Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Annaly en andere REIT's

1. New dawn 19 december 2013 10:28

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   PSEC is kooplustig de laatste tijd. Voor het eerst zijn ze ook gaan investeren in huurwoningen.
   
   Ik hoop dat het goed afloopt met hun aankoop in 2012: First Tower. Mogelijk door regulering zou het zeer profitabele bedrijf minder winst kunnen maken. Maar een eerste rechtszaak is positief uitgevallen voor First Tower.
   
   First Tower leent kleine korte termijn bedragen (aan particulieren en kleine bedrijven ?) tegen zeer hoge percentages. Die categorie krijgt geen geld van reguliere banken denk ik. De rentepercentages zijn denk ik gezien het risico gerechtvaardigd.
   
   Bij regulering bestaat de kans dat ze niet meer kunnen lenen.
   
   
2. jrxs4all 19 december 2013 12:46

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   Overigens op het mREIT vlak gisteravond de verwachte dividend verlaging van AGNC naar 65 cent per kwartaal, voor een running yield van 13,2%. Met de huidige portefeuille zou dit houdbaar moeten zijn qua netto inkomen.
   
   Het dividend van MTGE is ook verlaagd naar 65 cent, dat is slechts 5 cent minder dan hiervoor en een kleinere verlaging dan ik verwachtte. Running yield is nu 14,4%.
3. jrxs4all 19 december 2013 13:38

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   En dan deze nog:
   
   American Capital Agency repurchases 7% of float in Q4
   
   In addition to cutting the quarterly dividend by $0.15 to $0.65 per share, American Capital Agency (AGNC) also announced a fast acceleration in its buyback program - purchasing 28.2M shares, or 7% of the float in Q4. Since starting the program in 2012 Q4, the company has repurchased about 43M shares for $934M.
   
   To review: AGNC - with a highly liquid, easy to value, and easy to sell portfolio - trades at a 21.8% discount to book value, and CIO Gary Kain has made clear his preference for buying $1 of MBS at a discount through share repurchases.
4. Lk-33 24 december 2013 19:18

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Heb nog een kleine positie uitbreiding gedaan in AGNC. Op 27-12 gaat ie ex-dividend. Q4 was nog een spannend kwartaal richting de tapering. Dit is mijn voorlopig enige positie in mReits in de aanloop naar 2014.
5. shaai 28 december 2013 19:30

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 466

     Gegeven: 1187

   •    Aantal posts: 4.597

   Wel potverdrrrrrrie! Annaly was de enige die tot voor kort bij de Rabo nog op het schap lag, maar het assortiment is kennelijk verder verkleint, en ik kan nu niet meer bijkopen, alleen verkopen. Je kan echt weinig meer qua beleggen bij de Rabo tegenwoordig
6. New dawn 6 januari 2014 10:04

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   Ik wist zo niet in welk draadje ik deze vraag moest zetten. Daarom maar hier omdat hier de meesten naar dividend zoeken.
   
   Wat vinden jullie van dit fonds ? Het dividendrendement is ca. 11,28%. Maandelijks wordt dividend uitbetaald. Volgens Morningstar is de NAV 8,43 zodat er nu een premie op zit van ca. 7%. Het gaat hier om het dividend dat stabiel bleek, dus geen koersstijging.
   
   cef.morningstar.com/quote?t=NCZ
   
   finance.yahoo.com/q;_ylt=AsXVWTiRbrpS...
   
   www.nasdaq.com/symbol/ncz/dividend-hi...
7. jrxs4all 6 januari 2014 16:22

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   Hmm schreef op 6 januari 2014 10:04:

   Ik wist zo niet in welk draadje ik deze vraag moest zetten. Daarom maar hier omdat hier de meesten naar dividend zoeken.
   
   Wat vinden jullie van dit fonds ? Het dividendrendement is ca. 11,28%. Maandelijks wordt dividend uitbetaald. Volgens Morningstar is de NAV 8,43 zodat er nu een premie op zit van ca. 7%. Het gaat hier om het dividend dat stabiel bleek, dus geen koersstijging.
   
   

   Fonds belegt in high yields, prefs en convertibles. Ze werken met een leverage van ongeveer 30%. Daar is op zich niks mis mee, maar als de koersen gaan dalen gaat het daar extra hard.
   
   Met een yield van dik 11% zou de yield zonder leverage rond de 9% moeten liggen. Dat is gezien de portefeuille onmogelijk, een stukje van het uitgekeerde dividend bestaat dus uit verkochte koerswinst. Kun je ook zien aan de NAV die redelijk constant blijft, terwijl de onderliggende obligaties wel in waarde zijn gestegen.
   
   Als je in het laatste halfjaarverslag kijkt naar het netto inkomen uit rente en dividend en je deelt dat op de waarde van de portefeuille, dan is de echte yield ongeveer 7,2%.
   
   Niet verkeerd, maar ook niets bijzonders. In ieder geval niet zo bijzonder dat ik er 7% premie voor wil betalen.
8. New dawn 6 januari 2014 16:32

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   quote:

   jrxs4all schreef op 6 januari 2014 16:22:

   [...]
   
   Fonds belegt in high yields, prefs en convertibles. Ze werken met een leverage van ongeveer 30%. Daar is op zich niks mis mee, maar als de koersen gaan dalen gaat het daar extra hard.
   
   Met een yield van dik 11% zou de yield zonder leverage rond de 9% moeten liggen. Dat is gezien de portefeuille onmogelijk, een stukje van het uitgekeerde dividend bestaat dus uit verkochte koerswinst. Kun je ook zien aan de NAV die redelijk constant blijft, terwijl de onderliggende obligaties wel in waarde zijn gestegen.
   
   Als je in het laatste halfjaarverslag kijkt naar het netto inkomen uit rente en dividend en je deelt dat op de waarde van de portefeuille, dan is de echte yield ongeveer 7,2%.
   
   Niet verkeerd, maar ook niets bijzonders. In ieder geval niet zo bijzonder dat ik er 7% premie voor wil betalen.
   

   Het gevaar is dus als die koerswinst zou opdrogen, wat een keer zou kunnen gebeuren, dat de koers zal gaan zakken omdat het dividend dan naar beneden wordt aangepast. Al met al een potentieel risico. Zeker met een premie i.p.v. van een korting op de NAV niet bijzonder inderdaad.
   
   Bedankt voor de info JR.
9. Lk-33 6 januari 2014 21:22

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   Hmm schreef op 6 januari 2014 16:32:

   [...]
   
   Het gevaar is dus als die koerswinst zou opdrogen, wat een keer zou kunnen gebeuren, dat de koers zal gaan zakken omdat het dividend dan naar beneden wordt aangepast. Al met al een potentieel risico. Zeker met een premie i.p.v. van een korting op de NAV niet bijzonder inderdaad.
   
   Bedankt voor de info JR.
   

   Het kan altijd erger, PHK met een wel zeer forse premie en zeer lage couponopbrengst. De couponopbrengst van NCZ is zo te lezen 7,90%, earnings per share $0.0778 bij een dividend van $ 0,085 = 10% van de koerswinsten worden extra uitgekeerd. Misschien zijn het goede handelaars, in ieder geval vooralsnog want de NAV blijft goed stand houden. Vingers aan de knoppen houden dus.....
10. New dawn 7 januari 2014 10:16

    auteur info

    • New dawn

      Lid sinds: 10 jun 2010

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1752

      Gegeven: 1630

    •    Aantal posts: 10.928

    quote:

    Lk-33 schreef op 6 januari 2014 21:22:

    [...]
    Het kan altijd erger, PHK met een wel zeer forse premie en zeer lage couponopbrengst. De couponopbrengst van NCZ is zo te lezen 7,90%, earnings per share $0.0778 bij een dividend van $ 0,085 = 10% van de koerswinsten worden extra uitgekeerd. Misschien zijn het goede handelaars, in ieder geval vooralsnog want de NAV blijft goed stand houden. Vingers aan de knoppen houden dus.....
    

    Ze weten iedere keer, jaar op jaar, die extra winst te boeken. Bij PHK meen ik ook. De koers is redelijk stabiel gebleven na de crises. Maar ik heb er een bijsmaak bij vandaar mijn vraag wat anderen er van vinden...
    
    
12. Lk-33 7 januari 2014 10:32

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Dag Hmmm. Aangezien ik de NCZ in porto heb triggerde je vraag (en ook het antwoord) me.
    
    Er zijn zoals ik nu kan zien maar weinig CEF's die hun volledige uitkering uit dividenden of coupons halen. Als je dat als eis stelt blijft er niets meer over, of heb je een CEF met een zeer lage uitkering. Ze moeten dus vrijwel allemaal (in meer of mindere mate) hefbomen en/of handelen om de uitkering structureel hoger te krijgen. Op zich is daar niets mis mee.
    
    Kijk verder op CEF Connect dan kun je de details zien van elk fonds.
13. [verwijderd] 8 januari 2014 08:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Beste wensen allen! Jammer dat 2013 zo een slecht jaar was voor de mREITs. Zelf had ik begin 2013 nog verwacht dat de Economie pas Q2 2014 wat zou gaan aantrekken, dat is "helaas" voor beleggers in dit soort instrumenten anders gebleken.
    
    Wat denken jullie dat voor 2014 in het verschiet ligt? Zelf jeukte het bij mij eind 2013 om stukken NLY, AGNC etc... bij te kopen. Helaas niet kunnen doen want anders loopt het aandeel in dit soort aandelen te hoog op in mijn portefeuille. Bovendien hebben we een bouwkavel gekocht, dus heb de algemene portefeuille behoorlijk moeten afbouwen (-70%). Wel hoop ik in Q2 of Q3 nog stukken bij te kopen.
    
    Voor dit jaar verwacht ik een klimmende lange termijnrente. Mijn inschatting is dat de 10Y rente in de USA einde 2014 rond de 4.25%-4.50% en dat de MBS'sen van 30Y @ 4% rond 102 zullen noteren. Klinkt niet al te best, maar als je naar de huidige koersen kijkt, dan zit het nu al in verdisconteerd.
    
    Worst case volgt bij de meeste fondsen een dividend verlaging dit jaar, maar dan hebben we het wel gehad. We gaan dit jaar merken, dat de gemiddelde rentes die gevangen worden gaan stijgen. Dit is al vorig jaar ingezet, maar het duurt een tijdje voor dit zichtbaar wordt in de cijfers. De kort termijn rente blijft in 2014 zo goed als zeker nog extreem laag.
    Als ik de dividenden mee reken heb ik in 2013 een verlies geboekt van om en bij de 12%. Ik schat de kansen, dat dit jaar voor wie op 1 januari gekocht zou hebben de kans op een positieve return groot zal zijn, de vraag is echter, hoe groot zal die zijn. Ik verwacht er ook niet meteen veel van.
14. New dawn 8 januari 2014 08:49

    auteur info

    • New dawn

      Lid sinds: 10 jun 2010

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1752

      Gegeven: 1630

    •    Aantal posts: 10.928

    @ spaasje
    
    Ook de beste wensen voor 2014.
    
    Wat betreft MReits moet je een heel lange termijn strategie denk ik hebben. Telkens maar weer herinvesteren. Op den duur maak je dan wel rendement zij het dat je op de proef wordt gesteld. Tapering is nu begonnen zodat idd de lange rente nog verder zal oplopen. Wat zal dat voor effect hebben ? Verder daling ?
    
    Ik zou me voorlopig concentreren op de bouw van je nieuwe huis. Uit ervaring weet ik dat dit veel aandacht vergt. Kijk of alles volgens het bestek gebeurt.
    
    Ik heb geen MReits, heb er de durf niet voor.
15. New dawn 10 januari 2014 10:16

    auteur info

    • New dawn

      Lid sinds: 10 jun 2010

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1752

      Gegeven: 1630

    •    Aantal posts: 10.928

    quote:

    Lk-33 schreef op 7 januari 2014 10:32:

    Dag Hmmm. Aangezien ik de NCZ in porto heb triggerde je vraag (en ook het antwoord) me.
    
    Er zijn zoals ik nu kan zien maar weinig CEF's die hun volledige uitkering uit dividenden of coupons halen. Als je dat als eis stelt blijft er niets meer over, of heb je een CEF met een zeer lage uitkering. Ze moeten dus vrijwel allemaal (in meer of mindere mate) hefbomen en/of handelen om de uitkering structureel hoger te krijgen. Op zich is daar niets mis mee.
    
    Kijk verder op CEF Connect dan kun je de details zien van elk fonds.
    

    Bedankt voor deze link:
    www.cefconnect.com/Default.aspx
    
    Wat betreft fondsen zoals PHK verbaas ik me er over dat ze al sinds 2003 hetzelfde dividend uit betalen. Je betaalt daar kennelijk een (zeer) hoge premie op de NAV voor. Maar Pimco weet kennelijk goed wat ze doen ook in hectische jaren.
    
    Het handelen gaat ze dus goed af, lijkt dan haast routine.
    
    Er zijn zowel analisten positief als negatief over. Het fonds op zich was een goede belegging de laatste 10 jaar.
16. shaai 16 januari 2014 20:25

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 466

      Gegeven: 1187

    •    Aantal posts: 4.597

    www.bloomberg.com/news/2014-01-15/why...