*Justin* schreef op 26 oktober 2016 14:33:
[...]
Een aantal markt trends moet wel heel erg veranderen wil dit niet uitkomen. Zoals de groei in sporthorloges en fitness bands die nu groot lijkt maar nog lang niet aan top van de cyclus zit, het bereikt nu pas de massamarkt. Iedereen met een horloge is in principe een prospect. Ook is de distributie zelfs breder dan PND. De PND is nooit op China en Japan gemikt geweest, daar zit TT nu wel op sport. Dit betekent dat er geen twee massamarkten bediend worden (EUR + VS) maar drie massamarkten (EUR + VS + Azie). De wearables markt in China is groter dan die van de VS.
De deals gesloten met Volvo trucks, Subaru, Skoda, Peugeot-Citroen gaan ook echt in de boeken lopen, dat is ook een zekerheid.
Dat TT komend jaar minder deferred revenue heeft in Consumer en daardoor optisch een betere gross margin haalt (eentje die vroeger wat meer verborgen was) dat is ook een gegeven.
Verder is er in TT een interne target dat de PND verkocht mag worden zoveel mogelijk uiteraard, maar minimaal een neutraal resultaat moet behalen. Daarom geen focus op volume, maar op marge en kosten. Hoe je het assortiment beheert en marketing spendeert (en ook de personeelskosten in PND) zijn een onderdeel daarvan.
Verder zijn dit jaar de kosten toegenomen met 10%. 5% door groei in R&D en voor 5% door een groei in personeelsbestand, als gevolg van een acquisitie in december. Die tweede gaat zich niet herhalen.
De R&D kosten groei zou eenmalig zijn dit jaar, werd in februari gezegd. Maar zelfs als die op hetzelfde niveau blijkt als het huidige jaar, dan heb je een opex groei van 5% en geen 10%. Wat op zich te doen is.