-produced volumes sold increased 47% in Q2 2018 to a record of 2.5 million metric tons and increased 39% in H1 2018 to 4.6 million metric tons, compared to the same periods last year
   Natgasoline successfully ramped up production within short time and is running above nameplate capacity
   Revenues increased 43% to $793 million in Q2 2018 compared to Q2 2017, driven by the increase in volumes and on average higher realized selling prices
   EBITDA increased 92% to $215 million in Q2 2018 versus Q2 2017, adjusted EBITDA up 22% to $204 million
   Net loss of $40 million and adjusted net profit of $3 million in Q2 2018 versus net profit of $12 million and adjusted net profit of $59 million in Q2 2017; difference mainly due to first-time accounting of depreciation and interest for IFCo in the second quarter, and fx translation differences
   OCI Beaumont 100% owned following buyout of minorities in July 2018
   N-7 joint marketing venture created with Dakota Gasification Company, to market and distribute nitrogen fertilizers, industrial ammonia and diesel exhaust fluid in North America
   Free cash flow of $133 million during Q2 2018 compared to $50 million in Q2 2017
   Net debt decreased by $100 million during Q2 2018 to $4.3 billion
   
   Statement from the Chief Executive Officer – Nassef Sawiris:
   
   “We delivered a strong improvement in operational and financial performance and generated healthy free cash flow of $133 million resulting in a meaningful reduction in net debt of $100 million during the quarter. These results reflect the continuing step-up in the volumes from new capacity additions and productivity improvements this year and again in 2019. Our volume growth comes at a time when our underlying end markets for all our products are on a positive trajectory for the second half of 2018 and beyond.
   
   We have started the second half of 2018 on a strong note. Fertilizer prices started to improve in the third quarter despite market expectations of the usual seasonal weakness. Urea prices are now above $300 per metric ton, or up almost 25% from the second quarter average of $244 per ton, and have increased more than $80 per ton from this year’s low of c.$220 per ton that was reached in May, supported by healthy supply and demand fundamentals. Other fertilizer products are witnessing similar momentum. We can efficiently capitalize on the upside of a rising price environment through our commercial strategy of limiting forward sales. In May, we also started a new marketing joint venture with Dakota Gasification Company, which has given us an enhanced sales platform and extended reach in North America.
   
   Our new methanol capacity starting up this year is benefiting from a currently strong market that is expected to remain underpinned by limited capacity additions and robust demand. We achieved a major milestone in June, when Natgasoline successfully started commercial methanol production, marking the completion of OCI’s second major greenfield facility in the United States. The facility reached full utilization shortly after initial start-up, has been running consistently above nameplate capacity in recent weeks and achieved Provisional Acceptance at the end of August. Natgasoline has shipped about 200 kt of methanol and has achieved gas consumption that has been better than design rate. We now have only one growth project remaining, our methanol expansion at BioMCN in the Netherlands, which we expect to start production around year-end. These two projects effectively double OCI’s methanol capacity this year and will position OCI as one of the largest merchant methanol producers globally.
   
   With no major turnarounds planned for the second half of 2018, except for maintenance work at EFC and BioMCN, OCI is well-placed to take advantage of the improvements in underlying markets.”
   
   Outlook
   
   With our growth capex effectively complete and our capital structure optimization plans finalized, we continue to believe that we will achieve significant EBITDA growth and free cash flow generation from this year onwards. The improvement comes on the back of reduced capital expenditures and our ramp-up to run-rate production volumes. We are well-positioned to achieve a healthy trajectory for deleveraging and achieve an investment grade profile.
2. DeZwarteRidder 31 augustus 2018 09:02

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24029

     Gegeven: 10511

   •    Aantal posts: 101.909

   OCI wordt een goudmijntje......
3. [verwijderd] 31 augustus 2018 09:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Dongen schreef op 23 augustus 2018 10:07:

   [...]kijk boven bij "agenda"
   

   blijkt maar weer dat OF de agenda niet klopt OF OCI zich niet aan haar eigen agenda houdt. Ervaring is wel dat OCI niet consistent is in het publiceren van data en voorts niet reageert op mails voor het berkrijgen van info.
   
   
4. [verwijderd] 31 augustus 2018 09:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   na de cijfers was er een koersreactie maar dat herstelde terecht in no-time.
   Het is wat De Zwarte Ridder zegt: een goudmijntje. Helaas door nog te weinig beleggers ontdekt. De koers is al enige tijd stijgende. Het aandeel wordt o.m. door BelBel aanbevolen.
5. Altijd prijs 31 augustus 2018 11:09

   auteur info

   • Altijd prijs

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 730

     Gegeven: 982

   •    Aantal posts: 1.806

   quote:

   Dongen schreef op 31 augustus 2018 09:35:

   [...]
   blijkt maar weer dat OF de agenda niet klopt OF OCI zich niet aan haar eigen agenda houdt. Ervaring is wel dat OCI niet consistent is in het publiceren van data en voorts niet reageert op mails voor het berkrijgen van info.
   
   

   Ik was ook stomverbaasd. Misschien waren de cijfers gelekt waardoor publicatie noodzakelijk was?
6. Altijd prijs 31 augustus 2018 11:12

   auteur info

   • Altijd prijs

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 730

     Gegeven: 982

   •    Aantal posts: 1.806

   quote:

   Dongen schreef op 31 augustus 2018 09:38:

   na de cijfers was er een koersreactie maar dat herstelde terecht in no-time.
   Het is wat De Zwarte Ridder zegt: een goudmijntje. Helaas door nog te weinig beleggers ontdekt. De koers is al enige tijd stijgende. Het aandeel wordt o.m. door BelBel aanbevolen.
   

   Stijgende vanaf een dump-niveau met lage grondstofprijzen, haperende energysupply en de fabriek nog in ontwikkeling. Ik ga mijn calls verder uitbreiden. Fijn dat de koers nog even blijft liggen:-)
7. DeZwarteRidder 31 augustus 2018 11:28

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24029

     Gegeven: 10511

   •    Aantal posts: 101.909

   Bij dit aandeel moet je rekening met een plotselinge felle koersstijging.
8. [verwijderd] 31 augustus 2018 11:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   in ieder geval afgelopen uur flink hogere omzetten
9. Altijd prijs 31 augustus 2018 11:49

   auteur info

   • Altijd prijs

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 730

     Gegeven: 982

   •    Aantal posts: 1.806

   Net debt decreased by $100 million during Q2 2018 to $4.3 billion
   
   Free cash flow neemt nog verder toe door het additionele volume van Beaumont en door stijgende prijzen.
10. Altijd prijs 31 augustus 2018 11:50

    auteur info

    • Altijd prijs

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 730

      Gegeven: 982

    •    Aantal posts: 1.806

    quote:

    Dongen schreef op 31 augustus 2018 11:46:

    in ieder geval afgelopen uur flink hogere omzetten
    

    Toch apart dat er nu traders / beleggers zijn die nu verkopen...
12. [verwijderd] 31 augustus 2018 13:07

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    al met al misschien een aandeel dat nog "ontdekt" moet worden door het grotere beleggingspubliek veronderstel ik.
13. MicJo 31 augustus 2018 22:54

    auteur info

    • MicJo

      Lid sinds: 03 mrt 2017

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 223

      Gegeven: 126

    •    Aantal posts: 522

    Net als bij Q1 cijfers werden we verrast door eerdere publicatie van de cijfers dan in de agenda staat vermeld; merkwaardig. Maar verder geen reden tot klagen!
    
    Met het positivisme van BelBel, Kempen en DeZwarteRidder overweeg ik nog een uitbreiding van mijn positie. Graag dan nog een adviesverhoging van een andere bank, wat voor de gewenste ontdekking door een groter publiek kan zorgen. Dan kunnen we als aandeelhouders na de al mooie rit dit jaar nog meer "goud in de mijn delven" :)
14. Altijd prijs 3 september 2018 22:30

    auteur info

    • Altijd prijs

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 730

      Gegeven: 982

    •    Aantal posts: 1.806

    Aandeel blijft prima liggen en stijgt beheerst door, ondanks de zeer dunne handel in het aandeel. Iedereen houdt goed vast en er zijn geen short-discussies op dit forum. Wat een rust!
15. [verwijderd] 4 september 2018 13:11

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    4-9-2018 07:42:26
    
    Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel OCI
    (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor OCI verhoogd 26,00 naar 32,00 euro, terwijl het koopadvies ongewijzigd bleef. Dit bleek uit een analyse van Berenberg.
    
    Analisten van de zakenbank verhoogden het koersdoel op basis van de aanname dat vanaf dit jaar de prijzen voor kunstmest oplopen en dat de volumes licht zullen stijgen.
    
    Berenberg ziet verder een positieve ontwikkeling van de kasstroom met een gunstige kostenbasis en lagere investeringen. Dit zou volgens Berenberg de verhouding tussen nettoschuld en het EBITDA dit jaar nog onder de vier moeten kunnen laten zakken.
    
    Het aandeel OCI sloot maandag op een groen Damrak 1,3 procent hoger op 28,12 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
16. MicJo 4 september 2018 13:16

    auteur info

    • MicJo

      Lid sinds: 03 mrt 2017

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 223

      Gegeven: 126

    •    Aantal posts: 522

    Analyse van Nico Ingberg met een positief oordeel (4 sep 2018 om 07:45).
    
    Met wel een kanttekening:
    "De schuldpositie blijft wel een thema, want de netdebt/ebitda ratio lag geruime tijd rond de 5. Nu de omzet oploopt, en daarmee de ebitda, moet serieus werk gemaakt worden van die schuldafbouw."
    
    En met betrekking tot de koers het volgende advies:
    "Indien de koers nog even mocht corrigeren onder de €25 alsnog wat oppikken."
    
    De koersdoelverhoging van Berenberg geeft de koers vandaag ook weer een mooi zetje + extra publiciteit voor nieuwe instappers.
    
    
17. Altijd prijs 4 september 2018 18:42

    auteur info

    • Altijd prijs

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 730

      Gegeven: 982

    •    Aantal posts: 1.806

    quote:

    MicJo schreef op 4 september 2018 13:16:

    ..
    "De schuldpositie blijft wel een thema, want de netdebt/ebitda ratio lag geruime tijd rond de 5. Nu de omzet oploopt, en daarmee de ebitda, moet serieus werk gemaakt worden van die schuldafbouw."
    
    En met betrekking tot de koers het volgende advies:
    "Indien de koers nog even mocht corrigeren onder de €25 alsnog wat oppikken."
    
    De koersdoelverhoging van Berenberg geeft de koers vandaag ook weer een mooi zetje + extra publiciteit voor nieuwe instappers.
    
    

    Berenberg geeft aan dat OCI met lagere Capex en hogere prijzen die ratio dit jaar nog onder 4 kan krijgen. Laat het een kwartaal later zijn, dan is het een financieel solide bedrijf met groot cash genererend vermogen.
    
    Nico: die koers van 25 zien we voorlopig niet terug. Overigens dank aan IEX twee jaar geleden die mij heeft doen besluiten weer in te stappen na de val van 30 naar 17 euro. Dat heeft mijn hele jaar gered:-)
18. Senior 1936 14 september 2018 13:43

    auteur info

    • Senior 1936

      Lid sinds: 16 nov 2014

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 170

      Gegeven: 119

    •    Aantal posts: 1.436

    OCI 28,17 -0,70 -2,42 %
    wat is er aan de hand ? Ik heb namelijk geen bericht gelezen dat OCI op een of andere manier teleurstelt. Laatste advies was van Beerenberg:
    4 sept.2018, Berenberg heeft het koersdoel voor OCI verhoogd van 26,00 naar 32,00 euro, terwijl het koopadvies ongewijzigd bleef. Dit bleek uit een analyse van Berenberg.
    
    Analisten van de zakenbank verhoogden het koersdoel op basis van de aanname dat vanaf dit jaar de prijzen voor kunstmest oplopen en dat de volumes licht zullen stijgen.
    
    Berenberg ziet verder een positieve ontwikkeling van de kasstroom met een gunstige kostenbasis en lagere investeringen. Dit zou volgens Berenberg de verhouding tussen nettoschuld en het EBITDA dit jaar nog onder de vier moeten kunnen laten zakken.
    
    
19. Hkdnp 14 september 2018 14:58

    auteur info

    • Hkdnp

      Lid sinds: 22 dec 2016

      Laatste bezoek: 05 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 130

      Gegeven: 89

    •    Aantal posts: 1.957

    quote:

    Senior 1936 schreef op 14 september 2018 13:43:

    OCI 28,17 -0,70 -2,42 %
    wat is er aan de hand ? Ik heb namelijk geen bericht gelezen dat OCI op een of andere manier teleurstelt. Laatste advies was van Beerenberg:
    4 sept.2018, Berenberg heeft het koersdoel voor OCI verhoogd van 26,00 naar 32,00 euro, terwijl het koopadvies ongewijzigd bleef. Dit bleek uit een analyse van Berenberg.
    
    Analisten van de zakenbank verhoogden het koersdoel op basis van de aanname dat vanaf dit jaar de prijzen voor kunstmest oplopen en dat de volumes licht zullen stijgen.
    
    Berenberg ziet verder een positieve ontwikkeling van de kasstroom met een gunstige kostenbasis en lagere investeringen. Dit zou volgens Berenberg de verhouding tussen nettoschuld en het EBITDA dit jaar nog onder de vier moeten kunnen laten zakken.
    
    

    Volatieltje
20. [verwijderd] 19 september 2018 13:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Ik heb vanochtend een short positie op OCI genomen.
    
    Hoewel de omzet en ebitda sterk groeide in het eerste half jaar, genereert OCI naar mijn mening te weinig cash in verhouding tot de relatief hoge schuld (leverage ratio circa 4,5). Ook in het eerste half jaar van 2018 werd er weer meer geleend dan afgelost. Deels vanwege herfinanciering tegen gunstigere voorwaarden (dat dan weer wel)
    
    Ik heb een lange termijn short positie ingenomen, want niets moeilijker dan timing. Bij een omslag in het economisch sentiment zie je echter vaak dat bedrijven die scherp gefinancierd zijn (solvabiliteit 20%) relatief harde klappen krijgen.
    
    
21. DeZwarteRidder 19 september 2018 14:00

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24029

      Gegeven: 10511

    •    Aantal posts: 101.909

    quote:

    AnalytischDenker schreef op 19 september 2018 13:30:

    Ik heb vanochtend een short positie op OCI genomen.
    
    Hoewel de omzet en ebitda sterk groeide in het eerste half jaar, genereert OCI naar mijn mening te weinig cash in verhouding tot de relatief hoge schuld (leverage ratio circa 4,5). Ook in het eerste half jaar van 2018 werd er weer meer geleend dan afgelost. Deels vanwege herfinanciering tegen gunstigere voorwaarden (dat dan weer wel)
    
    Ik heb een lange termijn short positie ingenomen, want niets moeilijker dan timing. Bij een omslag in het economisch sentiment zie je echter vaak dat bedrijven die scherp gefinancierd zijn (solvabiliteit 20%) relatief harde klappen krijgen.
    

    Je bent heel gevaarlijk bezig.
    Je hebt slecht huiswerk verricht.