irp schreef:
IRIS-advies: Houden
Het aandeel Aegon is naar onze huidige inschatting 25% tot 50% ondergewaardeerd. In de koers is een langetermijnwinstgroei van 1% ingeprijsd, terwijl wij uitgaan van een winstgroei van 2%. Daarmee behoort de onderneming ons inziens tot de meest gunstig gewaardeerde Nederlandse bedrijven. Het technisch beeld is ongunstig. Voor de industriegroep verzekeringen als geheel verwachten wij een performance in lijn met de markt. Het huidige economische en fundamentele plaatje en de waardering van de bedrijfstak zijn relatief gunstig, de winstontwikkeling in de industriegroep en het koersbeeld van verzekeringen zijn relatief onaantrekkelijk. De optelsom van de kwantitatieve variabelen is neutraal. Relatief gezien zijn dividendrendement en kasgenererend vermogen sterke punten. Aegon scoort gemiddeld op betrouwbaarheid van winstschattingen en efficiënt kapitaalgebruik. Tot slot zijn trend in de winstverwachtingen en rentabiliteit van het eigen vermogen minpunten.
Auteur: Jurriaan Hofman, analist van IRIS Research, heeft geen belangen in dit fonds.
Publicatiedatum: 18-09-2008 16:02
Bron:
www.rabobank.nl/beleggen/iris/page.as...,NL0000303709,AMS&isin-code=NL0000303709&name=AEGON