AnalytischDenker schreef op 12 februari 2016 16:16:
Het is misschien een wat simplistische redenering van mij, maar soms kan het geen kwaad:
> In augustus 2015 was Delta Lloyd € 3,6 miljard waard op de beurs;
> De AEX is sinds augustus 2015 gedaald met 25%. Het is discutabel, maar als ik deze daling verdisconteer naar Delta Lloyd zou een beurswaarde van € 2,9 miljard resteren (zonder emissie)
> Als je Delta Lloyd dan nog een strafkorting van 20% geeft voor een algeheel neergaande verzekeringsmarkt (waar de beurskoers van Nationale Nederlanden overigens vorig jaar weinig last van had) en voor de aanhoudend lage rente resteert een waarde van € 2,3 miljard
> Op basis van de huidige beurskoers is Delta Lloyd € 900 miljoen waard. Tel daar een claimemissie van € 1 miljard bij op, dan kom je op een totale waarde van € 1,9 miljard.
> Er zit dus een verschil tussen deze twee berekeningen van € 400 miljoen oftewel € 1,50 per aandeel opwaarts potentieel
> Ik weet dat deze manier van rekenen het niet zal houden in een serieus financieel rekenmodel. Maar toch is het voor mij een indicatie dat de beurskoers van Delta `Lloyd is doorgeschoten naar beneden in alle negativiteit.