Beur schreef op 10 oktober 2017 12:54:
Afgelopen weekend kreeg ik een mailtje van een oude bekende hier die zich afvroeg of ik er nog was en of het wel goed met me ging. "Gewoon even geen trek in de verdachtmakingen door een paar kinderachtige figuren", heb ik zo ongeveer geantwoord. En ja hoor, nu weer eens inloggend zie je dat het geroddel achter je rug , gestook en geneuzel nog steeds aanwezig is.... ;)
Maar,to the point, om de verdachtmaking die ik nu weer lees te ontzenuwen: wanneer ik met redenen omkleed aangeef ZELF niet mee te doen met een emissie is dat heel wat anders dan anderen een advies geven. Nooit en te nimmer zal ik anderen ongevraagd adviseren hoe te handelen op beleggingsgebied. En nog steeds vind ik dat niet meedoen aan de emissie van vorig jaar op dat moment de juiste beleggingsbeslissing was. De instapkansen, met navenant enorme koerswinsten daarna, zijn trouwens legio geweest.
Of de rechten terugkopen of de (geleidelijke) ondergang, dat was de keuze voor Pharming. Verkopen EU door SOBI waren al jaren niks en verkopen USA door Valeant waren niks.
Komt bij dat Pharming geen enkele ervaring had met een totaal andere tak van sport binnen een bedrijf: de marketing en sales van produkten. Grote spelers als SOBI en Valeant was het nauwelijks gelukt om Ruc te slijten. Meer dan voldoende reden voor een belegger tot terughoudenheid lijkt me. De mensen hier die De Vries op niet meer dan zijn blauwe ogen geloofden en geloven vind ik onthutsend naïef.
Het management heeft gedwongen door de omstandigheden vorig jaar m.i. een absolute gok moeten nemen: het stond met de rug tegen de muur. Ik denk dat De Vries dit over een paar jaar volmondig zal beamen.
Pharming heeft op dit moment het geluk dat, vooral door factoren die het zelf niet in de hand heeft, het kwartje de goede kant is gaan oprollen. In de eerste plaats zijn er de leveringsproblemen van Cinryze en Haegerda (die overigens alles te maken hebben met produktieproblemen en niet met het feit dat deze op basis van bloedplasma worden geproduceerd) en in de tweede plaats de nogal uitzonderlijk omstandigheid dat een Fase III voor Ruc/profylactisch door de FDA niet nodig wordt geacht. Wellicht ook dat bij die laatste voor Pharming uitermate belangrijke beslissing van de FDA de leveringsproblemen van Cinryze mede van invloed zijn geweest.
Het scheelt Pharming een hoop kosten en, zo mogelijk nog belangrijker, levert een forse tijdwinst op in een periode waarin concurrenten binnen afzienbare tijd de markt met nieuwe preparaten gaan betreden.
Ondernemen is ook risico nemen. De Vries heeft dat risico in hoge mate genomen en vindt het geluk nu aan zijn zijde. Respect voor de wijze waarop hij na de terugkoop van de rechten de zaken marketingtechnisch gezien voortvarend heeft aangepakt. Een sales- en marketingapparaat voor de USA werd in hoog tempo opgebouwd. En De Vries snapt bijvoorbeeld heel goed dat je een bedrijf dat bijna volledig in bezit is van Jan Particulier via populaire en toegankelijke kanalen als De Telegraaf, het FD of IEX moet promoten, dat je het ijzer moet smeden als het heet is. En dat ijzer is momenteel gloeiend heet.