rood blauwe elepsis logo Belegger.nl
Uitgebreid zoeken

Tomtom 9 t/m 13 juni

318 Posts
Pagina: «« 1 ... 11 12 13 14 15 16 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 hvasd2 12 juni 2014 15:29

    • hvasd2

      Lid sinds: 06 mrt 2002

      Laatste bezoek: 14 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1282

      Gegeven: 173

    •    Aantal posts: 16.841

    quote:

    Dinah-Moe Tomm schreef op 12 juni 2014 15:25:

    [...]
    Als ik Den Drijver mag geloven, zit SNS stevig short en probeert hij wanhopig de schade te beperken.
    Die short positie zal de volgende miskleun zijn van de SNS bank ;-)
  2. [verwijderd] 12 juni 2014 15:31

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    JanK1 schreef op 12 juni 2014 14:35:

    [...]

    Geef dat eens nader aan vriend!
    Alexander wij zijn geen vrienden!!
    En dat je je aangesproken voelt zegt alweer voldoende.
    Jij mag het laatste woord hebben ik ga ff het water op.
    Dag Alexander
  3. [verwijderd] 12 juni 2014 15:31

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    hvasd2 schreef op 12 juni 2014 15:29:

    [...]

    Die short positie zal de volgende miskleun zijn van de SNS bank ;-)
    Beslist, maar niet de laatste denk ik.
  4. Kniesoor 12 juni 2014 15:34

    • Kniesoor

      Lid sinds: 21 feb 2013

      Laatste bezoek: 21 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 129

      Gegeven: 55

    •    Aantal posts: 1.435

    quote:

    *Justin* schreef op 12 juni 2014 15:07:

    Garmin is een groeibedrijf met bovendien een fors dividend. Dat zit in de koers. TomTom een bedrijf dat 4 jaar krimp heeft gekend zonder dividend.

    Alleen zit tomtom nu in de kromming van de hockeystick (vorig kwartaal eerste groei sinds tijden) en is de schuld weg waardoor in principe ook dividend mogelijk is, maar de voorkeur gaat nu uit naar kleine overnames en meer R&D (wat ook waardeverhogend is!).

    De afgelopen jaren had je dus beter Garmin kunnen hebben, voorzover beide bedrijven vergelijkbaar zijn. Bij TomTom heb je echter de kans een turnaround mee te maken, waarbij de hele waarderingsgrondslag verandert.
    "Kromming van de hockeystick"; leuk gevonden. En na de kromming recht omhoog ;-)
    Turnaround; vandaag al begonnen? Van laag 5,38 naar nu 5,46 ;-)
  5. [verwijderd] 12 juni 2014 15:34

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    xynix schreef op 12 juni 2014 14:39:

    [...]
    Jan, jij wil echt heel graag met je bootje gaan varen. Geloof me. Zo fijn voor jou, het water en ons.
    Lol
  6. [verwijderd] 12 juni 2014 15:37

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Cain Velasquez schreef op 12 juni 2014 15:31:

    [...]

    Alexander wij zijn geen vrienden!!
    En dat je je aangesproken voelt zegt alweer voldoende.
    Jij mag het laatste woord hebben ik ga ff het water op.
    Dag Alexander

    Kijk dat bedoel ik "roomser dan de paus" en vooral alles beter weten. Dag Floris

  9. [verwijderd] 12 juni 2014 15:41

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Cain Velasquez schreef op 12 juni 2014 15:31:

    [...]

    Alexander wij zijn geen vrienden!!
    En dat je je aangesproken voelt zegt alweer voldoende.
    Jij mag het laatste woord hebben ik ga ff het water op.
    Dag Alexander

    Als Alexander (Kerstens) het niet meer weet gaat hij je 'vriend' noemen; beschouw het maar als een compliment......
  10. [verwijderd] 12 juni 2014 15:51

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    GLMF schreef op 12 juni 2014 15:41:

    [...]
    Als Alexander (Kerstens) het niet meer weet gaat hij je 'vriend' noemen; beschouw het maar als een compliment......
    Kerstens hilarisch ;-)
  12. [verwijderd] 12 juni 2014 16:15

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    hvasd2 schreef op 12 juni 2014 15:19:

    [...]

    Als ik Den Drijver mag geloven, is dividend ver weg en mag je hopen dat TT genoeg diepe zakken heeft om te blijven investeren.....
    Wat Google acquireert is een partij die (over een jaar of 5-10??) realtime sattelietbeelden kunnen bieden. Ze hebben er nu maar een paar in de lucht, dus ze moeten er ook nog een hoop lanceren. Daar kan natuurlijk potentieel veel goeds mee gedaan worden. Denk aan rampenbestrijding waar je exact in kaart brengt hoe bijvoorbeeld vuur of water zich realtime verspreidt.

    De vraag is echter wel of een private organisatie daarover mag beschikken, of dat de overheid daar het primaat voor wil hebben. Denk bijvoorbeeld aan het kunnen volgen van oorlogen, ik denk niet dat wereldmachten er op zitten te wachten dat we dat realtime op onze schermen zien.

    Dit is nog een geheel onontgonnen gebied. Natuurlijk spannend dat Google zich dit op de hals haalt. Voor Google is niks te gek, en er is geld zat om met van alles te experimenteren. Robottisering, Google brillen, sattelieten, zelfrijdende auto's. En dat alles gefinancierd vanuit de advertenties in de zoekmachine. De rest is allemaal verlieslatend.

    Soms heb ik zelfs het idee dat ze bij Google gewoon een soort grote speeltuin hebben gemaakt van al het geld dat binnenkomt. Daarvan mag 99% mislukken en met de 1% gaan ze een nieuwe hit scoren. Vergeet immers niet dat er een enorme "Google graveyard" is, een kerkhof van alle mislukte Google initiatieven. priceonomics.com/post/46028291791/dig...

    Om de laatste overname van Google dus direct door te vertalen naar TomTom's kosten die nodig zijn om bijvoorbeeld autofabrikanten van realtime maps te voorzien, vind ik wat vergezocht. TomTom werkt juist met autofabrikanten samen om in de toekomst ook de sensors aan boord van de auto (camera's, lidar) te gebruiken om kaarten te verrijken. Je kunt het vanuit de lucht benaderen of vanaf de grond, of door de lucht (dataverkeer) of een combinatie van dit alles.

    Of dividend ver weg is of niet is meer afhankelijk van de strategische keuzes die tomtom maakt. Of ze bijvoorbeeld meer acquisities willen plegen in Telematics (wat ook goed is voor het aandeel) of dat ze voor dividend kiezen. Of dat op een gegeven moment beiden mogelijk is. De kosten van het onderhoud van de kaartendatabase lijken me echter niet van invloed op de vraag wel/geen dividend.

    Het onderhoud wordt goedkoper vanaf komend jaar (uitspraak CFO!), met het nieuwe mapping platform. En sattelietbeelden zijn ook gewoon te koop voor TomTom, daar hoeven ze echt geen eigen sattelieten voor de lucht in te schieten. En Google heeft daar ook niet het monopolie op. Zie bijvoorbeeld www.gpsbusinessnews.com/U-S-Dept-of-C...
  13. [verwijderd] 12 juni 2014 16:23

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Totale onzin verhaal van den drijver. Google gaat in hun x-project onderzoeken hoe er via sataliet bepaalde gebieden die op dit moment niet voorzien zijn van internet. Hun mappen zijn sector beperkt. Dacht uit mijn hoofd standaard is bebied als Parijs, rest is upload per internet (3g/4g), dus het heeft niets met onderhoud te maken.
  14. [verwijderd] 12 juni 2014 16:40

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb veel van den Drijver geleerd, zo eerlijk moet ik zijn. Vroeger waren de analistenrapporten op de site van SNS gewoon te lezen via de morning notes. Daar heb ik veel uit gehaald. Hadden ze zelf waarschijnlijk niet in de gaten dat die openbaar waren, en op een gegeven moment hebben ze het afgeschermd. Zijn dus ook niet meer terug te vinden, heb er wel een paar op mijn computer staan.

    SNS heeft als primaire manier om te waarderen en een koersdoel af te geven de discounted cashflow. www.bboenf.nl/discounted-cash-flow/ Dus hoeveel kasstromen er in de komende jaren binnenkomen als alle kosten er af zijn. Dat is een ander cijfer dan de winst, aangezien bij de gerapporteerde winst allerlei afschrijvingen meetellen en de IFRS regels die bijvoorbeeld zorgen voor die grote post "deferred revenues". In de DCF tellen die afschrijvingen niet.

    De afgelopen jaren waren de koersdoelen van SNS hoger dan die van bijvoorbeeld UBS en Morgan Stanley. Die veel meer keken naar de winst en de omzet. De winst en omzet gingen de afgelopen jaren omlaag, maar de cash niet (soms zelfs omhoog) waardoor de analisten tot een andere uitkomst kwamen.

    Dit jaar zitten we in een situatie dat de omzet ongeveer stabiel zal zijn en de winst (naar mijn verwachting) wat hoger. Daardoor zag je Morgan Stanley al van sell naar hold gaan. Tegelijkertijd wordt dit jaar veel geinvesteerd in een nieuw kaarten onderhoud systeem. Waardoor de cash aanwas dit jaar minder is dan vorig jaar. Waardoor SNS juist (vanuit hun focus op cash) van een BUY naar HOLD zijn gegaan.

    Waar SNS mijns inziens wel aan voorbij gaat is dat die hogere investeringen eenmalig zijn (dit jaar) en juist met het doel om daarna allerlei inefficiencies uit het kaarten onderhoud proces te halen en meer te automatiseren. Ze kunnen dan hun propriety maps en hun NDS maps op 1 plek onderhouden in plaats van nu op 2 plekken. TomTom zegt al "in 2015 costs will drop out". Vanuit de discounted cashflow gedachte valt 2014 dus een beetje tegen, mede door die eenmalige investering en door overnames.

    Ik vind het daarom wat ver gaan om te doen alsof dat een trend is. Den Drijver vindt nu in het initiatief van Google een nieuw argument om de hold recommendation te handhaven, aangezien die recommendation gebaseerd is op hoge mapping kosten. Ik moet dat nog maar zien, en verwacht dat SNS wel bijdraait op het moment dat TomTom laat zien (of expliciet vertelt) dat die kosten omlaag gaan.

    Tegenover de wat kritischere den Drijver staan nu ook optimistischer wordende andere analisten, en dat zal zeker zo zijn als Q2 opnieuw een hogere EBIT(DA) laat zien, wat wel mijn verwachting is.

    Ondanks dat ik MdD best hoog heb zitten, is me wel opgevallen dat de laatste maanden vooral DocData, een klein fonds, omhoog gepraat is met meerdere buy adviezen. En dat dat fonds nu zakt, omdat SNS van buy naar hold is gegaan, omdat "de rek er uit is". Eenzelfde iets hebben we ook eerder bij TomTom gezien.

    Ik zou het beter vinden als ze permanent aandacht besteden aan bepaalde fondsen, in plaats van de ene periode het ene fonds veel belichten en de andere periode het andere fonds. Al is het maar om de verdenking van pump en dump te voorkomen. Ik weet dat analisten een verbod hebben om te handelen, dus ik denk niet dat ze voor eigen rekening handelen.
  15. [verwijderd] 12 juni 2014 16:50

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Kniesoor schreef op 12 juni 2014 15:34:

    [...]
    "Kromming van de hockeystick"; leuk gevonden. En na de kromming recht omhoog ;-)
    Turnaround; vandaag al begonnen? Van laag 5,38 naar nu 5,46 ;-)
    Denk dat die upswing kwam door beter dan verwachte detailhandelsverkopen in de VS.
    Nadat vorige week de detailhandelsverkopen in Europa ook al hoger waren dan verwacht.
  16. [verwijderd] 12 juni 2014 18:23

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    GLMF schreef op 12 juni 2014 15:41:

    [...]
    Als Alexander (Kerstens) het niet meer weet gaat hij je 'vriend' noemen; beschouw het maar als een compliment......
    Vergeet de "ja maar zij doen het ook" treurnis niet.
    Is ook zo'n standaard reactie.
    Helemaal lachwekkend is dat hij anderen voorspelbaar durft te noemen.
    En daarom is hij een Jan 12e letter van het alfabet.
  17. [verwijderd] 12 juni 2014 22:06

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Straddleman schreef op 12 juni 2014 18:23:

    [...]

    Vergeet de "ja maar zij doen het ook" treurnis niet.
    Is ook zo'n standaard reactie.
    Helemaal lachwekkend is dat hij anderen voorspelbaar durft te noemen.
    En daarom is hij een Jan 12e letter van het alfabet.

    Ach GLMF en jij zijn geen haar beter dan ik. Standaard reageren als ik er ben en Straddlemannetje die komt dan helpen.

    En als je een vent bent zet je die 12e letter met jouw betekenis voluit hier op het forum, maar ja je liet GLMF dat eerder opknappen.
  18. [verwijderd] 13 juni 2014 00:39

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    JanK1 schreef op 12 juni 2014 22:06:

    [...]

    Ach GLMF en jij zijn geen haar beter dan ik. Standaard reageren als ik er ben en Straddlemannetje die komt dan helpen.

    En als je een vent bent zet je die 12e letter met jouw betekenis voluit hier op het forum, maar ja je liet GLMF dat eerder opknappen.

    A: Je kan niet meer tot 12 tellen
    B: Je bootje is gezonken en je wilt je even afreageren.
    C: Je hoopt dat ik me laat uitlokken zodat jij weer een ban kan aansmeren.

    Bij antwoord is A dan is de wedervraag of mevrouw jank toevallig Bonnie st Claire heet.
    Antwoord B dan vind ik het rot voor je
    Antwoord C dan Brrrrrrrrrr wat eng

    Welterusten

  21. [verwijderd] 13 juni 2014 09:42

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Report: Google in talks with Virgin Galactic • 2:47 AM
    •Google (GOOG, GOOGL) is said to be in talks with Virgin Galactic regarding a joint venture that would mutually benefit both companies, Sky News reports.
    •After it set out on its goal to get internet access to billions of people, Google is seeking to put hundreds of satellites into low-Earth orbit. Google sees the opportunity with Virgin Galactic as a means to obtain its vision.
    •In turn, the deal would consist of Google investing hundreds of millions of dollars into Virgin Galactic to develop its space tourism business. Google is also reported to want a small stake in the Virgin Galactic holding company.

    Dirk
318 Posts
Pagina: «« 1 ... 11 12 13 14 15 16 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.166
AB InBev 2 5.545
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 52.511
ABO-Group 1 25
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.931
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 193
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.893
Aedifica 3 927
Aegon 3.258 323.214
AFC Ajax 538 7.093
Affimed NV 2 6.306
ageas 5.844 109.911
Agfa-Gevaert 14 2.075
Ahold 3.538 74.363
Air France - KLM 1.025 35.335
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.075
Alfen 16 25.507
Allfunds Group 4 1.525
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.253
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 427
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.826
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 244.276
AMG 972 134.765
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.757
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 501
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.110
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 387
Arcadis 252 8.808
Arcelor Mittal 2.035 321.103
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 287
arGEN-X 17 10.381
Aroundtown SA 1 221
Arrowhead Research 5 9.759
Ascencio 1 30
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.702
ASML 1.767 112.399
ASR Nederland 21 4.522
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 523
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 14.354
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 69
Azerion 7 3.463