rood blauwe elepsis logo Belegger.nl

Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Nieuws en marktcommentaar

1.280 Posts
Pagina: «« 1 ... 29 30 31 32 33 ... 64 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Lk-33 20 juli 2013 08:51
    Vopak komt met preferente aandelen die op de beurs worden verhandeld, heb ik gelezen. Is er al meer info?
  2. forum rang 4 shaai 20 juli 2013 10:00
    Rabo Tier 2: heb je ook Isin, en ook van die uit September? Ik was trouwens meer benieuwd geweest wat ze nu voor een Tier1 (Coco) zouden moeten betalen. Weet iemand de YtC van die 11% Usd die rond de 130% staat?
  3. Stapelaar 24 juli 2013 16:04
    Deze week lijkt de lange rente weer een duidelijke draai omhoog te gaan maken. De perps etc. geven nog geen krimp. Lijkt me dat vooral de fixed rate perps met rendementen van 6% of minder nu kwetsbaar dreigen te worden.
  4. benito c. 28 juli 2013 09:23

    Ik heb er niet naar gekeken, maar als iemand deze propositie wil bekijken hoor ik graag de uitkomsten.

    Trotter International Holding BV (afgekort Trotter) is het eerste Nederlandse MKB-bedrijf dat via NPEX een obligatielening in de markt zet. De producent van tijdelijke buitenreclame geeft een 7%-obligatielening uit met een bonus, afhankelijk van de looptijd. Geïnteresseerde beleggers kunnen nu intekenen en/of het prospectus downloaden.

    Trotter geeft aan te groeien als kool dankzij het succes van de Trotter, een robuuste, mobiele reclamezuil die bijna overal kan worden ingezet. De Trotter bestaat uit een subtiel ontworpen betonnen voet en een mast met een grote omlijsting waarin aan twee zijden reclamedoek gespannen kan worden en is voorzien van verlichting. Trotters duiken binnen en buiten Nederland steeds vaker op in het straatbeeld, bijvoorbeeld bij winkels en autodealers en op evenementen, festivals en bouwlocaties.

    Met de opbrengst van de emissie wil Trotter een substantiële hoeveelheid nieuwe Trotters produceren, internationaal verder uitbreiden en het verkoopapparaat uitbouwen. De in 2012 opgerichte Haagse onderneming is een dochter van Image Building, een bedrijf dat sinds 1990 succesvol opereert in de markt van tijdelijke buitenreclame. Vanaf 2009 heeft Image Building met eigen middelen geïnvesteerd in productontwikkeling en marktexploitatie. Inmiddels is het punt bereikt waarop expansie substantieel kan worden ingezet en is een aanvullende investering nodig.

    De 7% Trotter obligatielening:
    •Een obligatielening van € 2.200.000,- verdeeld in 220 obligaties van € 10.000,- nominaal;
    •De lening noteert aan NPEX, waar de obligaties ook kunnen worden verhandeld;
    •De rente bedraagt 7% per jaar, per maand te ontvangen (effectief 7,23% per jaar);
    •De looptijd van de lening is minimaal 3 jaar en maximaal 5 jaar;
    •Bij aflossing ontvangt de obligatiehouder een bonus, afhankelijk van de looptijd variërend minimaal 3% tot maximaal 5% van de obligatie;
    •Image Building Holding BV garandeert obligatiehouders de rentebetalingen maar niet de hoofdsom
  5. forum rang 4 shaai 28 juli 2013 15:06
    :-) De garantie door Lehman (moederbedrijf) van de Lehman (bv) Notes, leverde wel een dubbele claim en dus hogere finale uitkering op. Ik heb ze inmiddels verkocht, hoe het helemaal precies zit weet ik net niet.
  6. DaarIsDePoen 28 juli 2013 20:37
    quote:

    benito c. schreef op 28 juli 2013 09:23:

    ...
    •Een obligatielening van € 2.200.000,- verdeeld in 220 obligaties van € 10.000,- nominaal;
    ...
    220 obligaties, wordt beslist heel liquide ;)
  7. forum rang 5 The Third Way... 29 juli 2013 19:55
    www.ft.com/intl/cms/s/0/6bada41a-f85a...

    July 29, 2013 5:29 pm

    Investors snap up riskier bank debt

    Investors are showing renewed appetite for riskier bank debt as the industry’s new regulatory regimes take shape and the eurozone financial crisis recedes.

    The amount of global subordinated debt issuance by banks leapt 124 per cent in the first half of 2013 compared with the same period last year – a rare burst of activity in an otherwise strong trend of declining issuance by a retrenching banking industry.

    Subordinated bank debt ranks lower in the capital structure than senior debt and, while other bondholders have been bailed out by European governments, “sub” debt has been wiped out in several cases of bank failure.

    But while those losses initially caused investors to flee subordinated debt, issuance bottomed a year ago and has rebounded strongly.

    According to a report from Moody’s released on Monday, the increase has been particularly strong in North America, where issuance jumped from $2.1bn in the first half of 2012 to $21.7bn.

    In Europe the increase was from $15.2bn to $52.2bn.

    Robard Williams, senior credit officer at Moody’s, said rating agencies no longer built in assumptions about government support when assessing the creditworthiness of subordinated debt, and investors appeared to have settled on a price for the augmented risks.

    The extra cost of insuring subordinated debt through credit default swaps, versus senior debt, is at its lowest level since 2010.

    “Pricing is a little bit more rational, a little bit less volatile and banks are taking this opportunity to stack up on these more junior structures,” Mr Williams said.

    “The more they can build up this loss-absorbing layer, the better and the more comfortable everyone will be with the banks, both equity investors and debt investors.”

    About a third of European subordinated debt will count towards Basel capital requirements, Moody’s estimates, making it a useful tool in repairing balance sheets damaged by exposure to weak sovereign and mortgage credits.

    Bank deleveraging in Europe in particular has often been focused on selling assets rather than raising capital.

    Including the much larger market for senior unsecured bank debt, issuance remains weak, and is still half the level seen in 2007, though a rebound in North American activity means the global figure for the first half of 2013 is 4 per cent above last year.

    European bank debt issuance was 10 per cent lower.

    The outperformance of the North American banks reflects strong investor demand after a period of outsized returns.

    The total return on US financial institutions’ bonds has been 3.6 per cent, according to a Barclays index, compared with minus 0.4 per cent for corporate bonds as a whole.

    Bank bonds have also suffered less in the market reversal since May when the US Federal Reserve began signalling an end to quantitative easing.
  8. forum rang 5 The Third Way... 30 juli 2013 11:06
    AMSTERDAM (Dow Jones)--JP Morgan Cazenove laat zich dinsdag positief uit over verzekeraars uit de Benelux. De analisten voorspellen dat de relatieve overwaardering van 'groei'- ten opzichte van 'waarde'-aandelen in de sector zal afnemen. Terwijl de premie-inkomsten stabiel lijken, voorzien de analisten hogere winsten voor de Benelux-verzekeraars, nu de bedrijfsmodellen grotendeels zijn aangepast aan het lage renteklimaat. De sterke solvabiliteit zal bijdragen aan dividenden en aandeleninkopen.

    Voor Aegon (AGN.AE) en Ageas (AGS.AE) rekenen de analisten op EUR300 miljoen aan aandeleninkopen in de komende jaren. De analisten hebben een overweight-advies voor deze fondsen, evenals voor ING (INGA.AE). Het advies voor Delta Lloyd (DL.AE) is neutraal. (AVR)

    (END) Dow Jones Newswires
    July 30, 2013 04:20 ET (08:20 GMT)
  9. forum rang 5 The Third Way... 7 augustus 2013 16:44
    Ondanks alle groupthink hier ;-) toch de vraag of wij onszelf hierin herkennen...

    De ideale fondsmanager

    Uit onderzoek blijkt de fondsmanager grote invloed te hebben op de resultaten van het beleggingsfonds. Tot zijn competenties behoort dan ook vasthoudend, tegendraads, sterke zenuwen, weerbaar tegen de waan van de dag, kortom een sterke persoonlijkheid. Volgens de VEB en Morningstar is het vreemd dat er maar weinig bekend is over de persoon die het geld van de belegger beheert. Juist over die persoon moet er meer openheid komen. (FD, p.17)
  10. forum rang 4 ONN 13 augustus 2013 11:50
    quote:

    ONN schreef op 29 mei 2013 11:51:

    Ik zie de Deutsche Postbank Steepener een paar procent omhoog schieten. Is er nieuws ? Gaat er misschien gecalled worden in december ?
    93.50 bieden inmiddels. Ik ga voor de call in december :)

    Anderen nog opgepikt ?
  11. forum rang 5 The Third Way... 21 augustus 2013 15:57

    Deutsche Bank AG (DB) has opted not to pay back bondholders their initial investment in a 1 billion euro ($1.33 billion) perpetual bond, with analysts pointing to the economic benefits of the decision for Germany's largest lender.
    The perpetual bond has no maturity date, unlike more typical debt, instead giving the bank an option to pay back investors at certain dates. The first so-called call date for the bond arrives Sept. 19, which required Deutsche Bank to make a decision 30 days in advance.
    Deutsche Bank confirmed Wednesday the bond hadn't been called, but declined to comment further.
    Analysts highlighted the economic benefits of the decision. By not calling the bond, the bank's payments to the bondholders became significantly cheaper.
    The bond paid regular installments of a 5.33% interest rate when sold almost 10-years ago. That will change after the September call date, when a clause in the bond contract will see the coupon change to 1.99 percentage points over the three-month libor rate, which ends up being around 2.25%.
    But the bargain will only be sustained until Jan. 1, when the regulatory benefit of the bonds will change. At the moment, the Tier 1 debt counts as regulatory capital on its balance sheet. That is, European regulators consider it to be the kind of asset that could be used to absorb losses in a periods of financial stress.
    Next year, the rules change. Instead of counting as regulatory capital, the bonds will be compared to more standard types of debt, making them comparatively more expensive for the issuer.
    The market didn't react significantly to the decision to not call the perpetual bond.
    "Perhaps the bet that it will be called is still on," said Paola Biraschi, head of financials credit strategy at The Royal Bank of Scotland. "They might expect it to be called at the next call date, in December."

    August 21, 2013 06:19 ET (10:19 GMT)
    © 2013 Dow Jones & Company, Inc.
  12. Stapelaar 21 augustus 2013 17:11
    Zou een lepe move zijn om vervolgens een inkoopbod uit te brengen. Overigens zie ik de koers niet bewegen op dit bericht, vind ik vreemd.
  13. benito c. 21 augustus 2013 17:21
    Als het zo is, dat deze lening tot en met 31 december voor tier 1 telt, kan die volgend jaar gecalld worden, evt. Deutsche Bank staat er niet erg geweldig voor, ze hebben blijkbaar alle tier 1 kapitaal hard nodig. Geen teken van luxe, dit niet callen. Misschien is het gezien het feit dat die achtergesteld is, en een lage rente geeft, gelet op de zwakte van de bank wel reden om helemaal voorlopig niet te callen. Als ik hem had, zou ik hem wegdoen.
  14. [verwijderd] 21 augustus 2013 20:09
    Maar dat is toch heel logisch? Ook telt ie niet voor core tier one, het beschermt wel de rating want achtergesteld. Daarnaast is een opslag van 199 basispunten over 3 maands toch goedkoop geld? Ik gok dat de swap premie van 3 maands naar langlopend meer is - of niet?

    Daarnaast zal de rente fiscaal aftrekbaar zijn.

    Me dunkt dat iets te snel wordt uitgegaan dat elke achtergestelde legacy tier bond wel gecalled zal worden op eerste datum.
1.280 Posts
Pagina: «« 1 ... 29 30 31 32 33 ... 64 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.076
AB InBev 2 5.522
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.755
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.755
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 191
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.754
Aedifica 3 919
Aegon 3.258 322.904
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.297
ageas 5.844 109.895
Agfa-Gevaert 14 2.051
Ahold 3.538 74.342
Air France - KLM 1.025 35.089
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.042
Alfen 16 24.943
Allfunds Group 4 1.503
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 406
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.823
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.409
AMG 971 133.769
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.697
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.017
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 383
Arcadis 252 8.786
Arcelor Mittal 2.034 320.776
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.326
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.745
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.334
ASML 1.766 108.274
ASR Nederland 21 4.502
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 515
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.688
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.404