willemn schreef op 24 november 2015 12:33:
AMSTERDAM (Dow Jones)--Verzekeraar NN Group (NN.AE) zou Delta Lloyd (DL.AE) kunnen overnemen voor een aantrekkelijke prijs, stelt analist Cor Kluis Rabobank dinsdag in een rapport, maar kan ook zelf overgenomen worden. Een overname van Delta Lloyd zou de vrije kasstroom met dubbelcijferige percentages kunnen vergroten, rekent Kluis voor: met EUR2 miljard vers aandelenkapitaal (18% verwatering) zou een vrije kasstroom kunnen worden gekocht van EUR300-350 miljoen: een toename van zo'n 11% voor NN. Dan moet de Solvency II-ratio wel sterk blijven en NN zich niet in de schulden steken, zegt de analist. Hij vermeldt ook de optie dat NN zelf wordt overgenomen. De kans daarop zal toenemen als ING zijn resterende aandelenbelang in de tweede helft van 2016 heeft verkocht. Overigens zullen beleggers wellicht liever een zelfstandig NN zien, merkt Kluis op, aangezien het huidige goede bestuur een schaars goed is. Rabobank heeft een koop-advies en koersdoel van EUR38. Het aandeel NN noteert dinsdag rond 11.40 uur 0,5% lager op EUR32,47 terwijl Delta Lloyd 0,6% hoger staat op EUR6,97. De AEX-index verliest 1,5%. (archie.vanriemsdijk@wsj.com)
Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200;
amsterdam@dowjones.com(END) Dow Jones Newswires
November 24, 2015 06:01 ET (11:01 GMT)
© 2015 Dow Jones & Company, Inc.