xynix schreef op 22 april 2015 08:58:
Ik speelde vanmorgen met de gedachte om een nieuw draadje te openen omdat ik vond dat ik wel een leuke titel had bedacht: "van shorts naar shirts" (ondertitel: "hoe de onderbroekenhandel in zijn hemd kwam te staan").
Ik had al bedacht dat daar uiteindelijk niemand blij van wordt en had besloten dat ik braaf in de weekdraad zou posten. Vervolgens zag ik tot mijn verdriet dat niet iedereen die discipline kan opbrengen. En dat sommige forumleden nog niet genoeg lijken te hebben aan één eigen draadje.
Maar even de gebruikelijke forumfrustraties aan de kant! Want wat was het gisteren een dagje. Zo totaal onbegrijpelijk voor mannen als die van RTL-Z. Wat viel er nou toch in godsnaam te horen waar iedereen zo blij van werd ondanks de wat magere cijfers, waarvan je met wat moeite nog net kon zeggen dat ze "in de prik" waren?
Nou ik weet wel: ZEKERHEID!
DE grootste zekerheid was misschien wel dat HG, de slechtste acteur van Nederland en wijde omstreken, bijna lachend een vrij mager resultaat zat toe te lichten. Alsof hij net een NOG mooiere boot had gekocht! Het zou zomaar eens kunnen dat hij in de afgelopen week zekerheid heeft gekregen over nog wat extra automotive contracten. En/of via de wandelgangen al weet wat HERE globaal gaat opbrengen en weet wat dat met de waarde-perceptie van de assets van TomTom zal gaan doen.
Maar een ZEKERHEID uitstralende HG is natuurlijk niet genoeg om ook als TomTom belegger zeker te zijn. Want bij de jaarcijfers was HG ook al best een blije gup.
Maar er zijn andere wel objectief waarneembaar ZEKERHEDEN verteld gisteren:
- het nieuwe platform is in de basis afgerond en functioneert volgens verwachting met unieke platform kenmerken die enorm gaan helpen bij het aantrekken van nieuwe business (realtime transactieverwerking, met near realtime distributiemogelijkheden en volledig geautomatiseerde verwerking van sensorsignalen!!!!!!!). Dit is gerealiseerd zonder noemenswaardige kosten- of tijdsoverschrijdingen. Hele, hele diepe buiging!!! Kan TomTom niet gewoon de totale ICT gaan doen voor de Nederlandse overheid???!!! ZEKERHEID: geen lijken in de kast bij de ontwikkeling!
- Het platform is met afstand het meest kosten efficiënt van de hele industrie en is nagenoeg volledig schaalbaar. Dus alle extra omzet in de komende jaren (en dat wordt nogal wat!) valt met een donderende klap door naar de bottom-line. ZEKERHEID: TomTom is de absolute cost leader in hun markt!
- Vanaf Q4 gaan de automotive omzetten rap stijgen, want vanaf dat moment komen de nieuwe modelverkopen met TomTom inside echt op gang. Wie een beetje snapt hoe het werkt met deferred (TomTom blijf dat AUB bij iedere cijferpresentatie uitleggen!) weet dat vanaf dat moment de kaskraan heel snel open gedraaid gaat worden en dat het nog even duurt voordat je dat ten volle terug ziet in de resultatenrekening. Maar de balans wordt in ieder geval meer dan rock-solid vanaf dat moment met balansposten die 100% zeker zijn! Als HG het heeft over orderintake van minimaal de 225 miljoen van vorig jaar en lead time van 2 jaar, dan weten we met ZEKERHEID dat er vanaf 2017 een zeer hoog marge inkomstenstroom ontstaat van meer dan 200 miljoen/jaar die zeer waarschijnlijk (bijna zekerheid) nog flink kan groeien door hogere take-rates en verdere marktaandeelwinst van TomTom (o.a. VW-kaarten worldwide, wat direct na publicatie van de beslissing kan gaan lopen, zonder leadtimes!). De contracten zijn getekend, de modellen zijn productieklaar of worden dat in 2016. GEEN TWIJFEL MOGELIJK!
Ik heb over het voorgaande al eerder gesproken in termen van "de vogels in de lucht zitten inmiddels in de volière en de beren op de weg zijn al kapot geschoten".
Mogen we de huid van die beren dan onderhand eens gaan verkopen?!