MRTN schreef op 4 augustus 2021 20:54:
[...]
ASML heeft een monopoly op de EUV machines, welke ze overigens alleen in elkaar zetten, allemaal kleine tech bedrijfjes in de regio maken de echte technische onderdelen. Daarnaast, EUV blijft vooralsnog een niche. simpele chips, waar nu zo’n tekort aan is en overgrote deel van de winst en omzet vandaan komt, concurreren ze met Nikon en Kodak. De euv tech is momenteel alleen voor de snelste processors benodigd, een zeer marginale markt. Daarnaast koop je 1x een machine bij ASML die vervolgens 20 jaar produceert, ze kunnen hem echter maar 1 keer verkopen, service voor de machines, wordt verdiend, maar bij lange na niet genoeg. En welke machines ga je over 10/20 jaar verkopen? Die euv chips zijn al veel te snel/duur voor de meeste toepassingen.
Als shell dus de aankomende 10 jaar geen winst gaat maken ( zeer onwaarschijnlijk), hebben ze 200 miljard te investeren/verdelen en alles afgeschreven. Kan dus best zeggen een zekerheidje. En dan te bedenken dat al die LNG terminals projecten zijn met een levensduur van 30/40 jaar. Ze schrijven ze iig lekker afgressief af.
Maar verwachten dat de EUV tak 100x groter gaat worden en, er geen concurrent gaat komen (china heeft enorme ambities en weet wel eens wat te hacken), en jouw aanname dat ze de aankomende 30 jaar machines kunnen blijven verkopen (ik zou zeggen dat TSMC na een paar flinke orders even genoeg van die apparaten heeft voor 10/20 productie jaar), ik noem dat enorm speculatief en flink naïef.