pwijsneus schreef op 30 mei 2014 10:10:
[...]
Op het koersdoel van 100 euro (bv. bijna beurswaarde Philips?! no way) na ben ik het eens met je verhaal. Goed onderbouwd.
De kaartendatabase is echter van groot strategisch balang voor TomTom, vorige week in een interview in het FD nog aangegeven door TomTom. Een overname op dat niveau is wat mij betreft onrealistisch, omdat bedrijven als Harman, Samsung of bijvoorbeeld Apple de strategische waarde van de aanschaf wel kunnen verantwoorden, maar niet de overnamepremie van meerdere 100-en%.
De beurswaardering(onderwaardering) van zit TomTom in dat opzicht behoorlijk in de weg. Los van de speculatie is de beurskoers wel te verantwoorden, beleggers (van niet Nasdaq fondsen)in kleinere fondsen zoals TomTom in de AMX kijken toch puur naar het resultaat. En afgelopen kwartaal is pas voor het eerst in jaren een voorzichtige groei opgetreden. Ondanks samenwerken met topmerken als Audi in China, waar waarschijnlijk meer gaat volgen, de vermeende Carplay-deal met Apple, booming Telematics en verbeterende mix in hardware door sportswatches willen beleggers dit blijkbaar eerst bevestigd zien in de cijfers. Dat is natuurlijk niet zo gek.
Het licensing onderdeel zelf is teleurstellend, hoewel dit grotendeels komt doordat Google is weggevallen is het nog niet 100% zeker hoe dit opgevangen gaat worden.
Door de lage licensing omzetten op dit moment kan het voor een potentiele geinteresseerde in de kaartendatabase ook een onderhandelingsatribuut zijn.
Laat die analistenupdates maar komen, en het zou fijn zijn als TomTom een additionele deal met Apple kan sluiten. Ze leveren nu al 2 jaar ruwe content aan Apple, wat door Apple voor het overgrote deel wordt betaal in big data. Dit om TomTom Traffic mee te maken, een strategische deal tot nu toe. Het wordt tijd dat nu het financiele stuk van de deal aan bod komt, een financiele bijdrage van Carplay en dat het liefst uitgedrukt door TomTom, of nog beter Apple zelf in een PB.