*Justin* schreef op 5 juni 2013 16:10:
Er is niks mis met het aandeel Garmin hoor, Exit. Veel cash, dividend en goed gedifferentieerd. Vliegtuigcockpits in al die private jets waar jetset in rondvliegt, etc.
Alleen ze hebben geen content (kaarten, POI, verkeersinfo) dus wat in het seekingalpha stuk staat qua overname ondersteun ik niet. De schaarste zit in de content/services en die bezit Garmin niet. Plus wat moet een grote smartphone fabrikant met vliegtuigcockpits? De diversificatie is bij hen nog groter.
Daarnaast zijn content en diensten reproduceerbaar zonder noemenswaardige meerkosten. Dat vind ik aan TomTom interessant en is iets wat bij Garmin niet aanwezig is. Meer sales bij Garmin is automatisch meer hardware, tegen marges daardoor altijd beperkt zijn. Ook hebben ze minder mogelijkheden dan TomTom om hun positie binnen mobile / location based services uit te breiden.
Ik vind Garmin daarom niet interessant genoeg, maar voor een waarde-belegger die dividend en een sterke balans belangrijk vindt is er niks mis mee.