Weekdraadje 24 t/m 29 juni

1. [verwijderd] 24 juni 2012 22:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   VEB-nieuws update d.d. 24-6-2012:
   
   Als er nog onzekerheid was over de overname van TNT Express, dan is die nu deels de wereld uit. UPS heeft het overnamebod op de Hoofddorpse rivaal officieel gelanceerd. Maar een verder verergerende Eurocrisis kan spelbreker zijn.
   
   Met het inlijven van het worstelende TNT Express doen de Amerikanen de grootste overname in hun inmiddels 105-jarige bestaan. UPS heeft per aandeel TNT Express 9,50 euro (volledig in contanten) over.
   
   Bij het eerste indicatieve bod van 9 euro in februari spartelde TNT Express baas Marie Christine Lombard nog even tegen. Toen UPS-voorman Scott Davis er een maand later een halve euro bovenop gooide, was het verzet gebroken.
   
   Eurozone mogelijk spelbreker
   Helemaal beklonken is de deal overigens nog niet.
   
   Bij grote transactie als deze is het gebruikelijk dat de overnemende partij zich indekt met een ontsnappingsclausule, een zogenaamde ‘material adverse condition clause'.
   
   In de officiële biedingdocumentatie die UPS heeft vrijgegeven, onderscheiden de Amerikanen sowieso drie gebeurtenissen als gevolg waarvan ze het overnamebod nog kunnen intrekken.
   
   Een daarvan betreft een verergerende economische situatie in Europa, ofwel ‘gebeurtenissen die een materiële impact hebben op Europese economische omstandigheden of op de kapitaalmarkten'.
   
   Niet echt scherp geformuleerd, maar het lijkt te verwijzen naar de Eurocrisis die nog verre van bezworen is. Maar wat er precies moet gebeuren wil UPS de ontbindingsclausule inroepen, blijft ongewis. Gaat het om het uiteenspatten van de Eurozone, een bankroet van Griekenland of een Spaans faillissement?
   
   Hoe dan ook, aan het weglopen van UPS zit wel een boete vast. Zo moet UPS in dat geval 200 miljoen euro ophoesten. Die boete geldt ook als UPS uit concurrentieoverwegingen van de Europese Commissie geen groen licht krijgt.
   
   Goed voor UPS beleggers
   Davis gaf recent aan dat UPS een ‘afzwakkende' groei in de Eurozone en Azië ziet, maar dat de Verenigde Staten langzaamaan opkrabbelen. Toch blijft zijn concern op koers richting een nieuw recordjaar, aldus de topman.
   
   En de inlijving van TNT Express moet daaraan bijdragen. Want alhoewel aan dergelijke overnames altijd risico's zijn verbonden, lijkt de deal vooral goed voor UPS beleggers.
   
   Zo gaan de Amerikanen uit van flinke synergievoordelen. UPS rekent op jaarlijkse synergievoordelen vanaf het vierde jaar na afronding van de deal van liefst 400 tot 550 miljoen euro. Die synergieën mogen gerust als hoog worden bestempeld, zo'n 5,5 - 7,7 procent van TNT's jaaromzet in 2011.
   
   Ook verwacht UPS dat de overname al direct in het eerste jaar zal bijdragen aan haar eigen winst per aandeel (wpa). Verder denkt UPS na afronding een rendement op geïnvesteerd vermogen (roic) te behalen ‘in lijn met' haar bestaande roic-doelstelling van 25 procent.
   
   TNT Express op de rug
   Het lijkt er op dat vele voordelen richting de UPS aandeelhouders vloeien, TNT-beleggers zien die voordelen maar beperkt terug in hun biedprijs.
   
   TNT Express lag na de mislukte splitsing van het oude TNT in een express- en postbedrijf (PostNL) haast weerloos en teneergeslagen op haar rug.
   
   De agressieve expansie onder oud-topman Peter Bakker naar opkomende markten als China en Brazilië bezorgde Lombard kopzorgen door fraude en een klantuittocht. Gevolg, honderden miljoenen euro's aan verliezen. TNT heeft zich ‘enigszins overstrekt', gaf de Franse bestuursvoorzitter, destijds ook al verantwoordelijk voor de expresdivisie, toe.
   
   Middenin de onderhandelingen met UPS gooide zij bovendien het strategisch roer om.
   Allemaal niet bevorderlijk voor het vertrouwen van beleggers in het bedrijf.
   
   De beurskoers was eind vorig jaar zelfs even gehalveerd ten opzichte van koers van 9,45 euro waartegen het bedrijf de beurs betrad.
2. [verwijderd] 25 juni 2012 09:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wat gaat de koers weer snel naar beneden.
   Gaat de overname van TNT niet door?
3. [verwijderd] 25 juni 2012 09:31

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   hahaha ja hij is afgeketst, volume is ook enorm
4. [verwijderd] 25 juni 2012 10:00

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wat is er aan de hand met Post?
5. [verwijderd] 25 juni 2012 10:00

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   AMSTERDAM (Dow Jones)--Bank of America Merrill Lynch (BofA ML) geeft aan dat PostNL (PNL.AE), die BofA ML sinds 1 juni 2012 volgt, het goedkoopste aandeel is dat het volgt, ondanks dat het aandeel 20% is opgeklommen in de afgelopen maand. Daarom hanteert BofA ML een buy-advies op PostNL met een koersdoel van EUR4,00. Volgens BofA is PostNL door de formele start van het bod van United Parcel Service (UPS) op TNT Express (TNTE.AE) een stap dichter bij de ontvangst van EUR1,5 miljard voor zijn bijna 30%-belang. BofA ML verwacht dat PostNL EUR700 miljoen daarvan zou gebruiken voor verlaging van de schuldpositie, en EUR150 miljoen voor de financiering van de hervatting van dividenduitbetaling vanaf 2013. Daarmee zou PostNL nog EUR650 miljoen overhouden voor andere bedrijfsdoeleinden, zoals pensioenverplichtingen, reorganisatieplannen en kapitaalherstructureringen. Daarnaast zouden opbrengsten kunnen bijdragen het verschil in waardering tussen PostNL en Europese concurrenten te dichten. Bedreigingen ziet BofA ML echter ook, onder andere het mislukken van de overname van TNT Express door UPS, een versnelde daling van de Nederlandse postvolumes, en een toename van de concurrentie. Omstreeks 9.50 uur noteert het aandeel 3,9% lager op EUR3,06, terwijl de AEX met 0,8% daalt. (EVG)
   
   
6. [verwijderd] 25 juni 2012 10:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   geile teksten zijn dat.
7. [verwijderd] 25 juni 2012 10:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Natuurlijk zit het mislukken van de overname van TNT door UPS er nog steeds in.
   Het zou mij niet verbazen als UPS eieren voor zijn geld kiest. De 200 mio straf betaalt en weg is in deze toch al zo onzekere tijden.
8. [verwijderd] 25 juni 2012 10:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   ik ben Diede/Kennie schreef op 25 juni 2012 10:04:

   geile teksten zijn dat.
   

   nou...hij begint al te stijgen....en dan bedoel ik niet de koers
9. [verwijderd] 25 juni 2012 10:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Chess schreef op 25 juni 2012 10:07:

   Natuurlijk zit het mislukken van de overname van TNT door UPS er nog steeds in.
   Het zou mij niet verbazen als UPS eieren voor zijn geld kiest. De 200 mio straf betaalt en weg is in deze toch al zo onzekere tijden.
   

   lol, daarom zijn ze er natuurlijk al 7 maanden mee bezig.
   en hebben ze vorige week het bod gelanceerd.
   
   alleen bij het breken van de euro in de komende 2 maanden kan het nog fout gaan.
10. Adek 2001 25 juni 2012 10:33

    auteur info

    • Adek 2001

      Lid sinds: 05 mei 2001

      Laatste bezoek: 20 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 949

      Gegeven: 675

    •    Aantal posts: 19.081

    [Modbreak IEX] Gelieve op uw taalgebruik te letten.]
12. [verwijderd] 25 juni 2012 11:04

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ik ben Diede/Kennie schreef op 25 juni 2012 10:29:

    [...]
    lol, daarom zijn ze er natuurlijk al 7 maanden mee bezig.
    en hebben ze vorige week het bod gelanceerd.
    
    alleen bij het breken van de euro in de komende 2 maanden kan het nog fout gaan.
    

    Eens Diede, 95% kans dat de overname doorgaat.
    Maar heb jij er een verklaring voor waarom Post dan nog niet op 4 euro staat?
    
13. [verwijderd] 25 juni 2012 11:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    verklaring is dat postnl een speelbal van grote beleggers is
14. Saibee 25 juni 2012 11:33

    auteur info

    • Saibee

      Lid sinds: 20 mei 2012

      Laatste bezoek: 22 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 842

      Gegeven: 533

    •    Aantal posts: 3.890

    Je kunt, aan de hand van de actuele prijs van TNT Express, de kans berekenen maken of de overname door UPS al dan niet doorgaat:
    
    De overnameprijs is 9.50.
    Prijs waarnaar TNT Express terugzakt als de overname niet doorgaat: 6.00
    Actuele prijs 9.24.
    Kans dat een andere partij (FEDEX) met een hoger bod komt: vrijwel 0%
    
    Uitgaand van deze getallen schat de markt de kans dat de overname doorgaat op zeker 90% in.
    
    Dan hou je nog geen rekening met de opportunity loss.
    Als je nu TNT Express koopt op 9.24 dan zit je geld zeker twee maanden vast.
    
15. [verwijderd] 25 juni 2012 11:38

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Saibee schreef op 25 juni 2012 11:33:

    Je kunt, aan de hand van de actuele prijs van TNT Express, de kans berekenen maken of de overname door UPS al dan niet doorgaat:
    
    De overnameprijs is 9.50.
    Prijs waarnaar TNT Express terugzakt als de overname niet doorgaat: 6.00
    Actuele prijs 9.24.
    Kans dat een andere partij (FEDEX) met een hoger bod komt: vrijwel 0%
    
    Uitgaand van deze getallen schat de markt de kans dat de overname doorgaat op zeker 90% in.
    
    Dan hou je nog geen rekening met de opportunity loss.
    Als je nu TNT Express koopt op 9.24 dan zit je geld zeker twee maanden vast.
    
    

    Als de overname doorgaat kun je dus beter Post kopen, die zal procentueel meer stijgen dan TNT....
16. Saibee 25 juni 2012 11:54

    auteur info

    • Saibee

      Lid sinds: 20 mei 2012

      Laatste bezoek: 22 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 842

      Gegeven: 533

    •    Aantal posts: 3.890

    quote:

    tandpasta schreef op 25 juni 2012 11:38:

    [...]
    
    Als de overname doorgaat kun je dus beter Post kopen, die zal procentueel meer stijgen dan TNT....
    

    Dat is ook mijn mening.
    
    Ik probeer ook redenen te vinden waarom het aandeel Postnl ver onder mijn koersdoel blijft (4.00 bij AEX 313, 3.60 bij AEX 296).
    
    Er is natuurlijk nog steeds op een aantal punten onzekerheid:
    - Gaat de overname door?
    - Hoe wordt het pensioenprobleem opgelost?
    - Waarom ging de topman weg?
    - Hoe gaat het straks met de nieuwe distributiecentra?
    - Wanneer wordt er cashdividend uitgekeerd?
    enz....
    
    Beleggers houden, zeker nu, niet van onzekerheid.
    Pensioenfondsen kunnen, vanwege de lage dekkingsgraad, maar beperkt in aandelen beleggen. Dat helpt ook niet echt.
    
    Mijn koersdoelen zijn wel met als uitgangspunt dat de overname doorgaat.
    
17. [verwijderd] 25 juni 2012 12:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Saibee schreef op 25 juni 2012 11:54:

    [...]
    
    Dat is ook mijn mening.
    
    Ik probeer ook redenen te vinden waarom het aandeel Postnl ver onder mijn koersdoel blijft (4.00 bij AEX 313, 3.60 bij AEX 296).
    
    Er is natuurlijk nog steeds op een aantal punten onzekerheid:
    - Gaat de overname door?
    - Hoe wordt het pensioenprobleem opgelost?
    - Waarom ging de topman weg?
    - Hoe gaat het straks met de nieuwe distributiecentra?
    - Wanneer wordt er cashdividend uitgekeerd?
    enz....
    
    Beleggers houden, zeker nu, niet van onzekerheid.
    Pensioenfondsen kunnen, vanwege de lage dekkingsgraad, maar beperkt in aandelen beleggen. Dat helpt ook niet echt.
    
    Mijn koersdoelen zijn wel met als uitgangspunt dat de overname doorgaat.
    
    

    Is er, naar jouw mening, een kans dat Post het niet gaat redden als de overname van TNT niet doorgaat?
    Dat zou dan ook een reden kunnen zijn voor beleggers om NU nog niet in te stappen in Post...
18. Saibee 25 juni 2012 12:19

    auteur info

    • Saibee

      Lid sinds: 20 mei 2012

      Laatste bezoek: 22 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 842

      Gegeven: 533

    •    Aantal posts: 3.890

    quote:

    tandpasta schreef op 25 juni 2012 12:02:

    [...]
    
    Is er, naar jouw mening, een kans dat Post het niet gaat redden als de overname van TNT niet doorgaat?
    Dat zou dan ook een reden kunnen zijn voor beleggers om NU nog niet in te stappen in Post...
    

    Als de overname niet doorgaat wordt de kans op een negatief eigen vermogen wel erg groot. Dat betekent dat cashdividend uitgesloten is en dat een aantal institutionele beleggers niet in Postnl mag beleggen.
    
    Gaat Postnl dan failliet?
    Voorlopig niet; Postnl maakt gewoon winst.
    Door een aantal jaren geen cash maar stockdividend uit te keren kun je een negatief eigen vermogen wegwerken.
    
    Het wordt wel erg vervelend als:
    - De overname niet doorgaat EN
    - TNT EXpress heel ver onder de 6 euro wegzakt EN
    - Postnl geen winst meer maakt EN
    - het pensioenfonds keihard vast blijft houden aan de verplichting tot bijstorten en de mediator of wat voor instantie dan ook het pensioenfonds volledig in het gelijk stelt.
    
    Dat is erger dan de 'perfect storm'.....
    
    
19. [verwijderd] 25 juni 2012 12:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Saibee schreef op 25 juni 2012 12:19:

    [...]
    
    Als de overname niet doorgaat wordt de kans op een negatief eigen vermogen wel erg groot. Dat betekent dat cashdividend uitgesloten is en dat een aantal institutionele beleggers niet in Postnl mag beleggen.
    
    Gaat Postnl dan failliet?
    Voorlopig niet; Postnl maakt gewoon winst.
    Door een aantal jaren geen cash maar stockdividend uit te keren kun je een negatief eigen vermogen wegwerken.
    
    Het wordt wel erg vervelend als:
    - De overname niet doorgaat EN
    - TNT EXpress heel ver onder de 6 euro wegzakt EN
    - Postnl geen winst meer maakt EN
    - het pensioenfonds keihard vast blijft houden aan de verplichting tot bijstorten en de mediator of wat voor instantie dan ook het pensioenfonds volledig in het gelijk stelt.
    
    Dat is erger dan de 'perfect storm'.....
    
    Mooi verwoord Saibee.
    Succes verder, ik wacht op de afronding ( overname ).
    Kan de officiele overname eigenlijk elk moment bekend gemaakt worden?
    
    

20. Saibee 25 juni 2012 12:35

    auteur info

    • Saibee

      Lid sinds: 20 mei 2012

      Laatste bezoek: 22 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 842

      Gegeven: 533

    •    Aantal posts: 3.890

    Jij ook succes, Tandpasta.
    Ik vermoed dat het nog een paar maanden duurt voor alles definitief rond en het geld op de rekening van Postnl gestort is (al zou sneller wel welkom zijn)
    
    Een algemeen advies, maar dat zul je wel vaker gelezen hebben.
    De Amerikanen hebben er een mooie uitdrukking voor:
    
    "Don't put all your eggs in one basket"
    
    Hoe mooi en aantrekkelijk een aandeel er ook uit ziet, ga niet voor 100% in 1 aandeel zitten (dat geldt zelfs voor Postnl); probeer een beetje spreiding aan te houden.
21. [verwijderd] 25 juni 2012 12:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Saibee schreef op 25 juni 2012 12:35:

    Jij ook succes, Tandpasta.
    Ik vermoed dat het nog een paar maanden duurt voor alles definitief rond en het geld op de rekening van Postnl gestort is (al zou sneller wel welkom zijn)
    
    Een algemeen advies, maar dat zul je wel vaker gelezen hebben.
    De Amerikanen hebben er een mooie uitdrukking voor:
    
    "Don't put all your eggs in one basket"
    
    Hoe mooi en aantrekkelijk een aandeel er ook uit ziet, ga niet voor 100% in 1 aandeel zitten (dat geldt zelfs voor Postnl); probeer een beetje spreiding aan te houden.
    

    Ja, klopt spreiding heb ik geleerd.
    In het verleden vaak de fout in gegaan.
    Nu heb ik Post, AMG, en Heijmans.
    
    Het jij nog een tip, of een aandeel wat naar jou idee zwaar ondergewaardeerd is?