rood blauwe elepsis logo Belegger.nl
Uitgebreid zoeken

Technische Analyse Terug naar discussie overzicht

TA bibliotheek

106 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. [verwijderd] 19 november 2007 20:50

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Melanion Atalanta schreef:

    [quote=TA-Libra]
    Mvg Peerke
    [/quote]

    Ok duidelijk dus u verwacht hier dus bodem op de beurs.

    Mel
    Juist ja :-) Begrijp het.
    Zag even door de bomen het bos niet meer.
    Alles goed verder?

    Mvg Peerke
  14. [verwijderd] 3 november 2008 01:12

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    put / call ratio met dank aan nr.36
    www.iex.nl/forum/topic.asp?forum=23&t...
    -------------------------------------

    De theorie achter de put/call-ratio Het speculatief gebruik van optie heeft de laatste twintig jaar een vogelvlucht genomen.

    Door de internet revolutie is het gebruik van opties bij de kleine belegger alleen maar toegenomen. Martin Zweig was de eerste die de put/call ratio gebruikte voor het meten van het sentiment van de markt. De basis van deze indicator is dat een belegger die een stijging van een aandeel verwacht een call optie koopt.

    Een belegger die een put optie koopt verwacht een daling van een aandeel. Door middel van het meten van het volume van het aantal verhandelde calls t.ov. het aantal verhandelde puts probeert men inschatting te maken of beleggers een stijging of daling van de beurs verwachten.

    Berekening put/call-ratio
    De put/call-ratio wordt berekend door het volume van put-opties te delen door het volume van call opties:

    Totale volume puts
    ----------------------------------- = put/call ratio
    Totale volume calls

    Vaak worden er voortschrijdend gemiddelden gebruikt om de grillige bewegingen van de put/call ratio wat af te vlakken of te verzachten. In de praktijk wordt er gewerkt met een 10-daags of 21-daags voortschrijdend gemiddelde.

    Verschillende put/call ratios
    Er zijn beleggers die gebruik maken van de call/put ratio i.p.v. put/call ratio. Dit maakt in principe niet zoveel uit omdat de werking hetzelfde blijft. De statistische waarden waarbij er wordt bepaald of een indicator hoog of laag is veranderen wel.

    In de literatuur wordt meestal gesproken van de put/call ratio. Er zijn echter verschillende manieren om de put/call ratio samen te stellen. De traditionele berekening van de put/call ratio is gebaseerd op het totaal aantal verhandelde put- en callopties. In dit volume getal worden opties met verschillende onderliggende waarden meegeteld. Opties met valuta, obligaties, zilver als onderliggende waarden worden meegenomen in de berekening.

    In meer ontwikkelde markten zoals de VS, hebben analisten meerdere varianten bedacht op de put/call ratio. Het totale optievolume wordt gesplitst in de verschillende onderliggende waarden. Er zijn beleggers die de put/call ratio baseren op het optie volume van opties die als onderliggende waarde een aandeel hebben.

    Of een put/call ratio van alleen de index-opties. Ook zie je put/call ratios die gebaseerd zijn op het optie volume van future markten. Zo kan er een put/call ratio voor de sojabonen of , metaalmarkt worden opgesteld. Er zijn verschillende put/calls ratio te gebruiken en vele manieren om de put/call ratio te gebruiken. Het werken met deze indicator is meer een kunst dan wetenschap.

    Om de put call ratio te berekenen delen we het van de door het volume van de . Hoge waarden, dwz hoger dan 0.55 worden als bullish beschouwd, en lage waarden als bearish. Zoals bij vele sentiment indicatoren wordt ook hier gebruik gemaakt van een voortschrijdend gemiddelde om de dagelijkse beweeglijkheid te dempen.

    Contraire indicator
    Zoals bij veel sentimentindicatoren wordt de put/call ratio veelal contrair gebruikt. Er wordt verondersteld dat het publiek doorgaans fout zit bij belangrijke draaipunten van de markten. Tijdens een rally van de markt kopen steeds meer mensen calls. Tegen de tijd dat de meerderheid bullish (optimistisch) is, zijn er niet genoeg kopers om de markt in stand te houden. Het gevolg is een daling van de markt.

    Dat wil zeggen dat als de put/call indicator hoge of lage waarden bereikt, de markt doorgaans draait.

    Veel putopties = extreem hoge waarde put/call ratio = dicht bij de bodem Veel callopties = extreem lage waarde put/call ratio = dicht bij een top

    Het gaat erbij deze put/call ratio vooral om te bepalen wanneer de beurs in de gevarenzone komt. Het timing aspect is bij deze indicator van ondergeschikte belang.

    Richard Band beschrijft de kleine speculatieve optiebelegger in zijn boek Contrary Investing als volgt:By nature, people who play the options market tend to be gamblers, dreamers, who hope to parlay a couple thousand into a fortune. As a group, they represent the dumb money at its dumbest. Het is daarom logisch om tegengesteld te handelen als (te) veel beleggers speculeren op een stijging of daling van een aandeel.

    Valkuilen van de put/call-ratio
    Er zijn echter ook In eerste instantie lijkt het idee om

    Totale optievolume
    De meeste beurzen verstrekken data van het totaal aantal verhandelde call en put. Vaak wordt het optievolume van valuta, obligaties en commodities meegeteld. Dit kan een vertekend beeld geven.

    Wie is de koper en verkoper van de optie?
    Het is moeilijk te bepalen wie de koper of verkoper van de optie is. Is het de marketmaker die de optie koopt en de belegger die de optie verkoopt? Of is de situatie net andersom. Dit maakt het moeilijk het sentiment van de markt te bepalen.

    De historie van het gebruik van put/call ratio De put/call ratio wordt al jaren gebruikt voor het meten van het sentiment van de markt. Tot de midden jaren tachtig werd er met vaste waarden aangegeven of er sprake was van een hoge of lage waarde van de put/call ratio. Er werd een koopsignaal gegeven als het put volume meer dan 65% boven het call volume uitsteeg. Een verkoopsignaal volgde als het put volume daalde tot minder dan 40% van het call volume. Deze statistische waarden werkten niet in de volatiele markten van 1986 en 1987, op het moment dat het er juist om ging. Een oorzaak is in de jaren tachtig veel professionele beleggers ontdekt hebben dat met behulp van een index-putoptie het risico van een daling van de aandelenportefeuille op een relatief eenvoudige manier gedekt kon worden. Hierdoor steeg de waarde van put/call ratio tot ongekende waarden. Veel contraire handelaren kochten daarom op de top van de markt in 1987. Een beurscrash volgde met desastreuze gevolgen voor vele beleggers. Dit deed geen goed voor de populariteit van het gebruik van de put/call ratio.

    Er ontstonden nieuwe theorieen over het gebruik van de put/call ratio. Over de contraire werking van de indicator was er weinig discussie.

    De traditionele interpretatie van de indicator - het gebruik van vaste waarden - werd vervangen door een meer dynamische aanpak.

    Sommige analisten vinden dat er een onderscheid gemaakt moet worden tussen:

    1 - De put/call ratio voor de index-opties

    2 - De put/call ratio voor aandelenopties

    Deze analisten vinden dat het volume van de aandelen-opties het best aangeeft wat de kleine speculatieve belegger aan het doen is. Het volume van de index-opties wordt uit de berekening gehouden van deze put/call ratio. Index opties worden gebruikt door de professionele beleggers om hun aandelenposities af te dekken.

    Eerder is vastgesteld dat het moeilijk is het sentiment te bepalen achter de koop van een optie door de hegdeactiviteiten van beleggers en de mogelijkheid een synthetische optie samen te stellen.

    Een kleine speculatieve belegger zal niet zo snel gebruik maken van een synthetische optie. Er is veel kennis nodig in het gebruik van optie en in de hoogte van de prijzen van opties en aandelen. Bovendien moet er meer er meerdere transactie worden gesloten waardoor er hogere transactiekosten ontstaan. Professionele handelaren hebben de kennis wel in huis en kunnen vaak tegen lagere transactiekosten handelen.

    Tegenstanders claimen dat de kleine spec
  18. [verwijderd] 2 december 2008 13:44

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Pag. 58:

    If you only pick up a single notion from this book, let it be the following:

    when an oscillator advances or declines disproportionally to the market's movement you are on the wrong side of the market if you are positioned with the oscillator.
106 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.126
AB InBev 2 5.541
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 52.236
ABO-Group 1 25
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.899
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 192
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.850
Aedifica 3 926
Aegon 3.258 323.089
AFC Ajax 538 7.092
Affimed NV 2 6.305
ageas 5.844 109.907
Agfa-Gevaert 14 2.066
Ahold 3.538 74.353
Air France - KLM 1.025 35.298
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.051
Alfen 16 25.334
Allfunds Group 4 1.520
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 426
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.826
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 244.037
AMG 972 134.498
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.745
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 496
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.064
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 386
Arcadis 252 8.807
Arcelor Mittal 2.035 321.011
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 287
arGEN-X 17 10.358
Aroundtown SA 1 221
Arrowhead Research 5 9.751
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.641
ASML 1.766 110.538
ASR Nederland 21 4.514
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 522
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 14.109
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 67
Azerion 7 3.449