Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. New dawn 18 februari 2014 09:57

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 08 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   Total Return Price vergelijk tussen een health care Reit, een BDC, een mReit en een HYLD obligatie CEF:
   
   

   Bijlage:
2. New dawn 18 februari 2014 10:13

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 08 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   quote:

   Hmm schreef op 18 februari 2014 09:57:

   Total Return Price vergelijk tussen een health care Reit, een BDC, een mReit en een HYLD obligatie CEF:
   

   Lees: HYLD - convertible CEF
3. jrxs4all 18 februari 2014 13:37

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   Hmm schreef op 18 februari 2014 09:57:

   Total Return Price vergelijk tussen een health care Reit, een BDC, een mReit en een HYLD obligatie CEF:
   
   

   Opvallend bij die healthcare reit (OHI) is dat bijna de hele koersstijging van de afgelopen 5 jaar komt door een opgelopen waardering, van 1,5 keer de boekwaarde naar 3(!) keer de boekwaarde:
   
   tinyurl.com/k4tu5rp
   
   Deels kan dat komen doordat ze afschrijven op het vastgoed, ik kan echter nergens een vergelijking met taxatiewaardes vinden.
   
   Rental yield ligt rond de 12%, dat is ongebruikelijk hoog. Verder een hoge leverage, bijna 2/3e van de assets zijn met schuld gefinancierd. Ik wist niet eens dat dat mocht bij een equity reit.
   
   Zo op het eerste gezicht niet echt aantrekkelijk bij een dividendrendement van 6%.
   
   
   
   
4. New dawn 18 februari 2014 14:25

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 08 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   quote:

   jrxs4all schreef op 18 februari 2014 13:37:

   [...]
   
   Opvallend bij die healthcare reit (OHI) is dat bijna de hele koersstijging van de afgelopen 5 jaar komt door een opgelopen waardering, van 1,5 keer de boekwaarde naar 3(!) keer de boekwaarde:
   
   tinyurl.com/k4tu5rp
   
   Deels kan dat komen doordat ze afschrijven op het vastgoed, ik kan echter nergens een vergelijking met taxatiewaardes vinden.
   
   Rental yield ligt rond de 12%, dat is ongebruikelijk hoog. Verder een hoge leverage, bijna 2/3e van de assets zijn met schuld gefinancierd. Ik wist niet eens dat dat mocht bij een equity reit.
   
   Zo op het eerste gezicht niet echt aantrekkelijk bij een dividendrendement van 6%.
   
   

   Het is mij ook onduidelijk waarom hun huren zo hoog kunnen zijn. De huurder echter, een ziekenhuis, kan maar moeilijk om zien naar een andere verhuurder in zijn regio. Ziekenhuizen verhuizen denk ik niet makkelijk. Verder leveren ze meen ik ook medische dienstverlening aan in het ziekenhuis. Mogelijk is dit bij de huur inbegrepen, geen idee ?
   
   Hun dividend groeit gestaag jaar in jaar uit. Per kwartaal kunnen ze het verhogen. Het ziekenhuis presenteert zijn rekeningen, dus ook de huur, aan het zorgsysteem en betalen dus mee aan hun schulden. De verzekerde betaalt uiteindelijk alles ?
   
   Seeking Alpha:
   
   Omega Healthcare Investors is a pure play nursing home REIT that provides financing and capital to the long-term healthcare industry, with a particular focus on skilled nursing facilities located in the United States.
   
   
5. New dawn 18 februari 2014 14:51

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 08 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   Ze voorzien dus in kapitaal, hypotheken waar denk ik niet veel risico ligt, ziekenhuizen met verpleging, maar leasen ook. Leasen is in mijn ogen verhuren.
6. jrxs4all 18 februari 2014 15:44

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   Grootste deel van hun inkomsten is gewoon verhuren.
   
   Het gaat om verpleegtehuizen, dat is net als in Nederland in principe onverzekerbare zorg. Uiteindelijk wordt dat bijna allemaal door de overheid betaald (Medicare/Medicaid).
7. New dawn 18 februari 2014 16:01

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 08 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   quote:

   jrxs4all schreef op 18 februari 2014 15:44:

   Grootste deel van hun inkomsten is gewoon verhuren.
   
   Het gaat om verpleegtehuizen, dat is net als in Nederland in principe onverzekerbare zorg. Uiteindelijk wordt dat bijna allemaal door de overheid betaald (Medicare/Medicaid).
   

   Klopt, ik heb het nog eens nagekeken maar het zijn vnl verpleegtehuizen al hebben ze ook een een klein gedeelte gespecialiseerde ziekenuizen.
   
   Huurverhoging schijnt kennelijk geen probleem te zijn. Ook een verpleegtehuis verhuist niet makkelijk. Obamacare betaalt alles uiteindelijk.
8. Lk-33 19 februari 2014 20:59

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 07 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   jrxs4all schreef op 13 februari 2014 12:04:

   [...]
   
   Het zijn rechten, geen plichten. Als je niets doet gebeurt er niets.
   
   Je kunt de rechten niet verkopen en in principe zijn ze nu wel wat waard. De koers ligt immers boven de prijs van de emissie (17 dollar).
   
   De vraag is echter of het wat oplevert als je inschrijft om ze daarna te verkopen. Als teveel mensen dat gaan doen waarschijnlijk niet.
   
   Ik denk dat 17 dollar wel een realistische prijs is voor het aandeel.
   
   Zie ook voor nog wat creatieve ideetjes:
   seekingalpha.com/article/1973081-oxfo...
   

   Koers staat nu op 18,95 ineens, TICC levert in. What's up?
9. [verwijderd] 19 februari 2014 21:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Lk-33 schreef op 19 februari 2014 20:59:

   [...]
   Koers staat nu op 18,95 ineens, TICC levert in. What's up?
   

   Ik neem aan dat jr zijn spaarpot heeft leeggeschud ;)
10. Lk-33 20 februari 2014 07:01

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 07 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Perpster schreef op 19 februari 2014 21:43:

    [...]Ik neem aan dat jr zijn spaarpot heeft leeggeschud ;)
    

    Zo te zien in dit draadje nog niet, maar ik ga nu serieus kijken.
12. Lk-33 20 februari 2014 09:41

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 07 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Aangemeld op OXLC, als de koers dit jaar op $ 19 eindigt dan heb ik inclusief dividenden mijn verlies op SBMO ingelopen.
    
    Bij SBMO zie ik de koers niet aan het einde van het jaar op € 15 staan. Daar moet je behoorlijk zitvlees voor hebben en dan ga ik liever weer voor een extra dividendstroom.
    
    Cut your losses en let your profits run...
13. jrxs4all 20 februari 2014 10:13

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    Ik heb mijn portefeuille nog niet leeggeschud, over een week of 2 kan ik 50% OXLC bijkopen voor 17 dollar.
    
    Nergens iets te vinden over wat er aan de hand is met OXLC. Maar je ziet OXLC hard stijgen en TICC hard dalen, beide op een veelvoud van het normale volume. Als je dan weet dat die fondsen hetzelfde management hebben en dat bovendien OXLC net een claimemissie heeft gedaan, tja..... dan zou het iets met elkaar te maken kunnen hebben.
14. [verwijderd] 20 februari 2014 10:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    jrxs4all schreef op 20 februari 2014 10:13:

    Ik heb mijn portefeuille nog niet leeggeschud, over een week of 2 kan ik 50% OXLC bijkopen voor 17 dollar.
    
    Nergens iets te vinden over wat er aan de hand is met OXLC. Maar je ziet OXLC hard stijgen en TICC hard dalen, beide op een veelvoud van het normale volume. Als je dan weet dat die fondsen hetzelfde management hebben en dat bovendien OXLC net een claimemissie heeft gedaan, tja..... dan zou het iets met elkaar te maken kunnen hebben.
    

    Maar mij ontgaat nog even wat. Ik neem toch aan dat het management niet haar eigen stukken aan het long/shorten is
15. jrxs4all 20 februari 2014 11:00

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Perpster schreef op 20 februari 2014 10:50:

    [...]Maar mij ontgaat nog even wat.
    

    Mij ook. Ik heb alleen wel geleerd dat, als iets net even te toevallig lijkt, dat het dan meestal ook niet toevallig is.
16. Lk-33 20 februari 2014 12:08

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 07 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    TICC trekt wel weer bij. Bij OXLC zie ik de mogelijkheid voor een verdere koersstijging het komende jaar. Voor mij voldoende reden om in te schrijven.
17. jrxs4all 20 februari 2014 16:53

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    Toch nog wat nieuws gevonden over OXLC:
    
    www.wkrb13.com/markets/265397/oxford-...
    
    En er is een institutionele koper actief, Selz Capital. Deze heeft de afgelopen weken ongeveer 900.000 aandelen gekocht (nog voor de record date van de claimemissie) en heeft nu 12% van de aandelen in handen.
18. Stapelaar 20 februari 2014 18:22

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 270

      Gegeven: 518

    •    Aantal posts: 2.126

    Mogelijk had de correctiebeweging gisteren meer effect op TICC dan andere BDC's omdat de dagelijkse handelsvolumes in TICC relatief klein zijn.
19. Royal Dutch Pim 20 februari 2014 20:59

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 09 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 181

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.706

    Net nog maar even wat inkopen gedaan:
    BDC's: PSEC en FSC;
    mReits: Cys en AGNC.
20. [verwijderd] 22 februari 2014 17:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Voor de excel fetisjisten, ik heb 2 sites gevonden met allerhande koersdata, modelportefeuilles en grafiekjes voor BDC's en REITS:
    www.bdcbuzz.com/portfolios.html
    www.dividendyieldhunter.com/
    
    
21. Royal Dutch Pim 22 februari 2014 18:40

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 09 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 181

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.706

    Bdcbuzz is ook mijn favoriet als t om de bdc's gaat. Scott kennedy voor de mReits.