TomTom NL0013332471

TomTom week 28 jul - 1 aug

1. NabeursInfoCorrectKaderen 2 augustus 2014 10:56

   auteur info

   • NabeursInfoCorrectKaderen

     Lid sinds: 01 feb 2013

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 110

     Gegeven: 105

   •    Aantal posts: 901

   quote:

   Leeuw 007 schreef op 2 augustus 2014 09:40:

   Wat mij trouwens wel is opgevallen is. Dat de koers van tomtom steeds meer sprongetjes naar beneden en naar boven maakt van een aantal centen. Als ik naar rtlz nieuws kijk. Dit was tot voor kort niet het geval,en ging het cent voor cent.
   Waar zou dit aan liggen?
   

   Waarschijnlijk het lage volume waardoor een aandeel grotere sprongen maakt. Je ziet dit bij een hoop aandelen terugkomen.
2. Balimoney 2 augustus 2014 11:16

   auteur info

   • Balimoney

     Lid sinds: 19 jan 2012

     Laatste bezoek: 07 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 388

     Gegeven: 154

   •    Aantal posts: 3.214

   quote:

   famel schreef op 2 augustus 2014 10:56:

   [...]
   
   Waarschijnlijk het lage volume waardoor een aandeel grotere sprongen maakt. Je ziet dit bij een hoop aandelen terugkomen.
   

   Als het volume laag is of de volatiliteit hoog dan is de spread ook groter dan normaal.
3. [verwijderd] 2 augustus 2014 11:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Op dat gebied Is q2 14 goed met een conversation rate above 120 pct ondanks de toename van de débiteuren post.
   Maar dat was niet genoeg om Q1 14 te compenseren. Dat komt met name door de grote investering mbt de nieuwe platform.
   Als gevolg h1 FCF was negatief maar we weten waarom. Niks structureel dus. In de toekomst zal deze investering aan de EBITDA marginal groei boven 15pct bijdragen.
   In conclusie q2 was een zeer goed kwartaal, de EBITDA margin blijft bescheiden maar gaat in de toekomst toenemen en TT FCF conversation rate Is structureel zeer goed
4. [verwijderd] 2 augustus 2014 11:56

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Margin niet marginal sorry
5. [verwijderd] 2 augustus 2014 12:28

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Balimoney schreef op 2 augustus 2014 11:16:

   [...]
   
   Leeuw007 schreef:
   Wat mij trouwens wel is opgevallen is. Dat de koers van tomtom steeds meer sprongetjes naar beneden en naar boven maakt van een aantal centen. Als ik naar rtlz nieuws kijk. Dit was tot voor kort niet het geval,en ging het cent voor cent.
   Waar zou dit aan liggen?
   
   Balimoney schreef:
   Als het volume laag is of de volatiliteit hoog dan is de spread ook groter dan normaal.
   

   Het lag niet aan de spread.
   
   Ik was bezig een paar stukken te kopen op 5,50. De spread was minder dan 1 cent. Er was zowel aan bied en laat ongeveer 2000 stuks per trede. Dus bijvoorbeeld 2.000 bied 5.005, 2.000 bied 5.004, etc. Plus een blok van 10.000 stuks koop 5.50. Ik dacht dat daarmee de 5.50 werd beschermd. Dit zag ik overigens in Alex, dus ik zie tot max 5 regels diep. Dus de totale bied en laat waren groter dan dat.
   
   In minder dan een seconde klapte het hele boekje in Alex naar 4,46 of 4,47. De hele bied werd dus in 1 keer weggeveegd, terwijl er zeker 50.000 bied geweest moet zijn.
   
   Ik dacht, als de bied niet fake was, dan moet de 5,50 uitgenomen zijn met groot volume. Als je naar Google Finance gaat en tomtom intypt zie je ook het volume per tijdstip op de dag en daar zie je ook duidelijk een piek op 5.50.
   
   Naar mijn idee gebeurde er dus bewust iets. Ik haalde mijn order maar even terug en zag tomtom in no time naar een bodem racen op 5.31 om vervolgens weer net zo hard op te veren en de dag groen te sluiten.
   
   Ik heb dit weleens vaker meegemaakt en ik leg het zelf uit als "de echte bodem zoeken". De koers wordt net zo lang met geweld naar beneden gedrukt tot men op iets hards stuit. Dan gaat de koers ook in no-time weer omhoog. Ik denk dat die 5,31 dus gekwalificeerd kan worden als 'iets hards'.
6. [verwijderd] 2 augustus 2014 12:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Justin heb je een idée wat de koers van tt gaat doen volgende week ? Is 6 haalbaar denk je ?
   
7. [verwijderd] 2 augustus 2014 13:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik weet dat natuurlijk niet Cassalan. Wat je vrijdagmiddag wel op dit forum zag waren nieuwe forum deelnemers die zeiden dat ze instapten. Er zaten dus duidelijk wat mensen op het vinkentouw te wachten tot ze een trendomkeer zagen. Hopelijk zet dit door en wordt het een zichzelf versterkende trend. Het is lastig om korte termijn voorspellingen te doen, maar mijn verwachting is wel dat we dit jaar goed afsluiten, er zit nog wat in verschiet. Automotive deal(s), fitness producten en Q3 cijfers met eventueel een derde outlook upgrade.
8. [verwijderd] 2 augustus 2014 14:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wat wpa betreft, acht je 0,35 ipv 0,25 voor 2014 mogelijk ?
   
9. [verwijderd] 2 augustus 2014 14:25

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Hmmm. Nee denk dat het iets minder wordt. 31 cent in een modelletje plaatjesdump.nl/upload/fe81d944f78b10...
   
   Voor volgend jaar denk ik aan rond de 40 en jaar daarop rond de 50 ct. In het modelletje staan iets lagere getallen maar daarin ben ik ook wat bescheiden geweest.
   
   NB
   Toen de koers bijna 5,30 aantikte overwoog ik wat calls juni 2016. Met een wpa adj van 50 cent kan de koers dan echt een stap hoger zijn. Maar ik heb me nog even ingehouden, want ik heb al wat dec 14 die ik op juist moment wil oogsten en doorrollen.
10. [verwijderd] 2 augustus 2014 14:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik Ben niet diep ingegaan in de cijfers van garmin.
    Maar hoe kan men uitleggen dat hun EBITDA margin ca 10 pts hoger Is Dan Die van TT terwijl ze alleen in de PND/consument en hoek zitten.
    Ligt het vooral aan de benodigde onderhoudskosten van de maps ?
    Ter info hebben ze dezelfde gross margin
12. [verwijderd] 2 augustus 2014 14:44

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Justin in jouw model de EBITDA margin blijft op 15 pct (15,2) in 2016. En wat mij betreft ligt daar de zwakte van tt t.o.v garmin.
    De transitie zal succesvol worden als het hun lukt om de margin naar minstens 20 pct te verhogen binnen 2-3 j.
13. [verwijderd] 2 augustus 2014 15:32

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Als marketing en r&d in 2016 op zelfde niveau blijven als 2014, dan heb je je ebitda marge van 20%. Dat ik uitga van meer marketing en meer r&d kosten komt door diversificatie. Als ze nieuwe producten in oa fitness willen lanceren, dan kst dat zowel geld in productontwikkeling en de marketing van productintroducties. Misschien zit er er een verrassing in lagere maps kosten of zal de r&d en marketing niet verder stijgen omdat dat dit jaar al is gebeurd, met de cardio watch. Onder aan de streep tref je in ieder geval een hogere eps aan.
14. [verwijderd] 2 augustus 2014 16:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik vind de 10 punten verschil met garmin momenteel hoog.
    Als je denkt dat de gross margin met 1pt ieder jaar gaat stijgen, dan moet het ook in de EBITDA margin verbetering somehow weerspiegelt zijn lijkt me anders heeft het geen zin.
    Ik geloof niet in een exit scénario in 2014 want ze hebben natuurlijk liever om de 100 mio Capex met alle aandeelhouders te delen. Om de vruchten daarvan te plukken in 2015 geldt natuurlijk een andere logica.
    
15. [verwijderd] 2 augustus 2014 17:14

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik ben wat optimistischer t.a.v. de WPA voor 2014. M.i. zit 35 cents er wel in door:
    
    

    • licht stijgende consumeromzet door verder aantrekken van de fitness-omzet (inspelen op het grote succes van de cardiowatch) en verder stabilerende omzet PND's door nieuwe modellen met betere ASP en licht stijgend martkaandeel. Vanaf Q4 kleine extra bijdrage van de nieuwe budgetline PND's in opkomende markten.
    • Iets beperktere marketingkosten dan Justin raamt.
    • Iets lagere R&D kosten

    De ECHTE stijging van de koers gaat echter volgens mij komen van "iets" waardoor het weer duidelijk wordt hoe gigantisch de kloof tussen de huidige beurswaarde van TomTom en de assetwaarde is.
    
    Maar het is prettig dat ook operationele berekeningen wijzen in de richting van een waardering van 6-8 Euro.
16. [verwijderd] 2 augustus 2014 17:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Eens xynix de totale groei (3,5 pct per jaar t/m 2016 in het model van Justin) zal bescheiden blijven en zal niet zeer hoge koers kunnen rechtwaardigen.
    Er Is inderdaad een discrepancy tussen de verbogen waarde van de assets en onze modelen waarin nieuwe businesses (automotive, fleetmanagt..) niet op een indrukkende manier aan de globale groei zullen bijdragen.
    Een Apple of een Samsung zouden nooit tegen hun board kunnen rechtwaardigen dat ze bereid zijn om een 300 pct premie boven de huidige koers te betalen (geeisde prijs door de huidige tt oprichters)
17. [verwijderd] 2 augustus 2014 19:57

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    moneymaker schreef op 2 augustus 2014 10:51:

    [...]
    
    als ik de woorden Goddijn en aandeelhouderswaarde noem krijg ik sommige figuren hier over me heen
    ben blij dat jij ziet wat ik zie
    Goddijn doet niks voor zijn aandeelhouders middels een move in zijn strategie
    zoals bijv. afsplitsen Business Solutions
    of verkoop maps voor 2 miljard
    aandeel doet geen enbe reet en wij maar balen
    nou ben benieuwd wat ik weer over me heen krijg
    

    Nou daar komt ie dan.......................
    
    Nee hoor moneymaker , dat doe ik dus niet
    
    Tegen zoveel domheid kan niemand meer op
18. Beperktedijkbewaking 2 augustus 2014 21:48

    auteur info

    • Beperktedijkbewaking

      Lid sinds: 05 sep 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12392

      Gegeven: 16639

    •    Aantal posts: 26.280

    quote:

    Calassan schreef op 2 augustus 2014 14:44:

    Justin in jouw model de EBITDA margin blijft op 15 pct (15,2) in 2016. En wat mij betreft ligt daar de zwakte van tt t.o.v garmin.
    De transitie zal succesvol worden als het hun lukt om de margin naar minstens 20 pct te verhogen binnen 2-3 j.
    

    Het is als touwtrekken. Geweldig sterke kerels aan weerszijden, tot een enkel newtonnetje beslist. Waarbij de winnende kant minstens twee 'geheime' wapens heeft.
    
    Drie keer raden voor twee prijzen...
    
19. [verwijderd] 3 augustus 2014 13:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Beperktedijkbewaking schreef op 2 augustus 2014 21:48:

    [...]
    
    Het is als touwtrekken. Geweldig sterke kerels aan weerszijden, tot een enkel newtonnetje beslist. Waarbij de winnende kant minstens twee 'geheime' wapens heeft.
    
    Drie keer raden voor twee prijzen...
    
    

    - Traffic (veel probes)
    
    - Realtime maps met deels geautomatiseerd onderhoud
    
    En als gevolg daarvan:
    
    Een streepje voor bij autofabrikanten ten opzichte van Nokia Here en tien streepjes voor ten opzichte van Garmin dat helemaal geen content in eigen bezit heeft.
20. Beperktedijkbewaking 4 augustus 2014 07:28

    auteur info

    • Beperktedijkbewaking

      Lid sinds: 05 sep 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12392

      Gegeven: 16639

    •    Aantal posts: 26.280

    quote:

    *Justin* schreef op 3 augustus 2014 13:36:

    [...]
    
    - Traffic (veel probes)
    
    - Realtime maps met deels geautomatiseerd onderhoud
    
    En als gevolg daarvan:
    
    Een streepje voor bij autofabrikanten ten opzichte van Nokia Here en tien streepjes voor ten opzichte van Garmin dat helemaal geen content in eigen bezit heeft.
    

    Bingo!
    Maar eigenlijk is het 3x raden voor 3 prijzen. De 3e prijs heet deferred revenues.
    De laatste berekeningen van martinmartin in de desbetreffende draad spreken voor zichzelf.